Сущность и методы управления финансами

Под термином "управление" понимается сознательное воздействие на объект управления с целью его развития и совершенствования. Управление присуще всем сферам человеческой деятельности, в том числе и финансам.

Государство должно совершенствовать систему отношений призванных «добывать» финансовые ресурсы, необходимые для социально-экономического развития общества, осуществлять контроль за рациональным их использованием. На решение этой задачи направлено управление финансами.

В управлении финансами, как и в любой другой управляемой системе, выделяют объекты и субъекты управления.

Объекты управления финансами – разнообразные виды (сферы) финансовых отношений. Разным подсистемам финансов (объектам управления) соответствуют разные субъекты управления. Государственными финансами управляют органы государственной власти и управления. Финансами хозяйствующих субъектов управляют их высшие исполнительные органы управления, включая финансовые службы. Государство регламентирует финансовую деятельность хозяйствующих субъектов, т.е. в условиях рыночной экономики финансы хозяйствующих субъектов управляются самими хозяйствующими субъектами, но по правилам, которые устанавливает государство.

Совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами, составляет финансовый аппарат (финансовый аппарат государства, финансовый аппарат хозяйствующих субъектов).

Процесс управления финансами включает не только управление объектами, но и совершенствование деятельности и организации самих субъектов управления.

Целью управления финансами является обеспечение финансовой устойчивости, проявляющейся в макроэкономической сбалансированности, профиците бюджета, оптимизации государственного долга, твердости национальной валюты, снижении темпов инфляции, повышении благосостояния населения.

Цель управления финансами хозяйствующих субъектов – обеспечение финансовой стабильности предприятия, создание устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

В управлении финансами можно выделить такие важнейшие методы и формы (функциональные элементы), как планирование, прогнозирование, оперативное управление, контроль.

Планирование - это практическая реализация планомерности, которая означает объективную необходимость и возможность согласования деятельности хозяйствующих субъектов, т.е. планирование - это осознанная деятельность по достижению сбалансированности и пропорциональности. Применительно к финансовому планированию - это деятельность по обеспечению сбалансированности и пропорциональности финансовых ресурсов.

Финансовое программирование - это метод финансового планирования, использующий программно-целевой подход, в основе которого заложены четко сформулированные цели и средства их достижения.

Финансовое прогнозирование - это предвидение возможного финансового положения государства и хозяйствующих субъектов. Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов. На его основе вырабатывается концепция финансовой политики на среднесрочный или долгосрочный периоды. Цель финансового прогнозирования состоит в определении реально возможного объема финансовых ресурсов, источников их образования и их использования в прогнозируемом периоде.

Оперативное управление представляет собой комплекс мер, вырабатываемых на основе оперативного анализа складывающейся текущей финансовой ситуации и преследующих цель получения максимального эффекта при минимуме затрат. Основное содержание оперативного управления заключается в обеспечении наиболее рационального использования финансовых ресурсов.

В ходе оперативного управления финансами обеспечивается стабильное развитие государства и функционирование хозяйствующих субъектов, предупреждаются и ликвидируются чрезвычайные ситуации в финансово – хозяйственной деятельности, осуществляется маневрирование бюджетными средствами.

Контроль как элемент управления осуществляется в процессе планирования и оперативного управления. Он позволяет сопоставлять фактические результаты по использованию финансовых ресурсов с плановыми заданиями, выявлять резервы роста и более эффективного использования финансовых ресурсов.

В ходе финансового контроля осуществляется проверка адресного и целевого использования финансовых ресурсов, оценивается правомерность действий работников финансовых служб, руководителей организаций, министерств, ведомств, участвующих в распределении финансовых средств на соответствующем уровне управления.

Управление финансами основано на знании объективных экономических законов, закономерностей развития общества, а также на знании и неукоснительном соблюдении финансового, бюджетного, налогового и другого законодательства.

Объектом финансового планирования является финансовая деятельность хозяйствующих субъектов и государства. Финансовые планы имеют все звенья финансовой системы. Форма финансового плана, состав его показателей отражают специфику соответствующего звена финансовой системы. В частности, хозяйствующие субъекты, функционирующие на коммерческих началах, составляют балансы доходов и расходов; учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность, составляют сметы, а органы государственной власти - бюджеты разных уровней.

При финансовом планировании за основу берутся требования финансовой политики, проводимой на том или ином этапе экономического развития. При этом определяются объемы денежных средств, необходимых для выполнения плановых заданий и их источники, выявляются резервы увеличения доходов и экономии расходов, устанавливаются оптимальные пропорции в распределении средств между централизованными и децентрализованными фондами.

Прогнозные и плановые расчеты базируются на использовании различных методов - экстраполяции, нормативного, математического моделирования, балансового.

Метод экстраполяции заключается в том, что плановые финансовые показатели определяются на основе анализа их динамики за ряд предшествующих периодов и выявления наметившихся тенденций роста или снижения. В плановых расчетах с использованием этого метода исходят из фактических показателей отчетного периода, корректируя их на относительно устойчивые темпы изменений.

Нормативный метод основан на использовании установленных норм и нормативов (экономических, технических, финансовых и других). Метод математического моделирования заключается в построении финансовых моделей, имитирующих течение реальных экономических, социальных и финансовых процессов.

Для согласования направлений использования финансовых ресурсов с источниками их формирования, увязки всех разделов финансовых планов между собой применяется балансовы

15. Ценные бумаги и их классификация
К основным ценны бумагам относятся акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат, коносамент.

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на честь имущества, остающегося после его ликвидации. П экономическому содержании акция удостоверяет вклад ее владельца в уставный капитал акционерного общества и вытекающие из этого его права.

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента. В отличие от акции облигация удостоверяет долговое обязательство эмитента (государства или любого другого юридического лица) на возврат держателю облигации ее номинальной стоимости через определенный срок в будущем на определенных условиях.

Вексель –ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируется специальным законодательством – вексельным правом.

Чек – ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течении срока ее действия.

Банковский сертификат – ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном – для юридических лиц, сберегательном – для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Рынок ценных бумаг - это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении. Рынок ценных бумаг – сфера функционирования капитала, представленного титулами собственности – документами, свидетельствующими о возникновении правоотношения собственности или займа, в процессе которого владелец получает официально оформленное право на доход в виде дивиденда или процента.

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и в условиях развитой рыночной экономики выполняет ряд важнейших макро- и микроэкономических функций.

Общерыночные:

• коммерческая – заключается в получении прибыли;

• оценочная – рынок обеспечивает формирование цен и их постоянное изменение;

• информационная – рынок дает информацию о предметах и объектах торговли;

• регулирующая – рынок действует по вырабатываемым им правилам, которые его участники обязаны соблюдать добровольно и в силу их законодательного закрепления.

Специфические:

• перераспределительная – рынок обеспечивает перераспределение сбережений или вообще свободных денежных средств из простых денежных форм в различные формы капитала.

• хеджирование – страхование капитала от тех или иных видов риска.

Структура рынка. Выделяют первичные и вторичные рынки; организованные и неорганизованные, биржевые и внебиржевые; традиционные и компьютеризированные, кассовые и срочные.

Первичный рынок – это рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги в обращение, это ее первое появление на рынке, так сказать, стадия «производства» ценной бумаги.

Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Это совокупность любых операций с данными бумагами, в результате которых осуществляется постоянный переход прав собственности на них от одного владельца к другому.

Организованный рынок – рынок, на котором осуществляют сделки профессиональные посредники на основе заранее установленных требований.

Неорганизованный рынок – рынок, на котором осуществляется сделки без установленных требований.

Биржевой рынок – торговля ценными бумагами через фондовую биржу. При продаже ценных бумаг через биржу они проходят процедуру листинга – допуск ценных бумаг к торгам.

Внебиржевой рынок – торговля ценными бумагами минуя фондовую биржу с различной степенью организации.

Традиционный рынок – торговля ценными бумагами согласно аукционному принципу, т.е. принципу максимизации стартовой цены. Минусы: большие временные затраты, возможность сговора между участниками в области ценообразования.

Компьютеризированный рынок характеризуется следующими чертами:

· отсутствие физического места, а, следовательно, прямого контакта между участниками;

· введение заявок на покупку и продажу в электронную систему торгов.

Кассовые рынки (рынок «спот», рынок «кэш») – это рынок немедленного исполнения заключенных сделок, при этом чисто технически их исполнение может растянуться на срок от одного - трех дней, если требуется поставка самой ценной бумаги в физическом виде.

Срочные сделки – это рынок с отсроченным, обычно на несколько месяцев, исполнение сделки.

Как правило, традиционные ценные бумаги (акции, облигации) обращаются на кассовом рынке, а контракты на производные инструменты рынка ценных бумаг – на срочном рынке.

В настоящее время рынок ценных бумаг – важнейшая составляющая высокоразвитого национального хозяйства и мировой экономики. По уровню его развития судят об общем состоянии экономики и культуре предпринимательства. Рынок ценных бумаг называют барометром «экономической погоды». Исторически рынок ценных бумаг сформировался для продвижения капитала от тех, кто располагает свободными денежными средствами, к тем, кто имеет в них потребность. Сегодня рынки ценных бумаг с эффективными инфраструктурами в развитых в экономическом отношении странах мира выполняют неоценимо важную роль трансформации сбережений в инвестиции, позволяя избежать омертвления капитала в рыночной экономике, выступают важным механизмом перераспределения денежных средств.

16.Финансовое планирование и прогнозирование в условиях рыночной экономики

Финансовое планирование является одним из методов управления финансами . Цель- обеспечение финансовыми ресурсами воспроизводственных процессов в соответствии с прогнозами социально- экономического развития , бизнес –планами . она реализуется на основе использования распределительной функции финансов, позволяющей установить научно обоснованные пропорции при определении источников и планировании объемов финансовых ресурсов , направлений их использования .

Результатом финансового планирования являются составление и принятие финансовых планов, разработка и утверждение финансовых разделов целевых программ и бизнес- планов.

Финансовый план- документ , представляющий собой систему взаимоувязанных финансовых показателей , отражающих предусматриваемый объем поступления и использования финансовых ресурсов в плановом периоде.

В условиях рыночной экономики планирования как функция управления не может охватывать все стороны экономической и социальной деятельности. Определяющим способом связи в процессе производства и реализации товаров и услуг выступает рыночный механизм , включающий деньгиЮ цену , законстоимости, закон спроса и предложения, конкуренцию.

Природа рыночного механизма определяет применение в нем прогнозного подхода с элементами планирования. Прогнозные плановые расчеты базируются на использовании различных методов: экстраполяции , нормативного , математического моделирования , балансового.

Метод экстраполяции заключается в том, что плановые финансовые показатели определяются на основе анализа их динамики за ряд предшествующих периодов и выявления наметившихся тенденций роста или снижения.

Нормативный метод основан на использовании установленных норм и нормативов.

Метод мат моделирования заключается в построении финансовых моделей, имитирующих течение реальных экономических , социальных и финансовых процессов.

Для согласования направлений использования финансовых ресурсов с источниками их реформирования , увязки всех разделов финансовых планов между собой применятся балансовый метод , который можно представить в виде универсальной формулы

О₀+П=Р+О₁

О₀-остаток на начало периода

П- поступление

Р-расход
О_1—остаток на конец периода