Основные операции и сделки на бирже
Биржевыми операциями являются операции, совершаемые на бирже с цб или иными финансовыми активами, товарами. Механизм биржевых операций – это определенные регламентированные действия по совершению этих операций. Механизм предполагает наличие субъектов (участники биржевых торгов), объектов биржевых операций (ценные бумаги) и непосредственно процесс осуществления биржевой деятельности.
Отличительные особенности биржевых операций:
- осуществляются на спец площадках,
- ведутся по биржевым товарам, партиям, лотам,
- в отсутствия товаров ведутся по описанию,
- проводятся регулярно,
-отличаются гласностью,
-характеризуются свободным ценообразованием,
- ведутся посредниками,
- подчиняются единым правилам биржи.
Цели операций с цб:
+формирование и увеличение капитала
+привлечение заемных средств,
+ получение денежных доходов,
+ участие в уставном капитале АО для контроля над собственностью,
+ использования цб в качестве залога.
Основные фондовые операции: выпуск, размещение, купля-продажа, обмен, хранение, доверительное управление, залог, клиринг, регистрация и перерегистрация владельцев цб, страхование, погашение, дарение, наследование, передача, определение рыночной стоимости, начисление и выплата дивидендов и процентов, формирование портфеля, посредничество.
Биржевые сделки = это взаимосогласованные действия участников торгов, направленные на возникновение, установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в отношении биржевых товаров и совершенные на бирже в определенные часы работы. Существует четыре основных типа биржевых сделок: сделки с предъявлением товара, индивидуальные форвардные сделки, фьючерсные стандартные сделки, опционные сделки. Регламент заключения сделки определяется биржей, основное требование заключение сделок в письменном виде.
Различают регулярные, кассовые и срочные сделки.
Регулярные сделки расчет по ним производится в обычные для биржи сроки (например, Т+1 или Т+3 и др).
Кассовые сделки – это сделки немедленного исполнения. (в день заключения контракта)
Срочные сделки – это сделки, которые имеют фиксированные сроки расчета, заключения контракта и установления цены. Подразделяются по след признакам: 1. по сроку расчета – на конец или середину месяца, через фиксированное число дней после заключения сделки; 2. по моменту установления цены – на день реализации, на конкретную дату, по текущей рыночной цене; 3. по механизму заключения – твердые, условные, пролонгационные (с возможным продлением срока).
Срочные сделки - основа спекулятивной торговли. К ним относят кратные сделки, сделки стеллаж и репорт. Кратные сделки – это сделки с премией, при которых плательщик премии имеет право требовать от своего контрагента передачи ему, например, в количестве, в пять раз превышающем их количество при заключении сделки, по установленному курсу. При сделке стеллаж плательщик премии приобретает право определять свое положение в сделке, т е при наступлении срока ее исполнения объявит себя либо покупателем, либо продавцом. Он обязан купить по высшему курсу или продать по низшему курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. Сделки репорт (репо) являются разновидностью пролонгационных сделок. Например, сделки по продаже цб промежуточному владельцу на заранее указанный срок по цене ниже цены ее обратного выкупа. Сделка репо предусматривает, что одна сторона продает другой пакет цб определенного размера с обязательством выкупить его обратно по заранее оговоренной цене и кредитованием под залог цб. Сделка репо отличается от операций кредитования ем, что требует заключения двух договоров купли-продажи с переходом права ответственности на приобретенные цб.