Прямой метод анализа движения денежных средств

Задание 1. Провести анализ денежных потоков организации с использованием прямого метода (табл. 5.1, 5.2, 5.3). Дать оценку динамики денежных потоков, состава и структуры денежных потоков по видам деятельности и источникам поступления (направлениям использования) денежных средств. В выводах отразить:

– в каком объёме и из каких источников были получены наибольшие суммы поступления денежных средств, каковы основные направления их использования;

– каково соотношение чистых денежных потоков по видам деятельности, и каким образом оно может быть оценено аналитиком;

– достаточно ли денежных средств, генерируемых текущей деятельностью организации, для осуществления инвестиций. В случае недостатка пояснить, из каких источников организацией были получены недостающие денежные средства;

– каким образом денежные потоки повлияли на остаток денежных средств;

– в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам. Какие коррективы можно внести в оценку платежеспособности организации по результатам анализа денежных потоков прямым методом.

Таблица 5.1 – Состав и структура денежных потоков по видам деятельности

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.	Темп роста, %	Удельный вес, %
20__ г.	20__ г.	Отклонение (+/–)	20__ г.	20__ г.	Отклонение (+/–), п.п.
1. Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало года					1) х	1) х
2. Поступило денежных средств, всего
В том числе по видам деятельности:
– текущей
– инвестиционной
– финансовой
3. Направлено (израсходовано) денежных средств, всего
В том числе по видам деятельности:
– текущей
– инвестиционной
– финансовой
4. Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец года					2) х	2) х
5. Чистый денежный поток (результат движения денежных средств), всего
В том числе по видам деятельности:
– текущей
– инвестиционной
– финансовой

1) Можно рассчитать в % к показателю 3.

2) Можно рассчитать в % к показателю 2.

Таблица 5.2 – Состав и структура притока (поступления) денежных средств по источникам поступлений

Показатель	Сумма поступивших денежных средств, тыс. руб.	Темп роста, %	Удельный вес, %
20__ г.	20__ г.	Отклонение (+/–)	20__ г.	20__ г.	Отклонение (+/–), п.п.
1. По текущей деятельности, всего							–
в том числе – от продажи продукции, товаров и услуг
– арендные платежи, лицензионные платежи, гонорары, комиссионные платежи и пр.
– прочие поступления
2. По инвестиционной деятельности, всего							–
в том числе – от продажи объектов основных средств и иного имущества
– дивиденды, проценты по финансовым вложениям
– прочие поступления
3. По финансовой деятельности, всего							–
в том числе – кредитов и займов
– бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования
– вкладов участников
– другие поступления
Итого поступлений денежных средств (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3)					х	х	х

Примечание.Каждый раздел (вид деятельности) в ОДДС не содержит исчерпывающего перечня доходов и расходов (табл. 5.2, 5.3), в нем оставлены пустые строки, которые заполняются в случае наличия (и существенности) не указанных в разделе операций поступления и расходования денежных средств.

Таблица 5.3 – Состав и структура оттока денежных средств по направлениям использования

Показатель	Сумма поступивших денежных средств, тыс. руб.	Темп роста, %	Удельный вес, %
20__ г.	20__ г.	отклонение (+/–)	20__ г.	20__ г.	отклонение (+/–), п.п.
1. По текущей деятельности, всего							–
в том числе – на оплату товаров, работ, услуг
– на оплату труда
– на выплату процентов по долговым обязательствам
– на расчеты по налогам и сборам
– на прочие выплаты, перечисления
2. По инвестиционной деятельности, всего							–
в том числе – на приобретение объектов основных средств (включая доходные вложения в материальные ценности) и нематериальных активов
– на финансовые вложения
– на прочие выплаты, перечисления
3. По финансовой деятельности, всего							–
в том числе – на погашение кредитов и займов
– на выплату дивидендов
– на прочие выплаты, перечисления
Всего направлено ( израсходовано) денежных средств					х	х	х

¹⁾ Проценты по кредитам отражаются по текущей деятельности, так как включаются в расходы организации при расчете прибыли (ОПУ). В части финансовой деятельности в ОДДС отражается погашение основной суммы долга.

Задание 2. Построить график синхронности денежных потоков за анализируемый период.

Определить зону (период, величину) недостатка и избытка денежных средств в течение анализируемого периода. Рассчитать коэффициент равномерности притоков (оттоков) денежных средств, коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков.

Для выполнения задания необходимы дополнительные данные по распределению денежных потоков в поквартальном разрезе.

Сумма притоков

и оттоков,

тыс. руб.

Периоды

Рис. 3. График денежных потоков за _____________ г.

Условные обозначения: приток денежных средств (ПДП)

отток денежных средств (ОДП)

Статистические показатели, используемые при анализе денежных потоков:

1. Коэффициент равномерности притоков (оттоков) денежных средств:

Кравн. = 1 – , где ,

где – среднеквадратическое отклонение фактических значений показателей притока или оттока денежных средств от их среднеарифметических значений;

х_i – фактическое значение i‑го показателя (притока или оттока) в отдельные периоды (кварталы);

– среднее значение показателей (притока или оттока) в целом за год;

п – количество периодов (кварталов, месяцев).

Кравн. рассчитывается как по притокам так и по оттокам денежных средств. Чем ближе Кравн. к 1, тем равномернее поток (приток или отток) денежных средств.

2. Коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков

, где .

где х – приток денежных средств

у – отток денежных средств

Чем ближе значение коэффициента корреляции к 1, тем меньше разброс колебаний между притоками (х) и оттоками (у) денежных средств и тем выше степень синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период, а в конечном итоге – меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности.

Расчеты можно производить либо по сумме притока и оттока в отдельные временные интервалы, либо по удельному весу отдельных временных интервалов в общем притоке (оттоке) денежных средств за период.