Методы финансового анализа
1. Горизонтальный анализ. Он состоит в сравнении показателей бух. Отчетности с данными предыдущих периодов.
2. Вертикальный анализ (структурный). Он заключается в определении удельного веса отдельных статей баланс в общем итогов показателе и последующ.сравнения результата с данными предыдущ периода.
3. трендовый анализ. Он заключается в расчете относительных отношений показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного периода. С помощью трендов формируются возможные значения показателей в будущем.
4. Факторный анализ. Это процесс изучения влияния факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.
5. Метод финансовых коэффициентов. Это расчет отношений данных финн. Отчетности.
При проведении финансовго анализа используются бухг.отчетность. Это единая система данных от имуществе финансовом положении предприятия и резульатах хозяйственной детялеьности.
Бух. Отчетность состоит из:
1) бух баланса (форма №1)
2) Отчет о прибылях и убытках (форма 2)
3) Отчет об изменениях капитала (форма 3)
4) Отчет о движении денежных средств (форм 4)
5) Приложение к бух.балансу (форма 5)
6) Пояснит записка к формам 1,2
7) Аудиторского заключение.
Содержание анализа финансовой устойчивости и ее типы.
Сущность анализа финансовой устойчивости является обеспеченность активов предприятия соответствующими источниками их формирования, а платежеспособность выступает как внешнее проявление финансовой устойчивости.
Задачей анализа является оценка степени независимости влияния организации от заемных источников финансирования и оптимальности структуры активов и пассивов в организации.
Активы любой организации формируются за счет собственных и заемных источников.
На финансовую устойчивость предприятия влияют следующие факторы:
1) Положение предприятия на товарном и финансовых рынках.
2) Выпуск и реализация конкуретноспособной и пользующейся спросом продукции.
3) Его рейтинги в деловом сотрудничестве с партнерами.
4) Степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.
5) Наличие неплатежеспособных дебиторов.
6) Величина и структура издержек производства и их соотношение с денежными доходами
финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении достаточной платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
На финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта влияет множество факторов:
• положение предприятия на товарном и финансовом рынках;
• выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом у покупателей продукции;
• его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина резервного капитала;
• эффективность коммерческих и финансовых операций;
• состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;
• степень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения во внутренней и внешней среде и др.
Практическую работу по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляют на основании данных бухгалтерской отчетности (форм № 1 и 5).
В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные займы и кредиты). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей.
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периодаустанавливают по формуле:
СОС = СК — ВОА,
где СОС — собственные оборотные средства на конец расчетного периода;СК — собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:
СДИ = СК — ВОА + ДКЗ
или
СДИ = СОС + ДКЗ,
где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)определяется как:
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС — З,
где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы (раздел II баланса).
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( ∆СДИ):
∆СДИ = СДИ — З.
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ — З.
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):
М = ( ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).
Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1).
Таблица 1. Типы финансовой устойчивости предприятия
| Тип финансовой устойчивости | Трехмерная модель | Источники финансирования запасов | Краткая характеристика финансовой устойчивости |
| 1. Абсолютная финансовая устойчивость | М = (1, 1, 1) | Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) | Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев) |
| 2. Нормальная финансовая устойчивость | М = (0, 1, 1) | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы | Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
| 3. Неустойчивое финансовое состояние | М = (0, 0, 1) | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы | Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
| 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние | М = (0, 0, 0) | — | Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства |
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:
М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:
М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:
М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.
Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:
М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.
При последней ситуации предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т. к. основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.