Денежная масса и её элементы.

Одним из основных ориентиров кредитно-денежной политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость и бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

Денежная масса - это сумма платёжных средств в экономике страны, совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота. Денежная масса характеризует покупательные, платёжные и накопительные средства, обслуживающие экономические связи государства и принадлежащие юридическим и физическим лицам. Для оценки и анализа объёма денежной массы используют различные показатели или денежные агрегаты. Денежные агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвидности включенных в них денежных средств. Степень ликвидности определяется тем, на сколько быстро данное денежное средство можно использовать для покупки товаров и услуг. Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находящиеся у покупателей, или депозиты до востребования. Деньги, лежащие в банке на срочном вкладе имеют ряд ограничений: срок снятия их со счёта, к этому времени банк попросту может стать банкротом, менее ликвидные денежные средства, получаем набор денежных агрегатов:

М1 - включает в себя наличные деньги, счета до востребования, чековые вклады, кредитные карты.

М2 - Ml+ срочные вклады небольших размеров и легко ликвидные сбережения.

М3 - М2 + срочные вклады крупных размеров.

М4 - М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Для расчета совокупной денежной массы в РФ предусмотрены следующие денежные агрегаты:

МО - наличные деньги.

Ml- МО +счета в банках, депозиты до востребования.

М2 - Ml+ срочные вклады в сбербанках.

М3 - М2 + депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Количество агрегатов в различных странах различно: Америка - 4, Япония. Германия -3, Англия - 2.

В ситуации здоровой экономики, нормального денежного оборота между агрегатами существует равновесие, определённые пропорции, подразумевающие, что объём безналичных денег должен превосходить объём денежной наличности (60\40). В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении этого равновесия в денежном обращении образуется нехватка наличных денег, рост цен и т.д.

Для оценки динамики денежной массы используют различные экономические показатели. Изменение объёма денежной массы может быть связано, как с абстрактным её увеличением, вследствие эмиссии, так и с ускорением денежного оборота. Скорость обращения денег - это показатель интенсивности обращения денег как средства обращения и платежа. Так как количественно скорость обращения оценить трудно, то для оценок используют косвенные данные: показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов. Он рассчитывается как отношение валового национального продукта, или национального дохода к агрегатам Mlи М2, динамика рассчитанной величины показывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития, т. е. сколько получено ВВП. Второй показатель: оборот денег в платежном обороте, определяется как отношение суммы денег на банковских счетах и среднегодовой величине денежной массы в обращении, показывает скорость безналичных расчётов ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ.

Денежное обращение в его различных формах регулируется его эк. законом, который выражает эк. взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

В первые эта взаимосвязь была установлена Марксом и представляет собой совокупность двух видов зависимостей:

первая - прямая зависимость между количеством денег, необходимым в качестве средства обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг;

вторая - обратная зависимость, между количеством денег, необходимым для обращения, и скоростью их оборота.

Это можно выразить формулой:

Денежная масса и её элементы. - student2.ru , где

М - количество денег, необходимых как средство обращения: PIQ1 — сумма цен товаров и услуг, находящихся в обращении; V - среднее число оборотов денег как средства обращения.

С возникновением денег как средства платежа данная формула усложняется:

Денежная масса и её элементы. - student2.ru , где

Р2Q2 - сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, срок оплаты которых не наступил; D1 - сумма платежей по наступившим долговым обязательствам;

D2 - сумма взаимопогашаемых платежей.

Т. о., на количество денег, необходимых для обращения, влияет ряд факторов:

сумма цен на товары и услуги (PI, Р2); если количество товаров и услуг увеличивается, то при прочих равных условиях потребуется увеличение и количества денег, т. е. это прямое влияние суммы цен товаров и услуг на количество денег;

сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, оказывает обратное влияние на количество денег, находящихся в обращение. Т. е. чем шире развит кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращение;

сумма наступивших платежей (D1) отражает количество денег, необходимых для оплаты долгов. Чем больше существует отсроченных платежей, тем большее количество денег необходимо для их осуществления;

сумма взаимопогашаемых платежей (D2) отражает степень развития безналичных расчетов и оказывает обратное влияние на количество денег в обращение;

скорость оборота денег, измеряемая числом оборотов денежной единицы за известный период времени, оказывает обратное влияние ан количество денег в обращение.

Т. о., закон денежного обращения определяет зависимость между количеством денег, их структурой, скоростью оборота денежной массы, уровнем цен и реальным объемом производства.

Закон денежного обращения играет важную роль в понимании причин динамики денежной массы и воздействие на соответствующие эк. механизмы, регулирование ее скорости.

ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ В РОССИИ.

После Октябрьской революции в нашей стране началась разработка различных подходов к проведению денежной реформы, однако начавшаяся гражданская война потребовала дополнительного выпуска денег в обращение, что привело к разрушению денежной системы и только после гражданской войны (1922 - 1924 гг.) была произведена денежная реформа, которая сформулировала денежную систему', в результате этой реформы в законодательстве были определены все элементы денежной системы, то есть денежной единицей стал червонец, золотое содержание которого было установлено на уровне содержания золота в дореволюционной десятирублёвой монете. Монопольное право выпуска червонцев и банковских билетов было предоставлено Государственному7 Банку СССР. Для поддержания устойчивости червонца по отношению к золоту, допускался их обмен на золото и на иностранную валюту. Выпуск червонцев был обеспечен на 25% - драгоценными металлами и на 75% - легкореализуемыми товарами, краткосрочными векселями и обязательствами. Сформировавшаяся денежная система в 30-е годы просуществовала до 1991 года, однако в течение этого года были проведены несколько реформ. В 1947 году была проведена реформа, связанная с обменом находящихся в обращении денег на новые и переоценке денежных накоплений в соответствии с условиями реформы, наличные деньги обменивались в соотношении 10:1. вклады в сберкассах - до 3000 тыс. рублей 1:1, от 3000 - 10000 тыс. рублей 3:2. свыше 10000 2:1.Реформа 1947 года сохранила полностью структуру денежной системы СССР и механизм денежного регулирования, однако, червонцы были заменены рублями в ходе денежной реформы 1961 года произошла деноминация рубля, который обменивался из расчета 10:1, были также уменьшены в 10 раз цены на товары, на все виды доходов, платежные обязательства и т.д. После распада СССР денежная система РФ функционирует в соответствии с законом по центральным банкам. По методам проведения все денежные реформы делятся на 3-и т1ша: Обмен бумажных денег по диффляционному курсу на новые с целью уменьшения их массы.

2. Временное или частичное, или полное замораживание вкладов юридических или физических лиц.

3. Сочетание 1+2 денежные реформы, который называется «шоковая терапия». Несмотря на существенные отличия этих методов, все они заключают три основные идеи:

• Рыночные отношения являются единственным средством по извлечению всех недостатков и без государственной экономики.

• Широкое использование свободного ценообразования должно стимулировать создание рыночных структур, независимых производителей и конкурентных рынков, составляющих базу рыночных отношений.

Переход от государственной к рыночной экономике, неизбежно связан со снижение жизненного уровня населения, связанного с инфляцией и безработицей.

4.Регулирование денежного обращения.

В мировой экономической практике используют следующие инструменты регулирования денежной массы в обращении:

1.Операции на открытом рынке, т.е. на рынке казначейских ценных бумаг. Операции проводятся ЦБ совместно с крупными банками и фин.-кредитными учреждениями. При излишке денежной массы в обращении ЦБ предлагает гос. ценные бумаги, увеличивая на них предложение. Цены падают, %-е ставки растут и соответственно возрастает их привлекательность для покупателей. Их реализация приводит к сокращению банковских резервов, тем самым, уменьшая предложение. Если же недостаток денежных средств в обращении, то банк проводит политику расширения денежного предложения, т.е. он начинает скупать государственные ценные бумаги, тем самым, увеличивая на них спрос, что ведет к росту рыночной цены на них и падению %-й ставки. Это делает их непривлекательными для их владельцев и следовательно банк увеличивает свои банковские резервы.

2.Политика учетной ставки, т.е. регулирование % по займам коммерческих банков у ЦБ. Учетная ставка - %, под который ЦБ предоставляет кредит коммерческим банкам, которые имеют прочное фин. положение, но возникли определенные временные трудности. Уменьшение учетной ставки для коммерческих банков делает займы резервных фондов дешевыми. Соответственно увеличивается количество денег в обращении и наоборот. Имея их, коммерческие банки стараются возвратить, т.к. они становятся невыгодными (дорогими), что ведет к сокращению денежного предложения.

3.Изменение нормы обязательных резервов, механизм действия: если ЦБ увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избытков коммерческих банков и уменьшению денежного предложения. При уменьшении нормы происходит расширение денежного предложения. Этот инструмент монетарной политики является наиболее мощным, но достаточно грубым, т.к. незначительное изменение нормы обязательных резервов способно вызвать значительные изменения в объеме резервов коммерческих банков предоставляемых кредитов.

Кроме указанных способов регулирования денежного обращения проводятся и др. методы в виде денежные реформ.

Формы денежных реформ:

нуллификация — объявление об аннулировании сильно обесцененной денежной единицы и введение новой валюты;

реставрация (ревальвация) - восстановление прежнего обеспечения или содержания денежной единицы, т.е. ее укрепление;

девальвация - снижение обеспечения денежной единицы и официального курса по сравнению с др. валютами;

деноминация - метод «зачеркивания» нулей, т.е. укрупнение масштаба цен.

Наши рекомендации