Бюджет движения денежных средств

Составление бюджета движения денежных средств – один из самых важных и сложных шагов в бюджетировании; основой для его составления служит прогноз объема продаж. Поступления от основной деятельности рассчитываются с учетом изменений в дебиторской задолженности, расходы – с учетом изменений в кредиторской задолженности. Отдельно рассчитываются доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности.

При прогнозе движения денежных средств прямым методом из суммы всех затрат исключается амортизация.

Бюджет потока денежных средств составляется в форме таблиц 18, 19, 20. Следует отметить, что эти три таблицы, по сути, представляют собой одну таблицу, разделенную по видам деятельности. Поэтому заполняются они помесячно, то есть сначала за один месяц заполняются все три таблицы, затем за другой и т.д.

Остаток денежных средств на начало первого месяца планового полугодия определяется исходными данными к курсовой работе (смотри вступительный баланс). В остальные месяцы остаток денежных средств на начало месяца равен конечному остатку за предшествующий месяц (строка «Остаток денежных средств на конец месяца» из таблицы 20).

Поступления выручки с НДС переносятся из таблицы 2. Поступления всего рассчитываются суммированием всех видов поступлений денежных средств.

Денежные средства в наличии определяются как сумма остатка денежных средств на начало месяца и всех поступления в текущем месяце.

Выплаты поставщикам с НДС переносятся из таблицы 6.

Выплаты персоналу представляют собой строку «Итого выплат, тыс. руб.» из таблицы 8.

К оплате по управленческим расходам переносится из таблицы 11.

К оплате по коммерческим расходам переносится из таблицы 12.

Таблица 18 – Бюджет движения денежных средств (по основной
деятельности) на 20____ год, тыс. руб.

Показатель	Месяцы планового периода	Итого за год
			…	…
Остаток денежных средств на начало месяца
Поступление денежных средств
Поступления выручки с НДС
Поступления всего
Денежные средства в наличии
Выплаты денежных средств
Выплаты поставщикам с НДС
Выплаты персоналу
К оплате по управленческим расходам
К оплате по коммерческим расходам
Налог на прибыль
Прочие выплаты
ЕСН
НДФЛ
НДС
налог на имущество
Выплаты всего
Излишек (дефицит) денежных средств по основной деятельности

Налог на прибыль переносится из таблицы 15 с опозданием на 1 месяц, то есть налог, начисленный в январе, будет уплачен в феврале, начисленный в феврале будет уплачен в марте и т.д. Налог, начисленный в последнем месяце планового полугодия, переходит в виде кредиторской задолженности на следующий после планового период.

Прочие выплаты включают выплаты ЕСН (строка «Выплаты ЕСН, тыс. руб.» из таблицы 8), НДФЛ (строка «Выплаты НДФЛ, тыс. руб.» из таблицы 8), НДС (строка «Сальдо расчетов по НДС на конец отчетного месяца к уплате в бюджет» из таблицы 14) и налог на имущество (строка «Сумма налога к доплате, тыс. руб.» из таблицы 13, причем и НДС и налог на имущество также показываются здесь с опозданием на 1 месяц аналогично налогу на прибыль.

Выплаты всего рассчитываются суммированием всех видов выплат денежных средств.

Излишек (дефицит) денежных средств по основной деятельности рассчитывается по формуле

Бюджет движения денежных средств - student2.ru , (47)

где ДС^нал – денежные средства в наличии, тыс. руб.;

ДС^выпл – выплаты всего, тыс. руб.

В графе «Итого за год» суммы по всем строкам, кроме строки «Остаток денежных средств на начало месяца», определяются построчным суммированием. По строке «Остаток денежных средств на начало месяца» показывается сумма на начало первого месяца планируемого полугодия.

Таблица 19 – Бюджет движения денежных средств (по инвестиционной
деятельности) на 20___ год, тыс. руб.

Показатель	Месяцы планового периода	Итого за год
			…	…
Излишек (дефицит) денежных средств по основной деятельности
Поступление денежных средств
От продажи объектов основных средств
От продажи долгосрочных активов
Поступления всего
Выплаты денежных средств
Приобретение объектов основных средств и нематериальных активов
Вложения в капитальное строительство
Прочие выплаты
Выплаты всего
Излишек (дефицит) денежных средств по инвестиционной деятельности

Излишек (дефицит) денежных средств по основной деятельности переносится из таблицы 18.

Поступления денежных средств от продажи основных средств и долгосрочных активов появляются только в случае реализации предприятием своей собственности, не относящейся к оборотным средствам.

Поступления всего рассчитываются построчным суммированием всех видов поступлений денежных средств.

Приобретение объектов основных средств и нематериальных активов отражает стоимость покупаемого оборудования в месяц оплаты за него по цене без НДС. НДС по приобретению этих объектов показывается в строке «Прочие выплаты» таблицы 19.

Вложения в капстроительство могут отражать затраты на монтаж или демонтаж оборудования, выполняемый сторонними организациями.

Выплаты всего рассчитываются построчным суммированием всех видов выплат денежных средств.

Излишек (дефицит) денежных средств по инвестиционной деятельности рассчитывается по формуле

Бюджет движения денежных средств - student2.ru , (48)

где ДС^пост – поступления всего, тыс. руб.

В графе «Итого за год» суммы по всем строкам определяются построчным суммированием.

При заполнении таблицы 20 излишек (дефицит) денежных средств по основной деятельности переносится из таблицы 18, излишек (дефицит) денежных средств по инвестиционной деятельности переносится из таблицы 19.

Таблица 20 – Бюджет движения денежных средств (по финансовой
деятельности) на 20____ год, тыс. руб.

Показатель	Месяцы планового периода	Итого за год
			…	…
Излишек (дефицит) денежных средств по основной деятельности
Излишек (дефицит) денежных средств по инвестиционной деятельности
Поступление денежных средств
Краткосрочные кредиты и займы
Долгосрочные кредиты и займы
Прочие поступления
Поступления всего
Выплаты денежных средств
Погашение кредитов и займов
Проценты по кредитам и займам
Краткосрочные финансовые вложения
Выплаты дивидендов
Прочие выплаты
Выплаты всего
Излишек (дефицит) денежных средств по финансовой деятельности
Остаток денежных средств на конец месяца

Краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы определяются студентом самостоятельно, исходя их ожидаемого дефицита денежных средств и способа финансирования этого дефицита (за счет долгосрочных или краткосрочных кредитов). Также студент самостоятельно определяет величину и срок, на который будет взят кредит. Сумма всех взятых кредитов не должна превышать величину собственного капитала предприятия (уставный каптал плюс (минус) нераспределенная прибыль (убыток)).

Прочие поступления предполагают получение процентов от размещения средств на депозитах в банке. По условию курсовой работы это не планируется, однако, по желание студента может быть осуществлено.

Поступления всего определяются построчным суммированием всех видов поступлений денежных средств.

Погашение кредитов и займов осуществляется в последний месяц использования кредитов (как долгосрочных, так и краткосрочных).

Выплаты процентов по кредитам и займам начинаются в месяц получения кредита и рассчитываются исходя из годовой процентной ставки по ним (формула 23, таблица 11) и заканчиваются одновременно с погашением кредита. Причем, в таблице отражаются проценты, уплачиваемые по всем полученным кредитам.

Краткосрочные финансовые вложения отражают средства, размещаемые на депозитах в банках.

Выплаты дивидендов отражают доходность предприятия с точки зрения его акционеров.

Выплаты всего определяются построчным суммированием всех видов выплат денежных средств по финансовой деятельности.

Излишек (дефицит) денежных средств по финансовой деятельности рассчитывается по формуле

Бюджет движения денежных средств - student2.ru . (49)

Остаток денежных средств на конец месяца определяется по формуле

Бюджет движения денежных средств - student2.ru . (50)

В графе «Итого за год» суммы по всем строкам, кроме строки «Остаток денежных средств на конец месяца», определяются построчным суммированием. По строке «Остаток денежных средств на конец месяца» в графе «Итого за год» показывается сумма на конец последнего месяца планируемого полугодия.

После расчета строка «Остаток денежных средств на конец месяца» переносится в таблицу 16 в строку «Расчетный счет» и осуществляется окончательный расчет.

4 Оценка финансового плана

Составление бюджета всегда является целесообразным процессом, так как бюджет всегда имеет целевую функцию, заключающуюся в достижении определенных показателей финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому на практике составляют несколько вариантов бюджета. Основанием для составления нескольких бюджетов служит разнообразие и различие в условиях источников финансирования. Далеко не обязательно, что составленный в первом приближении бюджет является самым лучшим, так как отсрочка платежей может обходиться очень дорого.

Выполняя данный подраздел курсовой работы, студент должен ответить на ряд вопросов:

1. Нуждается ли предприятие в крупном резерве денежных средств или легко реализуемых ценных бумаг, чтобы защищаться от просрочки платежей потребителей? То есть, следует ли изменять условия расчетов с потребителями?

2. Ведет ли данный бюджет к удовлетворительному уровню текущей платежеспособности, выраженному через коэффициенты текущей и быстрой ликвидности?

3. Возникают ли неявные издержки от просрочки платежей поставщикам? Будут ли поставщики подвергать сомнению краткосрочную платежеспособность компании?

4. Позволяет ли составленный бюджет иметь устойчивое финансовое состояние в планируемом периоде?

5. Должно ли предприятие предпринять шаги по получению долгосрочных или краткосрочных финансовых ресурсов?

6. Достаточен ли уровень рентабельности продукции, основной деятельности, активов, инвестированного капитала?

Ответы на эти вопросы могут быть получены в результате расчета соответствующих коэффициентов. Набор этих коэффициентов определяется и обосновывается студентом самостоятельно. При этом важно, что оценке должны подвергаться не более 8-10 параметров, наиболее полно отвечающих на поставленные вопросы. Оценку параметров следует производить как по отношению к нормативному (рекомендуемому) уровню, так и по отношению к началу планируемого периода (по данным вступительного баланса).

Список рекомендуемой литературы

1. Ильин А.И., Синица Л.М. Планирование на предприятии: Учеб. пособие. В 2 ч. Ч.2. Тактическое планирование / Под общ. ред. А.И. Ильина. – Мн.: ООО «Новое знание», 2000. – 416 с.

2. Любанова Т.П., Мясоедова Л.В., Олейникова Ю.А. Стратегическое планирование на предприятии: Учебное пособие. – М.: «Издательство ПРИОР», 2001. – 272 с.

3. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ре. Е.С. Стояновой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 1999. – 656 с.

4. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 400 с.

5. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / Под ред. дейсвт. члена Акад. инвестиций РФ, д.э.н., проф. В.М. Попова. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 480 с.

6. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 544 с.

7. Техника эффективного менеджмента. Финансовый менеджмент. – CARANA Corporation / USAID / РЦП, 1997. – 510 с.

8. Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело, 2003. – 432 с.

9. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 400 с.

10. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: практические вопросы с анализом деловых ситуаций. – Киев: Издательский дом “Максимум”, 2001.

11. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент, в 2-х томах. – СПб.: “Экономическая школа”, 1997.

12. Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. – Киев: Издательский дом “Максимум”, 2004.

13. Милгром И.И., Робертс Дж. Экономика, организация и менеджмент./Пер. с англ. /Под ред. Елисеевой И.И., Тамбовцева В.Л. В 2-х томах. – М.: Экономическая школа, 1998. — 1000 с.

14. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. – М.: Дело, 1998.

15. Хан Д. П. и К. Планирование и контроль: концепция контроллинга./Пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 1997.

16. Шим Д.К., Сигел Д. Г. Основы коммерческого бюджетирования. – М.: ЗАО Бизнес Микро, 1998. – 496 с.

Приложение А

ПРИмер оформления титульного листа

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования

«Сибирский государственный индустриальный университет»

Кафедра экономики и управления производством

Разработка комплексного плана предприятия

(курсовой проект по дисциплине «Планирование на предприятии»)

Вариант исходных данных №35