Бюджет движения денежных средств

Бюджет движения денежных средств состоит из четырех разделов:

1. Денежные поступления (денежный приток).

2. Денежные выплаты (денежный отток).

3. Баланс денежных поступлений и выплат (денежный поток).

4. Сальдо (на начало и конец планируемого периода)

Сальдо денежных средств на начало периода берется из баланса по стать-

ям «Касса», «Расчетные счета», «Валютные счета». Сальдо денежных средств на конец периода определяется расчетным путем: к денежному по току за планируемый период прибавляется сальдо на начало периода. Основные показатели бюджета движения денежных средств представлены в таблице 21.

После составления предварительного варианта бюджета движения де нежных средств необходимо тщательно проанализировать плановый уровень финансового дефицита (профицита) компании на бюджетный период.

Кроме того, сальдо денежных средств на конец планируемого периода сравнивается с нормативным показателем минимальной суммы денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться организацией. Разность представляет собой неизрасходованный излишек денег или недостаток де нежных средств.

В рассматриваемом примере сальдо денежных средств на конец каждого квартала должно быть не меньше 50 000 руб. Есть возможность получения краткосрочного кредита под 15% годовых. Проценты по кредиту начисляются и выплачиваются ежеквартально с момента получения. Депозитная политика (излишек денежных средств на конец планируемого периода) не рассматривается.

Таблица 21 – Бюджет движения денежных средств (руб.)

№	Показатели	Из табл.	Квартал	Итого
	Денежные по ступления:
Выручка		1216130,00	2336400,00	2472690,00	2511630,00	8536850,00
	Денежные вы платы:
Поставщикам за материалы		813550,51	1028343,80	1070041,46	1053603,12	3965538,89
Заработная плата рабочим		195585,00	202215,00	218790,00	208845,00	825435,00
Общепроизвод Ственные расхо ды		54816,00	56064,00	59184,00	57312,00	227376,00
Управленческие расходы		90400,00	90400,00	90400,00	90400,00	361600,00
Покупка Обрудования		0,00	271872,00	0,00	0,00	271872,00
Социальные выплаты		66717,00	80101,50	84079,50	83748,00	314646,00
	Платежи в бюд жет		97657,61	319230,29	359664,59	373617,15	965834,27
Итого денежные выплаты		1318726,12	2048226,59	1882159,56	1867525,27	7116637,53
	Баланс ден. По ступлений и вы плат		(102596,12)	288173,41	590530,44	644104,73	1420212,47
	Сальдо:
Начальное		300000,00	197403,88	485577,29	1076107,73	300000,00
Конечное		197403,88	485577,29	1076107,73	1720212,47	1720212,47

Рассмотрим вариант, при котором имеется финансовый дефицит.

Таблица 22 – Бюджет движения денежных средств (руб.)

№	Показатели	Квартал	Итого
	Баланс ден. По ступлений и вы плат	(367465,85)	540251,82	570324,51	620899,73	1364010,21
	Сальдо:
	Начальное	300000,00	(67465,85)	472785,97	1043110,48	300000,00
	Конечное	(67465,85)	472785,97	1043110,48	1664010,21	1664010,21

Следовательно, необходимо взять кредит. Рассчитаем сумму требуемого кредита. Нам необходимо покрыть финансовый дефицит (67 465,85 руб.) плюс требуемый уровень остатка денежных средств на конец периода (50 000 руб.) плюс проценты по кредиту (117 465,85 руб. * 0,15 / 4 = 4 105 руб.) Итого величина требуемого кредита 122 500 руб. (с округлением). Запланируем срок возврата кредита. На конец первого квартала сальдо денежных средств будет составлять как минимум 50 000 руб. Этот остаток также будет являться остатком денежных средств на начало второго квартала.

Таким образом, сальдо на конец второго квартала:

50 440,4 руб. (сальдо на начало) + 540 251,82 руб. (денежный поток) = 590 692,22 руб.

Следовательно, по предварительным расчетам, в конце второго квартала мы сможем не только вернуть кредит, но выплатить причитающиеся по нему проценты (122 500 руб. * 0,15/4 = 4 593,75 руб.) и сохранить остаток де нежных средств на конец квартала не менее 50 000 руб.:

590 692,22 руб. – 122 500 руб. 4 593,75 руб. = 463 598,47 руб.

При этом необходимо учитывать, что взять кредит мы должны в начале первого квартала, так как, не имея помесячной разбивки, не знаем когда по является отрицательный денежный поток, а вернуть – только в конце второго (по той же причине не можем рассчитать, когда появится необходимая сумма). Таким образом, минимальный срок кредита составляет в данном случае полгода. Финансовые решения приведены в таблице 23.

Таблица 23 – Финансовые решения

№ п/п	Показатели		Кварта	л		Итого
	Кредит	122500,00	0,00	0,00	0,00	122500,00
	Возврат кредита	0,00	(122500,00)	0,00	0,00	(122500,00)
	Проценты за кре дит	(4593,75)	(4593,75)	0,00	0,00	(9187,50)
	Итого	117906,25	(127093,75)	0,00	0,00	(9187,50)

По результатам кредитной политики необходимо провести корректировку предварительного варианта бюджета движения денежных средств (таблица

24).

Таблица 24 – Откорректированный бюджет движения денежных средств (руб.)

№ п/п	Показатели	Квартал	Итого за год
	Баланс поступлений и выплат	(367465,85)	540251,82	570324,51	620899,73	1364010,21
	Финансовые решения	117906,25	(127093,75)	0,00	0,00	(9187,50)
	Откорректированный баланс	(249559,60)	413158,07	570324,51	620899,73	1354822,71
	Сальдо: Начальное	300000,00	50440,40	463598,47	1033922,98	300000,00
Конечное	50440,40	463598,47	1033922,98	1654822,71	1654822,71

Проценты за кредит входят в состав прочих расходов и должны учитываться при расчете прибыли предприятия. В нашем примере проценты за кредит выплачиваются из чистой прибыли. Произведем корректировку бюджета прибылей и убытков (таблица 25) на сумму начисленных процентов по кредиту.

Таблица 25 – Откорректированный бюджет прибылей и убытков (руб.)