Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл.3). Они рассчитываются парами ( на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:
L1 =
Или
L1 =
L1 н.г. = = =1,107
L1 к.г =0,952; L1 н.г. > L1 к.г
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.
Таблица 3 – Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения | |
1. Общий показатель платежеспособности | L1 = | L1 ≥ 1 | - | |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности | L2 = | L2 = | L2 ≥ 0,2-0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации; для производственных предприятий оптимальное значение L2 ≈0,3-0,4) | Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений |
Продолжение таблицы 3
Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения | |
3. Коэффициент «критической оценки» | L3 = | L3 = | Допустимое значение 0,7-0,8; желательно L3≈1 | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам |
4. Коэффициент текущей ликвидности | L4 = | L4 = | Необходимое значение L4 = 1,5;оптимальное L4≈2,0-3,5 | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала | L5 = | L5 = | Уменьшение показателя в динамике- положительный факт | Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
6. Доля оборотных средств в активах | L6 = | L6 = | L6 ≥0,5 | Зависит от отраслевой принадлежности организации |
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | L7 = | L7 = | L7 ≥0,1 (чем больше, тем лучше) | Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности |
После таблицы необходимо привести расчеты показателей.
Таблица 4 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
(в долях единицы)
Коэффициенты платежеспособности | На начало периода | На конец периода | Отклонение |
1. Общий показатель ликвидности (L1) | |||
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | |||
3. Коэффициент «критической оценки» (L3) | |||
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) | |||
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) | |||
6. Доля оборотных средств в активах (L6) | |||
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) |
Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической оценки». Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.
Выводы по рассчитанным показателям.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам – главный критерий платежеспособности, установленный Распоряжением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».
Текущие заемные средства организации (краткосрочные обязательства – с. 690)
К = --------------------------------------------------------------------------------------------------
Среднемесячная валовая выручка
В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются по трем группам:
1. Платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев
2. Неплатежеспособные показатели первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев
3. Неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.
Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж:
с.690 + с. 590 формы № 1
К = -------------------------------------------------
Среднемесячная валовая выручка
Этот показатель характеризует общую ситуацию – с платежеспособностью организации, объемами её заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку:
с. 590 + с. 610
К = -----------------------------------------------
Среднемесячная валовая выручка