Анализ кредиторской задолженности

Цель анализа – оценка приемлемости структуры кредиторской задолженности.

Источниками информации для анализа являются форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (разделы «Дебиторская и кредиторская задолженность», «Обеспечения»), Пояснительная записка.

Несмотря на то, что в форме №5 в отношении всех заемных средств используется термин «кредиторская задолженность», в данном учебном пособии этот термин будет использоваться только в отношении собственно кредиторской задолженности. Это необходимо для разграничения понятий заемного капитала в целом и кредиторской задолженности.

Анализ проводится в шесть этапов. Каждый этап предполагает сопоставление показателей за исследуемый и за предыдущий период.

Первый этап. Расчет и оценка доли в итоге баланса и темпа прироста кредиторской задолженности. Это позволит получить общее представление о ее значимости для организации и изменении. Данный анализ повторять не следует, если он уже был проведен при исследовании заемного капитала.

Второй этап.Анализ структуры кредиторской задолженности по данным форм №1 «Бухгалтерский баланс» и №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Следует иметь в виду, что в форме №1 и в форме №5 кредиторская задолженность структурирована по-разному. В форме №5 не приводится задолженность перед государственными внебюджетными фондами и перед персоналом организации. В форме №1 не приводится задолженность по авансам полученным. В связи с этим содержание показателя «прочая» кредиторская задолженность в данных формах различно. Общим в представлении данных о кредиторской задолженности для форм №1 и №5 является отнесение ее в полной сумме к краткосрочным обязательствам (в форме №5 к долгосрочной кредиторской задолженности отнесены только те обязательства, которые не являются собственно кредиторской задолженностью). Пример структуризации кредиторской задолженности с использованием данных форм №1 и №5 приведен в таблице 5.5.

Вывод о приемлемости распределения кредиторской задолженности по ее видам делается на основе следующих положений.

Несвоевременное погашение задолженности перед бюджетом и государственными внебюджентыми фондами неминуемо влечет значительные санкции. Обычно большая величина данной задолженности дает основание предположить, что в ее составе имеется просроченная. В этом случае необходим детальный внутренний анализ указанной задолженности.

Задолженность прочим кредиторам может содержать задолженность по возмещению материального ущерба, суммы санкций за нарушение хоздоговоров и тому подобное. Поэтому наличие значительной задолженности данного вида нежелательно. Для более обоснованного вывода, если данная задолженность существенна, необходимо знать ее состав (должен быть раскрыт в Пояснительной записке).

Наличие задолженности по полученным авансам выгодно для организации, поскольку они представляют собой бесплатные заемные средства. Кроме того, получение авансов обеспечивает своевременное погашение задолженности покупателями. Для более обоснованной оценки величины полученных авансов следует их сравнить с суммой авансов выданных.

При анализе структуры кредиторской задолженности определяется ее доля, в обеспечение погашения которой выдано имущество (векселя, предметы залога). Суммы выданных обеспечений приводятся в соответствующем разделе формы №5.

Третий этап.Оценивается величина непогашенной в срок кредиторской задолженности, списанной на прибыль в связи с истечением срока исковой давности (форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», «Расшифровка отдельных прибылей и убытков»). Срок исковой давности составляет три года [3]. Для уточнения информации следует рассчитать соотношение кредиторской задолженности, списанной на прибыль, и ее остатка на начало года. Этот показатель характеризует надежность организации как делового партнера.

Четвертый этап.Оценивается величина уплаченных штрафов, пени, неустоек. Как правило, они выплачиваются вследствие несвоевременного погашения долгов. Для оценки значимости величины этих штрафов, их сумму можно соотнести с суммой кредиторской задолженности на начало года.

Пятый этап. Анализируется период погашения кредиторской задолженности. Данный показатель может быть рассчитан, если в Пояснительной записке указана сумма погашенной кредиторской задолженности. Расчет осуществляется делением среднего остатка кредиторской задолженности на сумму ее погашения за год и умножением на количество дней в году.

Шестой этап. Оценивается величина просроченной кредиторской задолженности. Данный анализ возможен, если в Пояснительной записке указана ее сумма. В этом случае следует рассчитать долю непогашенной в срок задолженности в ее общей сумме и темп прироста.

Данные для анализа кредиторской задолженности ОАО «Металлургический завод» приведены в таблице 5.5.

Таблица 5.5 – Структура и динамика кредиторской задолженности предприятия за 2008 г.

Вид кредиторской задолженности	Источник информации или формула	Начало года	Конец года	Изменение
абсолютная величина, тыс. руб.	доля, %	абсолютная величина, тыс. руб.	доля, %	абсолютная величина, тыс. руб.	доли, %	темп прироста, %
1. Кредиторская задолженность – всего, в том числе:	Форма №1, стр. 620	107 645	100,0	88 782	100,0	−18 863	0,0	−17,5
1.1) перед поставщиками и подрядчиками	Форма №1	35 468	33,0	25 796	29,1	−9672	−3,9	−27,3
Форма №5
1.2) перед персоналом организации	Форма №1		1,6		3,2		1,6	68,3
1.3) по авансам полученным	Форма №5	22 796	21,2	33 967	38,3	11 171	17,1	49,0
1.4) перед государственными внебюджетными фондами	Форма №1		5,4		4,4	−1909	−1,0	−32,8
1.5) по налогам и сборам	Форма №1	23 203	21,6	10 586	11,9	−12 617	−9,6	−54,4
Форма №5
1.6) прочая	Стр.1 таблицы «минус» строки 1.1 – 1.5 таблицы	18 652	17,3	11 651	13,1	−7001	−4,2	−37,5
2. Из общей суммы кредиторской задолженности обеспечено выданными векселями	Форма №5		7,3	–	–	−7800	−7,3	−100,0

В сумме кредиторской задолженности преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам, что характерно для данного вида задолженности (ее доля на начало года – 33,0%, на конец года – 29,1%). За год сумма задолженности перед поставщиками и подрядчиками снизилась на 27,3%.

Существенна доля задолженности по налогам и сборам: 21,6% – на начало года и 11,9% на конец года. За год сумма данной задолженности снизилась на 54,4%, что уменьшает риск наличия в ее составе просроченной.

Имеется значительная задолженность по полученным авансам, ее доля в общей сумме кредиторской задолженности – на начало года 21,2%, на конец года 38,3%. За год сумма полученных авансов увеличилась на 49,0%. Получение авансов позволяет организации использовать в своей деятельности бесплатные заемные средства и обеспечивает своевременное погашение задолженности за отгруженную продукцию. Сумма полученных авансов больше суммы авансов выданных: на начало года в 1,8 раза , на конец года в 2,8 раза . Следовательно, организация ведет выгодную политику в отношениях с покупателями и поставщиками, позволяющую привлекать средств больше, чем отвлекать.

Имеется «прочая» кредиторская задолженность. Ее доля в общей сумме кредиторской задолженности на начало года – 17,3%, на конец года – 13,1%. Наличие данной задолженности дает основание предположить о нарушениях в работе с деловыми партнерами организации, приводящих к необходимости удовлетворения их претензий. Однако точный вывод сделать нельзя, поскольку отсутствует информация о составе «прочей» кредиторской задолженности. За год сумма данной задолженности снизилась на 37,5%.

На начало года имелась кредиторская задолженность, обеспеченная векселями. Ее доля от общей суммы кредиторской задолженности – 7,3%. Данная задолженность невыгодна для организации, поскольку кредитор может потребовать уплату процентов за необоснованное пользование заемными средствами.

На финансовые результаты списана кредиторская задолженность в сумме 208 тыс. руб., что составляет 0,2% от суммы кредиторской задолженности на начало года . Следовательно, организация практически полностью погашает свои долги. В предыдущем году сумма непогашенной кредиторской задолженности, списанной на увеличение прибыли организации, была в 7,7 раза больше .

В исследуемом и предыдущем году организация уплачивала штрафы, пени, неустойки за нарушение обязательств перед контрагентами. Величина этих санкций очень мала по сравнению с суммой кредиторской задолженности (за исследуемый год – 23 тыс. руб., за предыдущий – 33 тыс. руб.).

Долю просроченной кредиторской задолженности и период погашения кредиторской задолженности рассчитать невозможно в связи с отсутствием необходимой информации.

Резюме

Анализ собственного капитала проводится для оценки его достаточности и соблюдения законодательно установленных требований при формировании составляющих собственного капитала. Достаточность собственного капитала оценивается на основе его доли в итоге баланса. Кроме того, оценивается доля накопленного капитала, характеризующая эффективность деятельности и деловую активность организации. Оценивается соблюдение требований законодательства в части величин уставного и резервного капиталов и чистых активов, порядка формирования уставного капитала, правомерности выплаты доходов собственникам.

Анализ заемного капитала состоит из анализа его структуры и из анализа кредиторской задолженности. Рациональность структуры заемного капитала оценивается исходя из следующего. Кредиты и займы являются стабильными заемными средствами, так как предоставляются на относительно длительный срок. Кредиты – наиболее дорогостоящий вид заемных средств. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее дешевый, но и самый нестабильный вид заемных средств (срок коммерческого кредита, как правило, недлительный). Выявляется связь между изменениями величины и структуры заемного капитала и величиной процентов к уплате. Рациональность привлечения заемного капитала зависит от того, в какие активы (оборотные или внеоборотные) он вложен. Долгосрочные заемные средства, как правило, нецелесообразно привлекать для приобретения оборотных активов.

Анализ кредиторской задолженности направлен на оценку приемлемости ее структуры. При этом оценивается доля задолженности перед бюджетом и государственными внебюджентыми фондами, несвоевременное погашение которой влечет значительные санкции. Наличие задолженности по полученным авансам выгодно для организации, поскольку они представляют собой бесплатные заемные средства и обеспечивают своевременное погашение задолженности покупателями. Величина полученных авансов сравнивается с суммой авансов выданных. Оценивается доля кредиторской задолженности, обеспеченной векселями, которая, как правило, является платной.