Тема 3. Инвестиционный рынок.

Понятие инвестиционного рынка и характеристика его отдельных сегментов (Рынок реальных инвестиций, рынок финансовых инструментов, рынок инноваций). Основные элементы инвестиционного рынка и их взаимосвязь. Конъюнктура инвестиционного рынка Мониторинг инвестиционного рынка. Прогнозирование состояния инвестиционного рынка. Этапы изучения инвестиционного рынка при формировании инвестиционной стратегии организации.

Оценка инвестиционной привлекательности регионов, отраслей, отдельных организаций (предприятий).

Литература: 1, 3, 9,15

Вопросы для самоконтроля

1. Что принято понимать под рынком объектов реального инвестирования?

2. Что такое рынок ценных бумаг? Назовите основных участников этого рынка.

3. Какова последовательность этапов изучения инвестиционного рынка при разработке инвестиционной стратегии организации?

4. Перечислите основные показатели, характеризующие инвестиционную привлекательность отрасли, региона и организации.

Тема 4. Инвестиционная стратегия предприятия.

Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в эффективном управлении инвестиционной деятельностью предприятия. Стратегическое, тактическое и оперативное управление инвестиционной деятельностью предприятия. Принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии. Оценка разработанной инвестиционной стратегии. Понятие стратегических инвестиционных ресурсов и определение их общей потребности.

Литература: 1, 3, 6, 11,15

Вопросы для самоконтроля

1. Укажите, какие два существенных условия осуществления инвестиционной деятельности учитываются при формировании инвестиционной стратегии?

2. В чем заключается сложность процесса формирования инвестиционной стратегии предприятия?

3. Назовите основные этапы процесса формирования инвестиционной стратегии предприятия.

4. От каких условий зависит период, на который формируется инвестиционная стратегия?

5. Сформулируйте основные критерии оценки разработанной инвестиционной стратегии предприятия.

Тема 5. Обоснование и оценка экономической эффективности инвестиционных проектов.

Понятие инвестиционного проекта (ИП). Классификация инвестиционных проектов. Жизненный цикл инвестиционного проекта (прединвестиционная фаза, инвестиционная фаза, фаза эксплуатации).

Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов.

Общая схема оценки эффективности (общественная значимость проекта, эффективность проекта в целом, выработка схемы финансирования). Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки и осуществления проекта.

Денежные потоки ИП (денежный поток от инвестиционной деятельности, денежный поток от операционной деятельности, денежный поток от финансовой деятельности). Дисконтирование денежных потоков.

Показатели эффективности инвестиционных проектов (чистый доход, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, потребность в дополнительном финансировании, индексы доходности затрат и инвестиций, срок окупаемости, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия - участника проекта).

Характеристика входной информации (на стадии инвестиционного предложения, на стадии обосноввания инвестиций, предшествующего ТЭО, на стадии ТЭО).

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта в целом (оценка общественной эффективности ИП, оценка коммерческой эффективности ИП).

Учет инфляции, неопределенности и риска.

Программное обеспечение оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.

Состав и содержание бизнес - плана инвестиционного проекта.

Литература: 1, 2, 4, 5, 7, 8, 10. 12,15

Вопросы для самоконтроля

1. Что понимается под инвестиционным проектом?

2. Дайте определение жизненного цикла инвестиционного проекта и назовите его основные фазы.

3. Какова роль различных организаций, консультационных служб и информационных систем при инвестировании?

4. Назовите основные принципы оценки инвестиционных проектов.

5. Что понимается под результатами и затратами?

6. Как учитывается изменение стоимости денег во времени в экономической оценке проектов?

7. Какие основные методы оценки инвестиционных проектов Вы знаете?

8. Что такое коммерческая эффективность инвестиционного проекта?

9. Что такое бюджетная эффективность инвестиционного проекта?

10. Назовите основные показатели экономической эффективности инвестиционных проектов.

11. Что такое бизнес-план инвестиционного проекта и каково его назначение?

12. Из каких разделов состоит бизнес-план инвестиционного проекта?

13. Что понимается под рисками инвестирования?

14. Назовите основные виды рисков и меры по их устранению.

Тема 6. Финансирование инвестиционных проектов.

Сущность финансирования инвестиционных проектов. Источники финансирования инвестиций проектов. Методы (способы) финансирования инвестиционных программ и проектов. Основные организационные формы финансирования инвестиционной деятельности. Мировая практика организации финансирования инвестиций (дефицитное финансирование, акционерное или корпоративное финансирование, проектное финансирование).

Литература: 3, 12, 14,15

Вопросы для самоконтроля

1. Перечислите основные методы финансирования инвестиционных проектов.

2. Укажите, в каких формах осуществляется бюджетное финансирование.

3. Назовите основных субъектов хозяйствования, средства которых могут быть привлечены для финансирования инвестиционного проекта.

4. Какие существуют причины, затрудняющие приток иностранных инвестиций?

5. Дайте определение акционерному финансированию.

6. В чем сущность государственного финансирования?

7. Дайте характеристику банковскому кредиту как источнику финансирования инвестиционных проектов.

8. Что такое лизинг?

9. Что понимается под проектным финансированием?

КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ.

(для специальности «Маркетинг»испециализации «Финансо-

вый менеджмент»)

Контрольноезадание включает написание реферата.

Тема реферата выбирается студентом по последней цифре номера студенческого билета.

Например, если номер студенческого билета оканчивается на цифру 1, то студент может выбрать тему 1 или 11; т.е. те темы, номера которых оканчиваются на 1, если на 0 – то номер темы 10 или 20 и т.п.

Срок выполнения контрольного задания определяется учебным планом. Выполненная работа сдается студентом в учебный отдел ИЗО. Образец титульного листа см. Приложение.

Темы рефератов:

1. Государственное регулирование инвестиционного процесса в РФ.

2. Состояние и перспективы развития инвестиционного рынка.

3. Правовое регулирование инвестиционной деятельности.

4. Формирование инвестиционного портфеля.

5. Финансирование инвестиционных проектов.

6. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов.

7. Управление инвестиционными рисками.

8. Инвестиционный бизнес-план.

9. Оценка инвестиционного климата.

10. Организация финансирования инвестиционных проектов.

11. Бюджетное финансирование инвестиций.