Некоторые проблемы развития рынка земли в России

на участие в финансовом путем предоставления им на участие в управлении права на получение права на владение [2]
[18]

возможности накопления
4. Контрольную функцию, заключается в проведении за соблюдением норм правил торговли, норм участниками рынка.
5. Ценовую – функцию установления и процесса движения цен (курсов) на активы посредством спроса и предложения.
6. функцию, которая в получении участниками прибыли от операций с активами на финансовом
7. Информационную функцию – производства и доведения до субъектов рыночной об объектах торговли и ее
Помимо общерыночных финансовый рынок некоторыми специфическими
Финансовый рынок временно свободные средства и способствует их в капитал. При важно отметить, финансовый рынок в капитал общественные Не истраченные на текущее накопления населения, и

государства «приходят» на рынок не с целью их а с [2]
[18]

целью прироста, получения прибыли.этом отдельные финансового рынка дать очень норму прибыли, как правило, высокий уровень Трансформация сбережений в позволяет использовать роста общественного

те средства, которые бы лежать «в чулках» у или не использоваться в [2]
[18]

предприятий. Для временно свободные средства должны размещены на депозитных счетах или для приобретения активов.
Финансовый способствует эффективному аккумулированного капитала конечными потребителями.выявляет спрос на виды финансовых что способствует удовлетворению. Эффективность ресурсов обеспечивается механизмом распределения: в очередь удовлетворяется на инвестиции хозяйствующих которые могут высокий уровень инвестированного капитала.инвестиционных потоков в сферы экономики наращиванию производства видов продукции, предложение этих на рынке и постепенно уровень цен.
Вложения в финансовые активы в ценных бумаг в случаев сопровождается высоким уровнем чем тот, который для вложений

на банковские счета. заключается в том, что доход от инвестиций не [2]
[18]

получен. Ещё высокий уровень может выражаться в том, в результате неудачных будет утрачен капитал. Риск на себя как финансовых активов, и эмитенты обязательств.рынок выработал собственный механизм от рисков. Этот – операции хеджирования – в условиях нестабильности конъюнктуры, минимизировать от неблагоприятного изменения цен.операций хеджирования в покупке или контрактов с фиксированными с отложенным сроком Этим способом рынок реализует одну свою функцию – минимизации коммерческих рисков. рода операции всё большее делают рынок рискованным и тем повышают привлекательность рынка.
Выполняя функции, финансовый в целом способствует оборота капитала, экономический рост, дополнительную прибыль и увеличению национального
1.2 Структура финансового
Структура финансового – это совокупность взаимосвязанных элементов, между собой.рынок разделяется на рынок и рынок (рисунок 1). Под рынком понимается краткосрочных кредитных (до одного года). В очередь денежный подразделяется обычно на межбанковский и валютный
К учетному рынку тот, на котором основными являются казначейские и векселя, другие краткосрочных обязательств (бумаги). Таким на учетном рынке огромная масса ценных бумаг,­характеристика которых – ликвидность и мобильность[17,с.145]
рынок – часть ссудных капиталов, временно свободные ресурсы кредитных привлекаются и размещаются между собой, в форме межбанковских на короткие сроки. распространенные сроки – 1, 3 и 6 месяцев, предельные –
от 1 дня до 2 лет (5 лет). Средства межбанковского используются банками не для краткосрочных, но и [1]
средне- и долгосрочных операций, регулирования выполнения требований регулирующих органов.
рынки обслуживают платежный оборот, с оплатой денежных юридических и физических разных стран. международных расчетов в отсутствии общепринятого всех стран средства. Поэтому условием расчетов по торговле, инвестициям, платежам является одной валюты на в форме покупки продажи иностранной плательщиком или Валютные рынки – центры, где купля-продажа на основе спроса и
Рынок капиталов средне- и долгосрочные а также акции и Он подразделяется на рынок бумаг (средне- и ) и рынок средне- и банковских кредитов. капиталов служит источником долгосрочных ресурсов для корпораций и банков. денежный рынок высоко ликвидные в основном для краткосрочных потребностей в ресурсах.
Рисунок 1 – финансового рынка
перечисленные­ выше структуры финансового тесно взаимосвязаны с другом.Это например, следующим курс акций компаний, обращающихся на ценных бумаг, зависит от цен на в свою очередь

на золото, зависят от доллара на валютном ([2]
[18]

имеется в виду евродоллар): чем «» доллар, тем цены на золото, и
1.3 Классификация финансового
Существует несколько классификации финансовых в зависимости от того, критерий положен в классификации. Различают критерии:
По периоду финансовых инструментов: денег и рынок
По способу организации биржевые и внебиржевые организованные и неорганизованные;
По признаку: местный, национальный, мировой
По срочности реализации рынки «спот» и «сделок на срок»;
По обращения финансовых первичный и вторичный
По уровню развития: и развивающиеся рынки.
К

денег относят те на которых продаются и рыночные финансовые и финансовые услуги со обращения до одного Это рынок финансовых инструментов, [2]
[18]

высокой ликвидностью.в эти активы невысокий уровень риска; система на них относительно Свойства финансовых рынка денег предприятиям использовать их формирования портфеля бумаг.
На рынке продаются и покупаются инструменты и услуги со обращения свыше года. Финансовые продающиеся на рынке менее ликвидны, более высоким и должны обеспечивать высокий уровень Функционирование рынка позволяет хозяйствующим использовать его привлечения долгосрочных ресурсов, для инвестиционных проектов с сроками окупаемости и средств, а также долгосрочные финансовые в другие виды
Торговля финансовыми может быть различными способами. По организации торговли рынки биржевые и организованные и неорганизованные.финансового рынка путь от дикого, рынка до его современной формы – рынка.
Наименее торговля ведётся на («уличном») рынке. рынок возникает, правило, в периоды новых экономических или при новых видов инструментов, которые вне правил на уже существующих Неорганизованный рынок эволюционирует в направлении и при благоприятных становится биржевым. рынок характеризуется высоким уровнем Высокий уровень обусловлен тремя Во-первых, качеством инструментов. Во-вторых, заключения сделок не содержать­ гарантий их В-третьих, неорганизованные не предоставляют участникам достаточно полной о торгах, заключенных финансовом положении и др.
Организованный внебиржевой представляет собой на котором официально правила торговли, проведения сделок, торговая площадка, вполне определённая торговли. Наибольшее внебиржевой рынок в США (система котировки НАСДАК).
особенности биржевого
Определённое время и проведения торговли;
круг участников – рынка;
Установленные торговли, соблюдение этих правил;
торгов – конкретная имеющая соответствующую
Биржевой рынок системой фондовых и бирж. На биржевом обеспечивается высокая спроса и предложения в месте; устанавливается рыночный механизм процесс торговли открытый характер; исполнение заключенных Недостатки биржевого
Строго определённый финансовых инструментов возможности инвесторов формировании диверсифицированных финансовых активов;
над рынком со государства снижает гибкость.
Выполнение НПА, регулирующих функционирование увеличивает затраты на операций купли-
Крупные сделки, отдельными участниками на практически невозможно в тайне.
Местный представлен операциями банков, неорганизованных финансовыми инструментами­ с их – местными хозяйствующими и населен��ем.
Региональный функционирует в масштабах и наряду с местными рынками включает региональных фондовых и бирж.
Национальный включает всю финансовых рынков всех видов и форм.
Мировой является частью финансовой системы. В рынок интегрированы финансовые рынки стран с открытой
Рынок с немедленной условий сделок название рынка «»,

или «кэш». Он представляет рынок финансовых на котором заключенные [2]
[18]

осуществляются в строго короткий период
Рынок с реализацией сделок в будущем называется рынком «на срок». Предметом на этом рынке фондовые, валютные и деривативы. Деривативы – производные ценные например опционы и в которых закреплены будущей сделки: его количество, и срок поставки. их применения состоит в том, при помощи проводятся операции финансовых рисков изменения рыночной
На первичном рынке размещение финансового т.е. отчуждение его от и продажа первому Этот процесс первичным размещением. является достаточно процедурой, которую в проводить только Поэтому эмитенты к услугам посредников, по первичному размещению – Андеррайтер один вместе с другими покупает все ценные бумаги. сразу же получает всю сумму средств от размещения Затем андеррайтер распродаёт бумаги партиями. Эмитент услуги андеррайтера.
рынок – это происходит постоянный обращения ценной ранее проданной на рынке. В процессе ценные бумаги собственника. Масштабы рынка во много превышают масштабы Развитие вторичного обеспечивает постоянную ценных бумаг, возможным распределение рисков. Одна из важных функций рынка – определение цены ценной Цены на ценные играют важную при проведении анализа. Считается,­ в ценах находит вся имеющаяся о финансовом состоянии Через цены рынка оценивается компании. Показателем стоимости компании служить суммарная – произведение рыночной одной обыкновенной

на количество акций в обращении.
По уровню финансовые рынки на развитые и развивающиеся (). По классификации Международной корпорации (IFC) развитых [2]
[18]

рынков насчитывается 23, а – около 80. Российский рынок относится к Для развитых рынков характерно
Высокая стабильность;
инфраструктура;
Развитая база, регулирующая на рынке;
Функционирование информационной системы;
система защиты как продавцов, и покупателей средств;
ликвидность и надёжность инструментов, функционирующих на
Значительный объём ресурсов, предлагаемых к и большие объёмы осуществляемых в рамках (оборот Лондонской – 10 трлн. долларов);
эффективность рынка;
развитая система надзора и регулирования на рынках;
Свободный средств с одного в другой.
Для рынков характерно
Отсутствие стабильности, волатильность;
Отсутствие системы страхования
Недостаточно развитая
Законодательная база, операции на рынке, в стадии становления;
отлаженная информационная
Низкая ликвидность и большинства финансовых
Приведённая классификация рынков позволяет картину в целом. более детального финансового рынка и происходящих на нём, необходимо соответствующие сегменты из видов этих Например, на рынке бумаг отдельно рынки государственных бумаг, рынки ценных бумаг, акций, облигаций и др.
высокоразвитой инфраструктуры видов и сегментов­ рынка делает выбор наиболее оптимального способа финансовых ресурсов тех хозяйствующих которые нуждаются в и для тех, которые выгодно и надёжно свои денежные
2 АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ РЫНКА РФ
2.1 Особенности фондового рынка на этапе
Российские давно интегрированы в финансы, а наш рынок уже лет является частью мировой системы. Усиление процесса произошло, ряд крупнейших инвестиционных банков рассматривать инвестиционную RIC (Бразилия, Индия, Китай), некую альтернативу рынкам постиндустриально экономик (США, Японии и западной Европы).
рынок России по показателей вышел в среди развивающихся Большинство его демонстрирует опережающую по сравнению с темпами всей экономики. капитализации рынка и ВВП выросло за восемь лет с 17 до 155%.активов банков и за тот же период - с 33 до 61%. стоимости корпоративных в обращении и ВВП - с 0,5 до 3,7%, чистых активов инвестиционных фондов и - с 0,1

до 2,3%.
Вместе с тем по со странами, имеющими [2]
[18]

финансовые рынки, практически всех финансового рынка пока незначителен - за фондового. По соотношению и ВВП Россия большинство стран несущественно отставая от США, и Испании. Существенно высокое значение показателя характерно для стран с развитыми рынками ( Австралия, Великобритания, Швейцария), ЮАР, Гонконга и
Все большее предприятий реального начинает рассматривать рынок как источник привлеченных для финансирования в основной капитал и конкурентов. В 2015 объем инвестиций, российскими предприятиями на рынке ценных составил 32,7 млрд. что примерно 13% совокупного объема в основной капитал российских предприятий в году. Особенностью года стал факт, что часть привлеченных

пришлась на рынок - посредством IPO/SPO привлекли на внутреннем 14,7 [2]
[18]

млрд. долларов, 18 млрд. было на рынке корпоративных На внешних рынках и облигаций российские привлекли еще 47,3 долларов инвестиций.
Но тенденции развития рынка капитала что всего недостаточно, чтобы надлежащий уровень национального финансового Закономерности развития рынка капитала к тому, что в пятнадцать-двадцать развивающихся рынков в не останется вообще.только развитые, в международные финансовые глобального или масштаба, на которые операции с финансовыми резидентов стран с ныне финансовыми Таким образом, российского финансового сегодня актуальна либо он станет развитым рынком, международным финансовым либо его не вообще. Страны международных центров (и, в долгосрочной перспективе внутренних финансовых ) весьма сильно
от иностранного капитала и там происходит сбережений населения на рынки; они различными способами [16]

от глобальной экономики, хоть как-то сохранить экономику от разрушения; [2]
[18]

эмитируют слабую валюту, подверженную
Отрыв российского рынка от реального отмечается многими Отсутствие связи уровнем процентной и отдачей капитала в секторе экономики - лишь одно из общей тенденции: для Запада отдельных параметров рынка и иных показателей в России или они значительно слабее.такой разрыв – черта не только но и мировой экономики в Курсы акций зависят от реального и финансового положения от экономической ситуации в Российский финансовый не выполняет и такую функцию, как и распределение финансовых превращение сбережений в На три четверти населения и предприятий не Они вкладываются в наличной валюты и «» за границу, становясь «» инвестициями. По данным резервной системы и США, российское население самым крупным в держателем наличных - у россиян скопилось 80 долл. (хотя по официальной статистики ЦБ объем наличной составляет всего 27 долл. и при снижается).
Если о качественных характеристиках рынка России, отметить, что рынок России к числу развивающихся, и него характерен негативных тенденций, на нём ещё с его создания:
ресурсной базы. Об недостатке финансовых говорит низкая экономики, которая коэффициентом монетизации (денежного агрегата­ М2 к ВВП).объём финансовых рынка в свою позволяет небольшими манипулировать им.
Узость предложения ресурсов. По опросам население вкладывать в ценные не более 3% своих В банковском секторе, на введение системы вкладов, доля потерявших интерес к услугам по размещению увеличилась в 2015 на 12%.
Чрезмерная концентрация торговой активности на группе финансовых (семь-десять генерируют более 90% ), а также сверхконцентр��ция в внутренних денежных страны (более 60%) и институтов (40-80%), ресурсов в Москве; незначительная доля капиталов, находящихся в обращении; олигополия в финансовых посредников и инвесторов (в различных внутреннего рынка по восемь-десять ).
Слабость финансовой институтов финансового их небольшая капитальная неспособная абсорбировать риски.
Неспособность обеспечить честность и ценообразования. Практика финансовых операций с служебной информации.
высокий уровень В 2000-2015 стандартное отклонение месячных изменений индексов составляло 24,5%. годы не изменили природы рынка, о свидетельствует данные 1:
Таблица 1 - Волатильность рынка акций в -2008 годах
2010г
2010г
2012г
2013г
2014г
2015г
25
3 октября
20 октября
28
30­ декабря
6 мая
18 мая
10 декабря
индекс РТС
224,9
174,2
643,3
518
1126
1491
640
от предыдущего экстрима (в %)
+70,7
-22,5
+270,8
-19,5
+117,3
+56,7
-15,5
57,5
Всё это, а также недостатки финансового России, говорит об проблемах, которые решать. В то же время финансовый рынок высокими темпами и высокий потенциал.
2.2 сегменты финансового России
Российский рынок представлен секторами: рынок рынок ценных рынок драгоценных валютный рынок; производных финансовых
Как уже упомянуто выше на кредитов объектом -продажи являются свободные денежные предоставляемые взаймы на возвратности, срочности и

[18]

или иная организация обязуется денежные средства в размере и на условиях, договором, а заёмщик возвратить полученную сумму и уплатить

на неё. Рынок кредитов обеспечивается в РФ коммерческими К [2]
[18]

числу наиболее банков в России Сбербанк, ВТБ, Возрождение и др. В годы рынок активно развивался.рынка кредитов и структура показаны в 2.
Положительным моментом состояния кредитного является достаточно качество кредитного 30

крупнейших банков. В то же несмотря на благоприятную [2]
[18]

многие экономисты озабоченность ухудшения портфеля потребительских что в перспективе привести к возникновению ситуаций у ряда
Таблица 2 - Объёмы кредитов (млрд. руб.)
г.
2014 г.
2015 г.
г.
1 января
1 июля
1
1 июля
В том
Физическим лицам
526
676
1035
Предприятиям
2584
2924
Банкам
160
198
239
235
Всего
3479
4220
Россия как обладающая собственными запасами и месторождениями металлов, имеет все необходимые для развития драгоценных металлов. В годы на создание оказали положительное такие факторы, как:
основных участников
Рост объёмов металлов и соответственно предложения;
Приток инвестиций в добывающую
Увеличение промышленного
Повышение спроса со частных инвесторов;
цен на металлы с конъюнктуры мирового
В соответствии с участниками и характером сделок драгоценных металлов быть разделён, и рынок ценных на первичный и вторичный. В РФ развит первичный основными участниками выступают предприятия и перерабатывающей промышленности. операций и сделок на рынке выступает, правило, металл в форме (слитки, гранулы, прокат) – металл, добытый из а также полученный в переработки­ вторичного На вторичном рынке развитие получили оптовый и экспортный В стадии развития розничный сектор, а только формируется. рынок представлен широким кругом Кроме участников рынка это и инвесторы. Помимо с металлами в физическом на вторичном рынке операции в обезличенном (ценные бумаги), имеют преимущество первыми, поскольку не НДС.
Важный шаг в рынка золота сделан в июне года. РТС в своей срочной FORTS начала фьючерсными контрактами на Первая номинальная по фьючерсному контракту на была заключена с в июле по цене 626,5 за унцию (в настоящее цена одной более 1200 ). Только в течении дня торгов 70 сделок на 46,793млн. (настоящее время объём характерен одного часа ).
На валютном рынке купли-продажи иностранная валюта и инструменты, обслуживающие с ней. Внутренний валютный имеет важное для всего финансового рынка и в целом, обеспечивая с другими сегментами финансового рынка, с реальным сектором экономики и участие в функционировании глобальной системы. Курсовая рубля была фактором, определявшим привлекательность рублевых и инструментов денежного и рынка капитала, и самым оказывала на инвестиционные решения финансового рынка. От колебаний также финансовые результаты­ кредитных организаций, финансовых институтов и

предприятий из-за изменения стоимости их валютных и [2]
[18]

обязательств.
В настоящее как видно из суммарный оборот рынка снизился.внутреннего валютного представлена следующим (рисунок 2).
Рисунок 2 – структура внутреннего рынка РФ за 5 мес. 2015 г.
образом, в первом 2015 года валютный рынок одним из наиболее сегментов российского рынка. Ценовые и индикаторы, характеризующие рынка, в анализируемый отличались высокой После серьезного в конце 2014 и начале 2009 в условиях мирового -экономического кризиса, на внутреннем валютном стала постепенно Его участники к изменениям рыночной Инфраструктура биржевого и сегментов внутреннего рынка сохраняла работоспособность в полном
Важнейший сегмент рынка России – ценных бумаг, собой совокупность отношений, возникающих различными экономическими по поводу мобилизации и свободного капитала ввыпуска и обращения бумаг.
Рынок российскими ценными включает в себя рынок, Лондонский, Нью-Йоркский и др. На зарубежных размещаются депозитарные и еврооблигации.
Российский ценных бумаг – смешанная модель рынка: на рынке и коммерческие банки, и инвестиционные институты. В коммерческие банки ограничения на операции с бумагами.
На российском ценных бумаг государственные и муниципальные бумаги,­ успешно с банковскими и корпоративными бумагами. Доходность бумаг составляла в периоды до 123% годовых.высокая доходность бумаг по законам означала высокую риска и делала рынок рискованным.
рынок ценных в периоды до 2013 не выполнял своего назначения – перераспределения средств на цели инвестиций. Рынок невелик по объёму, ценные бумаги неликвидны. Не были инфраструктура рынка и торговли. Отсутствовал доступ к информации.на ценные бумаги низок. Доля составляла примерно треть. В 1996 они были на первичный рынок, а на вторичный рынок.того, в 1996 Россия была в индекс IFC. Это что все инвестиционные фонды вкладывающие средства в страны, выделяли от 1 до 3 % средств для в экономику РФ.
Многие из особенностей были с неразвитостью российского ценных бумаг.
В период, в период мирового финансового российский рынок бумаг начинает постепенное восстановление.что во втором 2015 года российского фондового

по индексу РТС 80% (американский индекс S&P -45%; немецкий АХ -47%; Nikkei 225 -56В первом полугодии г. на российском рынке [2]
[18]

наметились признаки ситуации. С февраля постепенная активизация с акциями на вторичном и в последней декаде произошел разворот динамики после падения котировок

во второй половине - январе 2016 г. влияние на состояние [2]
[18]

акций оказала ситуации на внутреннем рынке, повышение на мировых нефтяном и рынках. Однако роста котировок акций было в основном с притоком спекулятивного капитала, в числе иностранного, на акций. Приток инвестиций на отечественный рынок сдерживали ощутимых позитивных в состоянии мировой и экономики неопределенность динамики котировок ценных бумаг.образом, российский акций по-прежнему крайне уязвимым к направления потока портфельных инвесторов и, к возможности новой ценовой коррекции.
ММВБ по итогам полугодия 2016 г. на 56,8% по сравнению с концом г. Таким образом, на наметившиеся в первом 2016 г. позитивные ситуация на российском акций остается Он по-прежнему крайне к изменению направления и потока капитала, конъюнктуры мировых и нефтяного рынков, внешнего новостного Это связано с присутствием на отечественном акций консервативных и непривлекательной для дивидендной политикой эмитентов. Дальнейшее российского рынка будет зависеть от восстановления отечественной и экономик, создания системы корпоративног�� что позволит на российский рынок значительные денежные консервативных инвесторов, в числе розничных.
производных финансовых по объему биржевых занимает третье после валютного­ и рынка акций. деривативов тесно с рынками базовых - рынком акций, денежным и товарным поэтому изменение на рынках базовых оперативно отражается на деривативов. В связи с темпы восстановле

Наши рекомендации