Раздел 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансы предприятий - система денежных отношений, которая складывается в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении н использовании финансовых ресурсов. Предприятие самостоятельно формирует образование, размещение и использование финансовых ресурсов. Это делает анализ финансового состояния предприятия особенно актуальным.

Следует различать понятия "финансовый анализ" и "анализ финансового состояния".

Финансовый анализ более широкое понятие: наряду с анализом финансового состояния предприятия он включает в себя анализ финансовых результатов предприятия, т.е. показателей прибыли, ее образование, распределение, использование.

В задачи анализа финансового состояния предприятия, который является частью финансового анализа, входят:

- анализ состава и структуры совокупных активов;

- анализ состава и структуры совокупных пассивов;

- анализ эффективного использования совокупных активов;

- анализ эффективного размещения совокупных пассивов;

- оценка финансовой устойчивости предприятия;

- оценка платежеспособности предприятия;

и т.д.

Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Бесперебойный выпуск конкурентоспособной продукции, ее быстрая реализация положительно влияют на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, затруднения с реализацией продукции приведут к снижению поступления денежных средств, а это, в свою очередь, приведет к снижению платежеспособности. Имеется и обратная связь -недостаток денежных средств приведет к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами процесса производства, а следовательно, к сбоям производства продукции.

Одним из инструментов исследования рынка и обеспечения конкурентоспособности, является анализ финансового состояния.

Приступая к анализу финансового состояния предприятия, необходимо иметь в виду, что количество пользователей бухгалтерской информации, а также субъектов, проводящих анализ финансового состояния предприятия, в условиях рынка возрастает. Ими становятся банки, оказывающие кредитные

услуги, предприятия, имеющие определенные экономические взаимоотношения, налоговые инспекции и т.д.

Основной информационной базой для проведения анализа финансового состояния, является баланс предприятия, а также, в зависимости от поставленной задачи, — различные формы бухгалтерского учета, отчетность плановая, статистическая, бухгалтерская — как внутренняя, так и внешняя. Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются:

- выполнение финансового плана;

-пополнение, по мере возникновения потребности, собственного оборотного капитала;

- платежеспособность предприятия.

Балансовый метод, как способ представления данных в виде двухсторонних таблиц с равными итогами, широко используется в планировании, учете и анализе.

Бухгалтерский баланс - наиболее важная форма бухгалтерской отчетности, которая показывает состояние средств предприятия на определенную дату.

Итоги левой и правой части баланса (его актива и пассива) должны быть равны. Это определяется тем, что и в активе, и в пассиве отражается одно и то же - хозяйственные средства, но с разных сторон: в активе отражается состав средств, а в пассиве отражаются источники их формирования.

Это можно показать на следующей схеме:

Хозяйственные средства

По составу По источникам

формирования

Актив Пассив

Внеоборотные Оборотные Собственные Заемные

Каждый элемент актива и пассива называется статьей баланса. Статьи баланса и в активе, и в пассиве распределены по следующей схеме:

Таблица

Актив (состав средств)	Раздел баланса	Пассив (источники формирования средств)	Раздел баланса
Внеоборотные активы   Оборотные (текущие) активы Всего:   В т.ч. запасы, затраты (материальные активы)   Денежные активы	I     II   III	Собственные     Заемные   В т.ч. долгосрочные   Краткосрочные	IV     V+V1   V     VI

В результате производственно-хозяйствеиной деятельности на предприятии происходят постоянные и непрерывные изменения как в составе и размещении хозяйственных средств, так и в источниках их формирования. Это отражается изменениями статей баланса в динамике.

По направлениям и степени влияния на размер и структуру баланса (итог) выделяют 4 группы изменения баланса:

1. Увеличение валюты баланса (одновременно увеличение и актива, и пассива баланса). Это изменение может быть вызвано получением кредита, оплатой поставщикам товарно-материальных ценностей и т.д. Схему такого изменения валюты баланса можно выразить следующей формулой:

А + Х1 = П + Х1,

где: А - актив баланса;

П-пассив баланса;

X1 - сумма изменения.

2. Уменьшение валюты баланса (одновременно уменьшение актива и пассива баланса). Это изменение может быть вызвано выбытием основных средств, погашением кредиторской задолженности и т.д. Схема такого изменения валюты может быть выражено следующей формулой:

А – Х2 = П – Х2,

где: А - актив баланса;

П - пассив баланса;

Х₂ - сумма изменения.

3. Изменение в составе средств при неизменной валюте баланса, т.е. изменение структуры актива баланса. Например, отгрузка готовой продукции, получение денег в кассу предприятия и на расчетный счет, помещение расчетного счета в краткосрочные финансовые вложения и т.д. Схема такого изменения может быть представлена формулой: А + Хз - Хз = П

где: А - актив баланса;

П - пассив баланса;

Х₃ - сумма изменения.

4. Изменение в составе источников, т. е. изменение структуры пассива баланса. Например, расчет по кредиторской задолженности поставщикам за счет кредита банка и т.д. Схема такого изменения может быть выражена формулой:

А - П + Х4 – X4

где: А - актив баланса;

П - пассив баланса;

Х₄ - сумма изменения.

Все виды изменений в балансе взаимозависимы и взаимосвязаны, что дает возможность использовать бухгалтерский баланс как основной источник информации для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния предприятия целесообразно сопоставить изменении валюты баланса за отчетный период с изменениями финансовых результатов предприятия за этот же период, привлекая ф.2 "Отчет о прибылях и убытках".

Для такой характеристики рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент роста баланса = ВБконец – Вбначало/ВБна начало

Коэффициент ростаобъемареализ = РПотч период – Рппредшпериод /РПпредшпериод

Аналогично рассчитываются коэффициенты роста валовой прибыли и прибыли от продаж.

К роста общей прибыли = ОПпредшпреиод – Опотчетнпериод / ОПпредшпериод

К роста прибыли от продаж = Прп предшпреиод – Прп отч период / Прп предшпреиод

Для финансовой и экономической стабильности на предприятии необходимо, чтобы коэффициенты роста объема продаж, общей прибыли и прибыли от продаж опережали коэффициенты роста валюты баланса.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных статей и разделов. Всегда положительно определяет финансовое состояние предприятия увеличение в активе денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных вложений, также рост основных средств предприятия, капитальных вло­жений, нематериальных активов, производственных запасов.

Положительная оценка Пассива баланса определяется ростом итога III раздела Пассива, особенно суммы прибыли. Отрицательной оценки заслу­живает резкий и неоправданный рост дебиторской и кредиторской задол­женности.

Следует отметить, что в условиях инфляции стоимость как имущества (актива баланса), так и обязательств на конец анализируемого периода обесценивается по сравнению с соответствующими величинами на начало периода. Поэтому целесообразно скорректировать такие величины на индекс инфляции, причем целесообразно выводить индекс инфляции по отдельным статьям баланса.

Следует иметь в виду, что, начиная оценку состояния, состава, структуры и использования активов и пассивов предприятия, необходимо преобразовать размещение статей пассива и актива баланса. Такие преобразования делаются с учетом специфики бухгалтерского учета на предприятии, его учетной политики и т.д. Традиционно статьи заемных пассивов таковы:

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих платежей. (Относятся к собственным пассивам. Поэтому стоимость этих пассивов вычитают из раздела V и прибавляют к III разделу Пассива. Это позволит провести более объективный анализ по бухгалтерскому балансу).

Статьи дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, согласно международному стандарту финансовой отчетности относятся к долгосрочным активам. Поэтому в анализе текущей платежеспособности, эти активы целесообразно исключить из состава оборотных средств предприятия.

Оценку финансового состояния предприятия начинают с анализа ак­тива баланса, статьи которого характеризуют имущество предприятия.