РАЗДЕЛ 2: Анализ финансового состояния предприятия
Анализ ликвидности
Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Абсолютно ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
Первые три группы (А1, А2, А3) называются текущими активами.
Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательств, к ним относится кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и др.
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и за емные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются.
Первые две группы (П1, П2) называются текущими обязательствами.
Разность между текущими активами и текущими обязательствами – чистый оборотный капитал.
ЧОК = (А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)
В анализе рассчитывают 3 коэффициента ликвидности:
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):
Кп = ,1≤Кп≤2
Коэффициент покрытия характерезует общую платежеспособность предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности предприятия:
Кб = , 0,8≤Кб≤1
Оценивает платежеспособность предприятия в случае критического положения, когда нет возможности продать запасы.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Ка = , 0,2≤Ка≤0,8
Показывает какую часть текущих обязательств может погасить в любой момент, поэтому предел его значения самый низкий.
Таблица 6
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ (тыс. руб.)
Показатель | Начало года | Конец года | Отклонения (+,-) | |
Абсол. ∑ | Относит. % | |||
1. Денежные средства (тыс. руб.) | 8,43 | |||
2. Краткосрочные финансовые вложения (тыс. руб.) | 17,82 | |||
3. Краткосрочная дебиторская задолженность (тыс. руб.) | ||||
4. Прочие оборотные активы | 72,01 | |||
5. Запасы и затраты (за минусом расходов будущих периодов) (тыс. руб.) | 76,65 | |||
6. Налог на добавленную стоимость | 30,4 | |||
7. Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - | - | - |
8. Итого ликвидных средств | 35,88 | |||
9. Краткосрочные кредиты и займы (тыс. руб.) | 4,77 | |||
10. Кредиторская задолженность (тыс. руб.) | 25,88 | |||
11. Расчеты с участниками | 48,39 | |||
12. Прочие краткосрочные пассивы (тыс. руб.) | - | - | - | - |
13. Итого краткосрочные пассивы (тыс. руб.) | 43,52 | |||
14. Коэффициент покрытия (1≤Кп≤2) | 1,83 | 1, 73 | -0, 1 | -5,46 |
15. Коэффициент быстрой ликвидности (0,8≤Кб≤1) | 1, 03 | 0,8 | -0,23 | -22,33 |
16. Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2≤Ка≤0,8) | 0,95 | 0,74 | -0,21 | -22,11 |
Кпн.г. = 60173/32838=1,83 Кпк.г. = 81765/47130=1,73
Кбн.г. = 21000+10300+2500/32838=1,03 Кбк.г. =22770+12135+3000/47130=0,8
Кан.г. = 21000+10300/32838=0,95 Как.г. =22770+12135/47130=0,74
Вывод:
Из таблицы видно, что почти все показатели ликвидности соответствуют норме. Коэффициент покрытия характеризует общую платежеспособность предприятия, значение полностью соответствует норме. Это значит, что предприятие в состоянии покрыть все текущие обязательства.
Наблюдается отрицательная динамика коэффициента быстрой ликвидности. К концу года он снизился на 0, 23 или на 22, 33%. Значение его как на начало так и на конец года соответствует норме. На предприятии слабый контроль за погашением дебиторской задолженности, которая к концу года увеличилась на 500 тыс. руб. или на 20%. Этот факт оказал отрицательное влияние на коэффициент быстрой ликвидности предприятия.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало года выше верхнего предела– 0,95, а на конец года - 0, 74. Это значит, что предприятие способно погасить все текущие обязательства.