Денежная масса и ее структура. Закон денежного обращения

Понятие денежной массы и ее структуры. Денежные агрегаты – М0, М1, М2, М2Х и порядок их расчета. Денежная база. Чистые деньги и «квазиденьги». Показатели, характеризующие скорость обращения денег. Банковский мультипликатор и его в роль в регулировании денежного обращения. Закон денежного обращения.

Денежные агрегаты используются в статистике для анализа изменений объема денежной массы и движения денег на опреде­ленную дату и за определенный период. В основу построения денежных агрегатов положено ранжи­рование всех материальных благ по степени их ликвидности.

Под ликвидностью материальных благ понимается их способность быстро и без особых потерь в стоимости обратиться в деньги.

Абсолютной ликвидностью обладают сами деньги, так как время, которое надо затратить для обращения их в деньги, равно нулю.

Примерный состав денежных агрегатов:

МО = все наличные деньги в обращении;

М1 = МО + депозиты (вклады) до востребования в коммерче­ских банках;

M2 = М1 + срочные и сберегательные депозиты (вклады) в коммерческих банках;

Мз= М2 +................

М4 = М з + ...............................................................................

Агрегаты Мо, М1, М2, Мз... Mn вместе называются совокуп­ной денежной массой, а каждый из агрегатов в отдельности представляет собой ее часть.

Важнейшим компонентом денежной массы является денежная база. Банк России использует этот агрегат в узком и широком определении. Денежная база в узком определении включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы коммерческих банков в Банке России. В денежную базу в широком определении дополнительно включаются остатки на корреспондентских и других счетах банков в ЦБ РФ.

Одна часть денежной базы – наличные деньги в обращении – входит в денежную массу непосредственно, а другая – средства банков в Банке России – вызывает многократное увеличение денежной массы в виде банковских депозитов.

Степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (Дм) по формуле:

Дм=М2/денежная база.

Денежная база служит одним их основных показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.

Среди стран нет единого мнения по поводу состава агрегатов и даже их использования. Количество и состав денежных агрега­тов зависят от специфики структуры кредитной системы страны и степени развития ее финансовых рынков. Относительно оди­наково в разных странах строятся агрегаты Мо, Мl и М2. По этой причине агрегат М2 принимается в качестве одного из основных макроэкономических показателей и используется для измерения и сопоставления темпов инфляции в разных странах.

Объем денежной массы определяется государством - эми­тентом денег. Размер эмиссии зависит от потребностей товарно­го оборота и государства.

Закон денежного обращения основывается на проявлении закона стоимости в товарно-денежных отношениях и формули­руется следующим образом: «При данной скорости обращения денег... общая сумма денег, находящихся в обращении на дан­ном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, прихо­дящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон, по которо­му масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере этим не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрак­тах».

Закон может быть представлен следующей формулой:

КД = СЦТ - К + П - вп / с, (2)

где:

КД - количество денег, необходимых для обращения; СЦТ - сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

Л - сумма платежей по обязательствам;

ЕЛ - сумма взаимно погашаемых обязательств;

С - скорость оборота одноименной денежной единицы.

Или более кратко:

M=PQ / V, (3)

где:

М - количество денег, необходимых для обращения;

PQ - сумма товарных цен;

V - скорость обращения денег.

Из закона денежного обращения вытекает основной прин­цип денежного обращения - ограничение денежной массы потребностями товарооборота. Условия и закономерности поддер­жания денежного равновесия определяются взаимодействием двух факторов: потребностями товарооборота в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Теоретически потребность товарооборота в деньгах в условиях обращения неразменных де­нежных знаков определяется исходя из их реальной покупательной способности при уровне цен, сложившемся в данный пери­од времени.

Изменение объема денежной массы может быть результатом:

1) увеличения количества денег в обращении;

2) увеличения скорости обращения денег.

Под скоростью обращения денег понимается быстрота их оборота при обслуживании сделок. Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за определенный период.

Закон денежного обращения нарушается в том случае, если количество денег в экономике не соответствует ее потребностям. При этом экономика может испытывать как избыток, так и не­достаток денег. Наиболее распространенным нарушением зако­на денежного обращения является перенасыщение экономики деньгами, следствием которого является инфляция.