Инвестиционный рынок: понятие, конъюнктура, виды

Экономическая сущность и виды инвестиций

ИНВЕСТИЦИИ — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т. ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ФЗ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г.).

Следующие общие признаки:

- цель инвестиций - получение положительного эффекта;

- достижение цели носит вероятностный характер;

- срочность вложений;

- целевое использование вложений;

- наличие субъектов инвестирования.

Классификация инвестиций

1) Объект инвестирования

· реальные – объект основной капитал

-активные - создание новых производств, обновление и совершенствование производства

-пассивные - поддержание в рабочем состоянии имеющихся производственных мощностей

· финансовые– объект финансовые инструменты

- стратегические- цель рост стоимости компании и участие в ее управлении

- спекулятивные- цель получение дохода за определенный период

2) Срочность: долго- (>3 лет), средне- (1-3г.) и кратко (<1г.)

3) Уровень риска: высокий, средний, низкий

4) Характер участия инвестора: прямые ( прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования) и косвенные(вложение капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников посредством приобретения различных финансовых инструментов)

5) Движение инвестиционного капитала: внутренние (вложение капитала в активы самого инвестора) и внешние (вложение капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов)

6) Продолжительность срока: с определенным и неопределенным

7) По взаимосвязи: изолированные (не нуждающиеся в других инвестициях) , зависимые от различных факторов и влияющие на внешние факторы

8) По использованию капитала: первичные (вложение капитала за счет собственных и заемных средств), реинвестиции (вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиций) и дезинвестиции (капитал изымается)

9) По отрасли: промышленность, с/х, энергетика и т.д.

Финансовые институты и их роль в инвестиционном процессе

Финансовые институты – это учреждения (хозяйствующий субъект или ИП), осуществляющие операции на финансовом рынке. Финансовые институты делятся на четыре группы:

1.банки;

2.биржи;

3.инвестиционные финансовые институты;

4.некоммерческие финансовые институты.

Инвестиционные финансовые институты - ЮЛ и ФЛ, осуществляющие операции с ценными бумагами в целях извлечения прибыли. К ним относятся:

1)паевой инвестиционный фонд;

2)финансовый брокер;

3)инвестиционный консультант;

4)инвестиционная компания;

5)инвестиционный фонд.

Некоммерческие финансовые институты – это учреждения, не имеющие своей основной целью получение прибыли и не распределяющие эту прибыль между учредителями. Целью функционирования некоммерческих финансовых институтов является предоставление участникам (вкладчикам, членам) некоммерческого финансового процесса различных выгод (пенсия, страховая защита и др.).

К некоммерческим финансовым институтам относятся:

1)негосударственный пенсионный фонд;

2)кредитный союз;

3)саморегулирующая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг;

4)общество взаимного страхования.

Финансовые институты оказывают услуги по передаче денег и предоставлению займов и влияют на функционирование реальной экономики, действуя в качестве посредников в процессе превращения сбережений и других денежных средств в инвестиции.

Инвестиционный процесс

Инвестиционный процесс - совокупное движение инвестиций различных форм и уровней.

Условия осуществления инвестиционного процесса:

1. Наличие значительного инвестиционного капитала с диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризующейся преобладанием частного инвестиционного капитала по сравнению с государственным;

2.Многообразие субъектов инвестиционной деятельности в аспекте отношений собственности и институциональной организации, разделение функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе;

3. Наличие разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;

4. Наличие развитого много сегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;

5. Распределение инвестиционного капитала по объектам инвестирования в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок: понятие, конъюнктура, виды.

Инвестиционный рынок – это сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

Конъюнктура инвестиционного рынка – это совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объема реализации на рынке в целом и на его сегменте.

Конъюнктурному циклу инвестиционного рынка свойственны четыре стадии:

1)подъем (увеличение спроса на объекты инвестирования, рост цен на них, оживление инвестиционного рынка из-за увеличения показателей деловой активности в экономике)

2)бум (наращивание объемов реализации, рост предложения и спроса, повешение цен, рост доходов инвестора и посредников)

3)ослабление (снижение инвестиционной активности)

4)спад (уровень инвестиционной активности на критически низком уровне, значительное снижение спроса и предложения)

Инвестиционный спрос:

1)потенциальный (отражает величину аккумулированного экономическим субъектом дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал)

2)реальный (действительная потребность хозяйствующих субъектов в инвестировании, инвестиционные ресурсы, непосредственно предназначенные для инвестиционных целей)

Инвестиционное предложение – это совокупность объектов во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др.

Инвестиционный рынок можно рассматривать в двух аспектах:

v как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами;

v как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов.

Факторы, влияющие на активность на инвестиционном рынке:

1. макроэкономические;1)ВВП;2)объем сбережений населения;3)инфляция (негативный фактор);4)ставка ссудного процента;

2. микроэкономические; 1)уровень рентабельности производства; 2)себестоимость продукции.