Бюджет денежных средств

Процесс подготовки бюджета, как правило, начинается с работы над бюджетом продаж, за которой следует составление гипотетических финансовых отчетов. Последним этапом перед составлением финансовых отчетов является подготовка бюджета денежных средств, описывающего ожидаемые денежные поступления и платежи. При составлении бюджета денежных средств важную роль играют различные операционные бюджеты и бюджет капиталовложений.

Бюджет денежных средств нацелен на планирование и управление денежным потоком. Он рассматривает ожидаемые платежи и поступления денежных средств за установленный временной период. Бюджет денежного потока позволяет менеджерам поддерживать баланс денежных средств на разумном уровне, удовлетворяющем потребностям бизнеса, и предотвращать как накопление неработающих денет; так и дефицит денежных средств. При наличии временно излишествующего капитала компания может вкладывать избыточные средства в краткосрочные ценные бумаги, такие как казначейские ценные бумаги и векселя, чтобы получить доход. При дефиците бюджета компания может заимствовать деньги, продать активы или сократить расходы. Бюджет денежных средств обеспечивает постоянное наличие достаточных денежных средств компании.

Срок, на который составляется бюджет денежных средств, зависит от временного периода, на который компания располагает достоверными финансовыми данными. На малых предприятиях период бюджетирования составляет около одной недели. Однако компания может планировать поступления денег и платежи даже на определенный день.

Бюджет денежных средств, описывая будущие поступления денег и платежи, позволяет определить возможные направления движения денежного потока. Менеджеры должны изучать и анализировать приток и отток денег, что позволит определить, удалось ли компании получить максимальную чистую прибыль. Кроме того, бюджет денежных средств оценивает, какие суммы компания может дать взаймы, определяет наиболее подходящее для этого время и рассматривает, когда деньги можно будет получить назад. Например, если бюджет денежных средств показывает, что компании потребуются значительные денежные средства для приобретения активов, заем шик должен будет указать сроки погашения долга. Для получения кредитной линии кредиторы обычно требуют от заемщиков предоставлять бюджет денежных средств вместе с финансовыми отчетами компании.

Бюджет денежных средств обычно состоит из четырех основных разделов.

1. Раздел по поступлению денежных средств, который содержит поступления платежей от покупателей и других дебиторов (уплата роялти, инвестиции).

2. Раздел по платежам денежных средств, включающий все платежи кредиторам.

3. Раздел по излишкам и дефициту денежных средств, показывающий разность между притоками и оттоками средств; при необходимости сюда же включается минимальный кассовый остаток. При излишке денежных средств компания может использовать их для погашения кредитов либо для временных инвестиций.

4. Финансовый раздел, детально описывающий получение и погашение заемных средств, а также выплату процентов в данном бюджетном периоде.

Некоторые компании подготавливают бюджет денежных средств ежемесячно, но особых требований относительно временного периода такого бюджета не существует. Как правило, период времени должен быть достаточно продолжительным для того, чтобы показать влияние стратегий компании на управление предприятием, однако в то же время период бюджета должен обеспечивать точность и достоверность представленных финансовых данных.

Поступления денег оцениваются на основе объема продаж. Неправильная оценка объема продаж может привести к ошибочной оценке денежных средств компании. Прогнозирование объема продаж также оказывает влияние на расчетные (плановые) производственные расходы, поскольку продажи и производство тесно взаимосвязаны. Планирование текущих расходов может осуществляться в привязке к условиям оплаты поставщикам.

Таблица 17.2 показывает пример ежемесячного бюджета денежных средств.

Таблица 17.2 – помесячный бюджет денежных средств, долл.

	Декабрь (фактически)	Ноябрь (фактически)	Октябрь (фактически)	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь
Ожидаемый объем продаж	510 000	457 500	375 000	410 000	385 000	580 000	600 000	600 000	625 000
Денежные поступления
Продажи за наличные	10%				41 000	38 500	58 000	60 000	60 000	62 500
Поступления от продаж
Один месяц назад	75%				382 500	343 125	281 250	307 500	288 750	435 000
Два месяца назад	15%				68 625	56 250	61 500	57 750	87 000	90 000
Три месяца назад	8%				30 000	32 800	30 800	46 400	48 000	48 000
Безнадежный долг	2%
	100%				522 125	470 675	431 550	471 650	483 750	635 500
Другие денежные поступления				11 000		18 500	12 000	16 500
Наличные на начало месяца				80 000	29 125		17 350	38 600	17 350
Всего наличных				613 125	507 400	454 050	501 000	538 850	660 950
Денежные выплаты
Материалы				138 000	145 000	150 000	125 000	140 000	150 000
Оплата труда				182 000	110 000	169 000	105 000	150 000	172 000
Сбытовые издержки				175 000	169 000	181 000	168 500	177 000	165 000
Текущие и административные расходы				46 000	49 500	48 000	47 000	47 000	43 000
Подоходный налог					28 500			28 500
Капиталовложения				28 000		21 200		13 000
Процентные расходы				15 000	16 200	17 500	16 900	16 000	14 300
Всего денежных выплат				584 000	523 400	586 700	462 400	571 500	549 100
Конечный остаток перед дополнительным займом/погашения задолженности
Займы, получаемые в банке					20 000	150 000	-	50 000	(100 000)
Конечный остаток				29 125		17 350	38 600	17 350	11 850