Методы финансового анализа

Бухгалтерский баланс дает финансовую картину организации на определенный момент времени.

Целью финансового анализа является получение достаточного числа информативных параметров, характеризующих финансовое состояние компании: прибыли и убытки, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и др.

Для анализа показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности необходимо использовать следующие общепринятые приемы:

– чтение отчетности – информационное ознакомление с финансовым положением предприятием (имущественное положение, характер деятельности предприятия, соотношение средств по их видам в составе активов, величину собственных и заемных средств и т. п.).

– горизонтальный (временной) – сравнение отчетных финансовых показателей с плановыми либо с показателями предыдущего (базового) периода для изучения динамики изменения отдельных отчетных показателей во времени;

– вертикальный (структурный) – представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей;

– анализ относительных показателей (коэффициентов) – изучение взаимосвязи между различными элементами отчетности, оценка показателей в динамике и сопоставление результатов деятельности организации с отраслевыми показателями, с результатами предприятий-конкурентов, с нормативными показателями.

Для проведения анализа финансовой отчетности с помощью относительных величин строятся специальные аналитические таблицы.

Вертикальный анализ – это представление финансовой отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей.

Все статьи баланса при вертикальном анализе приводятся в процентах к итогу баланса.

Вертикальный (структурный) анализ баланса позволяет рассматривать соотношение и структуру оборотных и внеоборотных активов предприятия; определять удельный вес собственного и заемного капитала, структуру капитала по видам.

Далее динамику отдельных показателей во времени можно изучить с помощью горизонтального анализа баланса.

Горизонтальный анализ заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Также горизонтальный анализ позволяет произвести расчет абсолютных и относительных отклонений какой-либо статьи баланса, когда значения всех статей на начало года принимаются за 100 % (табл. 2.1).

Таблица 2.1 – Вертикальный и горизонтальный анализ баланса (тыс. р.)

Статьи баланса	На 01.01.20__г.	На 01.02.20__г.	Прирост (+) Снижение (–)
Абсолютные	Относительные	Абсолютные	Относительные	Абсолютные	Относительные
Внеоборотные активы
…
Оборотные активы
…
Итого активы
Капитал и резервы
…
Долгосрочные обязательства
…
Краткосрочные обязательства
…
Итого пассивов

По данным баланса можно получить следующие характеристики финансового состояния предприятия:

1) общая стоимость имущества предприятия равна сумме первого и второго разделов баланса;

2) стоимость иммобилизированных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества равна итогу раздела I баланса;

3) стоимость мобильных (оборотных) средств равна итогу II баланса;

4) стоимость материальных оборотных средств;

5) величина собственного капитала предприятия равна итогу III раздела баланса;

6) величина заемного капитала равна сумме итогов разделов IV и V баланса;

7) величина собственных средств в обороте равна разности итогов III и I баланса;

8) рабочий капитал равен разности между оборотными активами и текущими обязательствами.

В общих чертах признаками хорошего баланса являются следующие факторы:

1) валюта баланса в конце отчетного года увеличилась по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы роста его выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

5) доля собственных средств в оборотных активах превышает 10 %;

6) в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

Далее необходимо определить ликвидность баланса по балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1) наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства и денежные эквиваленты и ценные бумаги;

2) быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы;

3) медленнореализуемые активы (А3)– запасы и НДС по приобретенным ценностям;

4) труднореализуемые активы (А4) – итог первого раздела «Внеоборотные активы» и долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) наиболее срочные обязательства (П1) – краткосрочная кредиторская задолженность и задолженность перед учредителями;

2) краткосрочные пассивы (П2) – итог раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса, кроме статей, приведенных в П1;

3) долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);

4) постоянные пассивы (П4) – итог раздела III пассива баланса «Капитал и резервы» и доходы будущих периодов.

Исследовать структуру бухгалтерского баланса и финансовое состояние организации можно при помощи агрегированного аналитического баланса, который можно получить путем уплотнения отдельных статей баланса и их перегруппировки (табл. 2.2).

Таблица 2.2 – Агрегированный аналитический баланс

№ группы	Показатели	Код	На 01.01.20__г.	На 01.0220__г.	Изменения
Тыс. р.	% к валюте баланса	Тыс. р.	% к валюте баланса	Тыс. р.	% к валюте баланса
Активы
Текущие
А1	Активы абсолютной ликвидности
Денежные средства и денежные эквиваленты
Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
А2	Активы высокой ликвидности
Дебиторская задолженность (краткосрочная)
Прочие активы высокой ликвидности

Окончание таблицы 2.2

А3	Активы низкой ликвидности
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Прочие активы низкой ликвидности
Постоянные
А4	Труднореализуемые активы
Внеоборотные активы
Дебиторская задолженность (долгосрочная)
	Итого активов
Пассив
Заемные средства
П1	Краткосрочные пассивы
Кредиторская задолженность
Оценочные обязательства Прочие краткосрочные обязательства	1530–
П2	Среднесрочные пассивы
Краткосрочные займы
Прочие среднесрочные обязательства
П3	Долгосрочные пассивы
Заемные средства
Прочие долгосрочные обязательства	1420–
Собственные средства
П4	Капитал и резервы	1310–
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода
Доходы будущих периодов
	Итого пассивов

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:

– общую стоимость имущества организации ;

– стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств или недвижимого имущества (А4);

– стоимость мобильных (оборотных) средств

– стоимость материальных оборотных средств (код 1210);

– величину собственных источников финансирования (П4);

– величину заемных источников финансирования

– величину собственных средств в обороте

– рабочий капитал .

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Сопоставления проводятся как по данным на начало периода, так и по показателям конца периода. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ³ П1.

А2 ³ П2.

А3 ³ П3.

А4 £ П4.

Далее составляется и заполняется табл. 2.3.

Таблица 2.3 – Анализ ликвидности баланса

Актив	Сумма (тыс. р.)	Пассив	Сумма (тыс. р.)	Платежный излишек (+) или недостаток (–)	% покрытия обязательств
На 1.01.20__г.	На 1.02.20__г	На 1.01.20__г.	На 1.02.20__г	На 1.01.20__г.	На 1.02.20__г	На 1.01.20__г.	На 1.02.20__г
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4
БАЛАНС			БАЛАНС

В результате сопоставления актива и пассива по балансу выявляются несоответствия в пропорциях.