Бюджет движения денежных средств.

Бюджет движения денежных средств состоит из четырех разделов:

1. Денежные поступления (денежный приток).

2. Денежные выплаты (денежный отток).

3. Баланс денежных поступлений и выплат (денежный поток).

4. Сальдо (на начало и конец планируемого периода). Сальдо денежных средств на начало периода берется из баланса по статьям «Касса», «Расчетные счета», «Валютные счета».

Сальдо денежных средств на конец периода определяется расчетным путем: к денежному потоку за планируемый период прибавляется сальдо на начало периода. Основные показатели бюджета движения денежных средств представлены в табл. 2.20.

Таблица 2.20 – Бюджет движения денежных средств, руб.

№	Показатель	Из таблиц	Квартал	Итого
I	IV	III	IV
	Денежные поступления: Выручка	8.2	1216130,00	2336400,00	2472690.00	2511630,00	8536850,00
	Денежные выплаты: Поставщикам за материалы	8.5	813550,51	1028343,80	1070041,46	1053603,12	3965538,89
Заработная плата рабочим	8.6	195585,00	202215,00	218790,00	208845,00	825435,00
Общепроизводственные расходы	8.8	541316,00	56064,00	59184,00	57312,00	227376,00
Управленческие расходы	8.10	90400,00	90400,00	90400,00	90400,00	361600,00
Покупка оборудования	8.12	271872,00	0,00	0,00	0,00	271872,00
ЁСН	8.19	59714,73	69421,30	72868,90	72581,60	274586,53
Платежи в бюджет	8.19	97657,61	349704,08	391081,12	407988,55	1246431,36
Итого денежные выплаты		1583595,85	1796148,18	1902365,48	1890730,27	7172839,78
	Баланс денежных поступлений и выплат		(367465,85)	540251,82	570324,52	620899,73	1364010,22
	Сальдо: Начальное		300000,00	(67465,85)	472785,97	1043110,49	300000,00
Конечное		(67465,85)	472785,97	1043110,49	1664010,22	1664010,22

После составления предварительного варианта бюджета движения денежных средств необходимо тщательно проанализировать плановый уровень финансового дефицита (профицита) компании на бюджетный период.

Кроме того, сальдо денежных средств на конец планируемого периода сравнивается с нормативным показателем минимальной суммы денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться организацией. Разность представляет собой неизрасходованный излишек денег или недостаток денежных средств.

В рассматриваемом примере сальдо денежных средств на конец каждого квартала должно быть не меньше 50 000 руб. Есть возможность получения краткосрочного кредита (в сумме кратной 500 руб.) под 15 % годовых. Проценты по кредиту начисляются и выплачиваются ежеквартально с момента получения. Депозитная политика (излишек денежных средств на конец планируемого пе­риода) не рассматривается.

Анализ предварительного варианта бюджета движения денежных средств показывает, что в I квартале имеется финансовый дефицит не только денежного потока, но и сальдо денежных средств на конец планируемого периода (знак минус не ставится, отрицательное значение берется в круглые скобки). Следовательно, необходимо взять кредит.

Рассчитаем сумму требуемого кредита. Нам необходимо покрыть финансовый дефицит (67 465,85 руб.) плюс требуемый уровень остатка денежных средств на конец периода (50 000 руб.) плюс проценты по кредитуя (122 500 руб. · 0,15 /4 = 4 593,75 руб.) Итого величина требуемого кредита – 122 500 руб. Запланируем срок возврата кредита. На конец I квартала сальдо денежных средств будет составлять как минимум 50 000 руб. Это остаток также будет являться остатком денежных средств на начало II квартала.

Таким образом, сальдо на конец II квартала:

50 440,4 руб. (сальдо на начало) + 540 251,82 руб. (денежный поток) = 590 692,22 руб.

Следовательно, по предварительным расчетам, в конце II квартала мы сможем не только вернуть кредит, но и выплатить причитающиеся по нему проценты (122 500 руб. · 0,15/4 = 4 593,75 руб.) и сохранить остаток денежных средств на конец квартала не менее 50 000 руб.:

590 692,22 руб. – 122 500 руб. – 4 593,75 руб. = 463 598,47 руб.

При этом необходимо учитывать, что взять кредит необходимо в начале I квартала, так как, не имея помесячной разбивки, не знаем, когда появляется отрицательный денежный поток, а вернуть – только в конце II (по той же причине не можем рассчитать, когда появится необходимая сумма). Таким образом, минимальный срок кредита составляет в данном случае полгода. Финансовые решения приведены в табл. 2.21.

Таблица 2.21 – Финансовые решения (руб.)

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
I	II	III	IV
	Кредит	122500,00	0,00	0,00	0,00	122500,00
	Возврат	0,00	(122500,00)	0,00	0,00	(122500,00)
	Проценты	(4593,75)	(4593,75)	0,00	0,00	(9187,50)
	Итого	117906,25	(127093,75)	0,00	0,00	(9187,50)

По результатам кредитной политики необходимо провести корректировку предварительного варианта бюджета движения денежных средств (табл. 2.22).

Таблица 2.22 – Откорректированный бюджет движения денежных средств, руб.

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
I	II	III	IV
	Баланс денежных, поступлений и выплат	(367465,85)	540251,82	570324,52	620899,73	1364010,22
	Финансовые решения	117906,25	(127093,75)	0,00	0,00	(9187,50)
	Откорректированный баланс	(249559,60)	413158,07	570324,52	620899,73	1354822,72
	Сальдо: начальное	300000,00	50440,40	463598,47	1033922,99	300000,00
конечное	50440,40	463598,47	1033922,99	1654822,72	1654822,72

Проценты за кредит входят в состав прочих расходов и должны учитываться при расчете прибыли предприятия. В нашем примере проценты за кредит выплачиваются из чистой прибыли. Произведем корректировку бюджета прибылей и убытков (табл. 2.23) на сумму начисленных процентов по кредиту.

Таблица 2.23 – Откорректированный бюджет прибылей и убытков,руб.

№ п/п	Показатель	Квартал	Итого
I	II	III	IV
	Чистая прибыль	539089,03	555993,40	609616,63	576960,12	2281659,18
	Проценты за кредит	(4593,75)	(4593,75)	0,00	0,00	(9187,50):
	Нераспределенная прибыль	534495,28	551399,65	609616,63	576960,12	2272471,68