Операции центральных банков

Центральный банк осуществляет свои функции через банковские операции: активные и пассивные. Пассивными называются операции, с помощью которых формируются банковские ресурсы, активными – операции по их размещению.

Пассивные операции центральных банков. К основным пассивным операциям центральных банков относятся: эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, формирование собственного капитала.

Наибольший удельный вес (40-85% от всех пассивов) приходится на эмиссию банкнот – это основной источник формирования ресурсов центрального банка, его основная пассивная операция. На современном этапе выпуск банкнот не обеспечен золотом. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, покупке государственных ценных бумаг и увеличении золотовалютных резервов. Обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка: ссуды банкам, государственные ценные бумаги, золото и валюта. В этом смысле можно сказать, что активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным (в отличие от коммерческих банков, где наоборот).

Однако нельзя считать, что любая ссуда центрального банка связана с новым выпуском банкнот. Если кредиты зачисляются на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке, то происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка.

Вклады казначейства и коммерческих банков. Коммерческие банки помещают на беспроцентные счета в центральных банках часть своих кассовых резервов (российские банки открывают корсчет в расчетно-кассовом центре - РКЦ), в том числе, обязательные резервы. Центральные банки могут открывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной процентной ставкой.

На пассивных счетах в ЦБ РФ также учитываются средства федерального, региональных, местных, бюджетов и внебюджетных фондов. Здесь также отражаются операции по размещению официальных государственных валютных резервов Минфина России (валютные счета). При этом остатки на счетах бюджета появляются только в случае, если доходная часть бюджета превышает расходную, иначе центральный банк вынужден проводить операции по кредитованию бюджета, что сокращает его ресурсы для народного хозяйства.

Собственные средства центрального банка включают уставный капитал, а также резервы и фонды.

В большинстве индустриальных стран мира создание центральных банков происходит на акционерной основе. Это значит, что уставные капиталы образуются за счет продажи акций учредителям. Состав учредителей утверждается представительным собранием коммерческих банков или органами государственного управления, в которые входят парламенты и правительства соответствующих стран.

Уставный капитал Банка России сформирован полностью за счет средств федерального государственного бюджета и составляет 3 млрд рублей. Средства резервного фонда предназначаются для стабильной деятельности Банка России и реализации долгосрочных программ государства (покрытия банковских рисков, связанных с возможным невозвратом кредитов, неуплатой процентов, потерей доходов от разбалансирования рынка ценных бумаг и другими неблагоприятными экономическими факторами).

Активные операции центральных банков. К основным активным операциям центральных банков относятся: 1) учетно-ссудные; 2) вложения в ценные бумаги; 3) операции с золотом и иностранной валютой (формирование золотовалютных резервов).

Учетно-ссудные операции представлены двумя видами: 1) учетные и 2) краткосрочные ссуды государству и банкам.

Учетные операции – это покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, поскольку при этом происходит вторичный учет (вторичная покупка) векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Учет казначейских векселей во многих развитых странах служит главным средством краткосрочного кредитования государства для покрытия временных кассовых разрывов (между текущим поступлением доходов и расходами госбюджета).

Для покрытия кассовых разрывов могут быть использованы и прямые банковские ссуды правительству сроком не более одного года. Во многих странах (в том числе, в России) прямое кредитование правительства центральным банком запрещено законом или ограничено. Центральный банк, выполняя функцию банка банков предоставляет последним краткосрочные ссуды, как правило, под обеспечение простыми и переводными векселями, ценными бумагами и другими активами. Кредитование коммерческих банков осуществляется в порядке рефинансирования (данный термин подразумевает как прямое кредитование банков, так и посредством учета их векселей).

Вложения в ценные бумаги осуществляются центральными банками с различными целями:

· кредитование правительства для покрытия бюджетного дефицита. В большинстве развитых стран покупка центробанком государственных облигаций служит главным или даже единственным средством достижения указанной цели;

· регулирование ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных ценных бумаг в ходе проведения денежно-кредитной политики. С этой целью, в частности, используются операции типа репо, когда центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческих банков с обязательством их обратной продажи через определенное время (обратное репо).

В портфеле центрального банка обычно незначительна часть государственных ценных бумаг. Основными кредиторами государства являются не центральные, а коммерческие, банки, а также другие финансово-кредитные учреждения и население.

Операции по покупке-продаже золота и иностранной валюты связаны с обслуживанием текущих долгов по экспортно-импортным поставкам товаров и поддержанием стабильности платежного баланса. В балансе ЦБ РФ в данную статью включены операции Центрального банка России, осуществляемые в иностранной валюте в России и за рубежом, остатки на корреспондентских счетах, счетах ценных бумаг и депозитах, которые соответствуют действующему законодательству России и приняты в международной практике.

Основная доля активных операций Центрального банка России приходится на операции с иностранной валютой и с ценными бумагами.

К активным статьям баланса относятся также наличные средства в кассах учреждений центрального банка.