Этап 2. Анализ финансового состояния предприятия
В краткосрочном периоде для итоговой оценки определения уровня финансовой гибкости предприятия проводится анализ ликвидности и платежеспособности. Информационной базой для анализа ликвидности предприятия, является формы №1 «Баланс», №2 «Отчет финансовых результатов».
Под платежеспособностью понимается наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов в количестве, достаточном для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Причинами неплатежеспособности предприятия могут быть: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др. Неплатежеспособность предприятия может быть случайной, временной, длительной и хронической.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Необходимо различать понятия «ликвидность баланса», «ликвидность активов» и «степень ликвидности».
Под ликвидностью баланса понимается возможность предприятия в установленные сроки с помощью имеющегося на его балансе имущества рассчитаться по своим обязательствам.
Под ликвидностью активов понимается способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технического процесса.
Степень ликвидности определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов был переведен в денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности предприятия включает два этапа: составление баланса ликвидности (табл. 6, табл. 7), расчет коэффициентов ликвидности (табл. 8).
Таблица 6
Группировка статей баланса
| Наименование групп | Содержание |
| А1 – наиболее ликвидные активы | Активы, моментально обращающиеся в денежную форму: денежные средства предприятия и текущие финансовые инвестиции |
| А2 – быстрореализуемые активы | Активы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительное время: готовая продукция, дебиторская задолженность, векселя полученные |
| А3 – медленно реализуемые активы | Активы, для обращения которых в денежную форму понадобится большой срок: производственные запасы, животные на выращивание и откорме, незавершенное производство, другие оборотные активы, расходы будущих периодов |
| А4 – трудно реализуемые активы | Необоротные активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса |
| П1 – наиболее срочные обязательства | Кредиторская задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам |
| П2 – краткосрочные пассивы | Краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства. Кроме того, часть пассивов, представленных в разделах II и Vпассива баланса в части сумм, планируемых к выплате в течение 12 месяцев, начиная с даты составления баланса, или в течение одного операционного цикла, если он не превышает 12 месяцев |
| П3 – долгосрочные пассивы | Долгосрочные обязательства предприятия, отраженные в третьем разделе пассива баланса, а также статьи II и V разделов, не отнесенные ко второй группе |
| П4 – постоянные пассивы | Статьи первого раздела пассива баланса |
Таблица 7 (задание 7)
Анализ ликвидности баланса (название предприятия) за 20__-20__ гг.
| Актив | Начало 20__ г. | Конец 20__ г. | Пассив | Начало 20__ г. | Конец 20__ г. | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
| 7=2-5 | 8=3-6 | ||||||
| А1 | П1 | ||||||
| А2 | П2 | ||||||
| А3 | П3 | ||||||
| А4 | П4 | ||||||
| Баланс | Баланс |
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: Л1≥П1; Л2≥П2; Л3≥П3; Л4≥П4. Если выполняются первые три неравенства в этой системе, то это влечет и выполнение четвертого неравенства. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить в полной степени более ликвидные.
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (Л1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение второй группы по активу и пассиву (Л2 и П2) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей (Л3 и П3) и четвертой (Л4 и П4) групп отражает соотношение платжей в относительно отдаленном будущем.
Более детальным анализом ликвидности (и, поэтому, чаще используемом на практике) является анализ с помощью коэффициентов. В таблице 8 представлена методика анализа ликвидности предприятия
Таблица 8