Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса

Анализ финансового состояния начинают с изучения структуры и динамики активов и пассивов предприятия по данным бухгалтерского баланса.

Анализ динамики, состава и структуры активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединять статьи баланса в отдельные специфические группы (таблица 2). Целью является создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.

Таблица 2.

Агрегированный баланс за 2012 год

Статьи активов	Начало года, (тыс.руб.)	Конец года, (тыс.руб)	Абсолютные отклонения (тыс.рублей)	Относительные отклонения(%)

Продолжение таблицы 2.

Статьи активов	Начало года, (тыс.руб.)	Конец года, (тыс.руб)	Абсолютные отклонения (тыс.рублей)	Относительные отклонения(%)
Текущие активы				21,33
Денежные средства				191,73
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)			-1402	-58,37
Дебиторская задолженность				215,93
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Запасы				3,47
Внеоборотные активы			-1173	-20,65
Основные средства			-1171	-20,64
Нематериальные активы			-2	-25
Итого активов				1,97
Текущие пассивы				5,11
Кредиторская задолженность				5,11
Постоянные пассивы				1,9
Собственные средства				1,9
Итого пассивов				1,97

Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги[1].Для общей характеристики имущества предприятия изучается их наличие, состав, структура и произошедшие изменения. По данным баланса составляется аналитическая таблица.Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.1. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):· нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);· основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);· капиталовложения (незавершённое строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).2. Оборотные активы (мобильные средства):· запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество): а) хранящиеся для реализации; б) находящиеся в процессе производства для реализации; в) постоянно расходующиеся на производство продукции);· дебиторская задолженность;· краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);· денежные средства.Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.[2]Таблица 3.Анализ состава и структуры актива баланса

Актив баланса	Начало периода, (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Конец года, (тыс. руб.)	% к итогу баланса	Абсолютные отклонения (тыс.руб.)	Относительные отклонения, %
Нематериальные активы		0,06		0,05	-2	-25
Основные средства		11,64		2,10	-1171	-20,64
Итого внеоборотных активов		46,13		35,90	-1173	-20,65
Запасы и затраты		22,96		23,30		3,47
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		0,93		0,92
Дебиторская задолженность		8,31		25,74		215,93
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)		19,50		7,96	-1402	-58,37

Продолжение таблицы 3.

Актив баланса	Начало периода, (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Конец года, (тыс. руб.)	% к итогу баланса	Абсолютные отклонения (тыс.руб.)	Относительные отклонения, %
Денежные средства и денежные эквиваленты		2,16		6,18		191,73
Итого оборотных активов		53,87		64,10		21,33
Всего активов						1,97

Как видно из таблицы данных 3, за отчетный период структура активов анализируемого предприятия изменилась: Увеличение стоимости имущества фирмы на 242 тыс.рублей, или 1,97%, сопровождалось внутренними изменениями в активе. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Размер постоянных активов уменьшился на 20,65% и на конец 2012г. составил 4508 тыс.рублей. Это произошло за счет сокращения основных средств на 20,64%, удельный вес которых к концу года в структуре всех активов составляет всего 2,10%. Нематериальные активы – уменьшились на 25%, и на конец года равны 6 тыс.рублей. Наибольший удельный вес в группе внеоборотных активов как на начало, так и на конец года приходится на незавершенное строительство, которое составляет 4238 тыс.рублей.Наибольшая доля в структуре всех активов приходится на оборотные активы: на начало 2012 года – 53,87%, на конец года – 64,10%. Их прирост составил 1415 тыс.рублей (или 21,33%), и был связан в первую очередь с увеличением материально-производственных запасов (на 98 тыс.рублей), дебиторской задолженности (на 2209 тыс.рублей). Обращает на себя внимание значительный рост дебиторской задолженности на 215,93%, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов увеличился с 8,31% до 25,74%.Увеличение наблюдается и по денежным средствам, значительный прирост которых составил 191,73%. В начале года они были равны 266 тыс. рублей, а к концу периода увеличились до 776 тысяч рублей. Удельный вес денежных средств в стоимости всех активов на конец года составил 6,18%.На основании общей оценки актива баланса можно сделать вывод, что фирма в целом работает эффективно. Малая доля денежных средств в стоимости всех активов (всего 6,18%) говорит об эффективном использовании фирмой денежных ресурсов, так как держать постоянно большую сумму денег на расчетном счету представляется неразумным. Деньги должны работать и их следует использовать для приобретения каких-либо более производительных активов, которые в состоянии приносить прибыль. Если предприятие готовится к очередной крупной выплате денег, оно постепенно накапливает деньги на своем расчетном счету и совершает эту выплату к назначенному сроку, обеспечивая тем самым свою текущую платежеспособность. В данном случае фирме удается непрерывно инвестировать деньги в производительные активы, сохраняя на денежном счету сравнительно небольшие суммы. Положительным моментом является отсутствие просроченной дебиторской задолженности. Однако необходимо отметить, что большая часть оборотных средств сосредоточена в краткосрочной дебиторской задолженности, что указывает на необходимость работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются на примере данных бухгалтерской отчетности.Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируются по следующим признакам:1. юридической принадлежности:· обязательства перед собственниками предприятия (собственный капитал);· обязательства перед третьими лицами- кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал);2. срочности возврата обязательств:· средства длительного пользования;· средства краткосрочного пользования.Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года — краткосрочные, более одного года — долгосрочные.Таблица 4.Анализ состава и структуры пассива баланса

Пассив баланса	Начало года (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Конец года (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Абсолютные отклонения (тыс.руб.)	Относительные отклонения (%)
Уставный капитал		0,16		0,16
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль		98,09		98,03		1,74
Итого собственных средств		98,25		98,19		1,90

Продолжение таблицы 4.

Пассив баланса	Начало года (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Конец года (тыс.руб.)	% к итогу баланса	Абсолютные отклонения (тыс.руб.)	Относительные отклонения (%)
Долгосрочные кредиты и займы
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность		1,75		1,80		5,12
Итого заемных средств		1,75		1,80		5,12
Всего пассивов						1,97

Анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что дополнительный приток средств за год в сумме 242 тыс.руб. был связан с ростом собственного капитала на 230 тыс.рублей, а также с увеличением заемных источников на 11 тыс.рублей. Иными словами, увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 98,19% обеспечено собственным капиталом (полученной прибылью) и всего на 1,8% - заемными средствами.

Структура источников хозяйственных средств фирмы характеризовалась преобладающим удельным весом собственного капитала, хотя его доля в общем объеме пассивов за год немного сократилась с 98,25% до 98,19%.

Рост собственного капитала связан прежде всего с увеличением нераспределенной прибыли на 230 тыс.рублей (или 1,74%), что может являться результатом эффективной работы предприятия.

Увеличение краткосрочных обязательств незначительное на 11 тыс. рублей (или на 5,12%), при этом доля кредиторской задолженности в стоимости всех пассивов осталась практически неизменной. На начало года ее удельный вес в структуре источников средств составлял 1,75%, а на конец года – 1,8%. Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности уступает объему кредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям (сумме дебиторской задолженности).

Все это позволяет сделать вывод, что большую часть имущества фирма формирует за счет собственного капитала.

На основании проведенного анализа структуры и динамики бухгалтерского баланса, можно сделать следующие выводы:
1. В течение 2012 г. политика фирмы в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь материально-производственных запасов.

2. Значительный объем средств предприятия (на конец года - 25,74%) отвлечен в расчеты. При этом объем товарного кредита, предоставляемого покупателям, возрос на 2209 тыс.руб., тогда как величина кредита, предоставляемого поставщиками и прочими кредиторами, повысилась лишь на 11 тыс.рублей.

3. Обращает на себя внимание небольшая доля денежных средств к концу 2012г. (6,18%) в общем объеме активов, что свидетельствует об их эффективном использовании.

4. Структура пассивов отличается существенным превышением собственного капитала над заемным.

На основании общей оценки актива и пассива баланса, можно сделать вывод, что фирма в целом работает эффективно. Однако этого недостаточно для оценки ее финансового состояния. В теории и практике рыночной экономики известны другие методы, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности.

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, при анализе ликвидности баланса и коэффициентов ликвидности, поэтому углубленный финансовый анализ начнем с анализа именно этих показателей.

3. Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Звезда Первая»

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы 5, по данным которой делают вывод, что баланс предприятия соответствует (или не соответствует) всем критериям абсолютной ликвидности. Таблица 5.Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года (тыс.руб.)	На конец года (тыс.руб.)	Пасив	На нач. года (тыс.руб.)	На конец года (тыс.руб.)
Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные пассивы (П1)
Быстро реализуемые активы (А2)			Краткосрочные пассивы (П2)
Медленно реализуемые активы (А3)			Долгосрочные пассивы (П3)
Трудно реализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)
Баланс			Баланс

По данным таблицы 5 соотношение между активами и пассивами можно представить в следующем виде (таблица 6).

Таблица 6.

Соотношение между активами и пассивами

На начало года	На конец года
А1 > П1	А1 > П1
А2 > П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 < П4

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

В нашем случае баланс является абсолютно ликвидным, т.к. удовлетворяет всем четырем неравенствам. Доля высоколиквидных активов высока и фирме хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Первые три неравенства соответствуют уровню абсолютной ликвидности баланса. Наибольший излишек средств над платежами имеется во второй группе. С одной стороны, это нельзя рассматривать однозначно, так как средства заморожены в дебиторской задолженности и в запасах продукции. С другой стороны, это является положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке фирмы на платежеспособность. То есть, чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, фирме необходимо использовать дебиторскую задолженность и нереализованную продукцию.

Выполнение четвертого неравенства (А4 < П4) свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у фирмы собственного оборотного капитала, необходимого для вложения в такие элементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. То есть соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости и платежеспособности.

Наиболее значимые в стоимости всех активов фирмы быстрореализуемые активы. Их стоимость на конец года составила 6158 тысячу рублей. В пассиве баланса наиболее весомыми являются постоянные пассивы, стоимость которых на конец года составила 12330 тысяч рублей.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Проводимый по данной схеме анализ является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности предприятия при помощи финансовых коэффициентов.

Для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитывают также коэффициенты ликвидности. Цель данного анализа – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействовать в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.[3]

Таблица 7.

Данные для расчета коэффициентов ликвидности

Показатель	На начало 2012 г. (тыс.рублей)	На конец 2012г. (тыс.руб.)
Оборотные активы
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Кредиторская задолженность

На основании данных таблицы 7 произведем расчет коэффициентов ликвидности.

Таблица 8.

Расчет коэффициентов ликвидности

	Расчет	Значение (раз)
Коэффициент текущей ликвидности
На начало года	6634 / 215	30,86
На конец года	8049 / 226	35,62
Коэффициент срочной ликвидности
На начало года	(1023 + 2402 + 226) / 215	16,98
На конец года	(3232 + 1000 + 776) / 226	22,16
Коэффициент абсолютной ликвидности
На начало года	(2402 + 266) / 215	12,41
На конец года	(1000 + 776) / 226	7,86

На основании вышеприведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

1. Значение коэффициента текущей ликвидности на конец года составляет 35,86 и характеризует, что предприятие в состоянии покрыть все свои текущие обязательства оборотными средствами. Он показывает сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. За отчетный период значение показателя увеличилось. Так на начало года на 1 рубль краткосрочных обязательств приходилось 30,86 рублей текущих активов, а на конец года – 35,62 рублей.

2. Коэффициент срочной ликвидности также соответствует нормативу и показывает какую часть обязательств предприятие может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Так за счет высоколиквидных активов и дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, фирма в начале года могла погасить 1698% кредиторской задолженности, а в конце года - 2216%. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности составляет на начало года 12,41, на конец года – 7,86, что говорит о том, что фирма может, не испытывая никаких трудностей, погасить свою краткосрочную задолженность за счет быстрореализуемых активов, даже в случае предъявления к ней требований со стороны всех кредиторов (обязательства перед которыми истекают в ближайшее время) одновременно. Его значение за отчетный период немного снизилось.

Большое значение в анализе ликвидности имеет анализ чистого оборотного капитала – это разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами[4]. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Анализ чистого оборотного капитала приведен в таблице 9.

Таблица 9.

Анализ чистого оборотного капитала

Показатели	На начало года (тыс.руб.)	На конец года (тыс.руб.)
1. Оборотные активы
2. Краткосрочные обязательства
3. Чистый оборотный капитал (1 – 2)

Из таблицы 9 видно, что у предприятия имеется чистый оборотный капитал, который увеличился на 1404 тыс.рублей, что говорит о повышении ликвидности и платежеспособности фирмы.

На основании показателей ликвидности нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности – показатели относительные и на протяжении времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др.

Для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности далее будут проведен анализ финансовой устойчивости и рассмотрены следующие группы финансовых коэффициентов:

· коэффициенты финансовой устойчивости;

· насколько эффективно фирма использует собственные средства позволяют проанализировать коэффициенты деловой активности;· насколько прибыльна деятельность фирмы, позволяют определить коэффициенты рентабельности;· степень защищенности кредиторов и инвесторов характеризуют коэффициенты структуры капитала или платежеспособности4. Анализ финансовой устойчивости предприятия Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Внешним проявлением устойчивости является платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.Анализ финансовой устойчивости начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Различают следующие типы финансовой устойчивости:

· абсолютная устойчивость финансового состояния излишек собственных источников формирования запасов и затрат;

· нормально устойчивое финансовое состояние: запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных и долгосрочных заемных средств;

· неустойчивое финансовое состояние: запасы и затраты обеспечиваются за счет общей величины источников их финансирования

· кризисное финансовое состояние: запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования; предприятие находится на гране банкротства.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств,долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:Наличие собственных оборотных средств (Ес): Ес = Источники собственных средств – Внеоборотные активы 1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (+Ес) +Ес = Ес – запасы, 2. Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (+Есд):+Есд = Ес + долгосрочные обязательства – запасы 3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (+ЕС): +ЕС = (Ес + долгосрочные обязательства + кредиторская задолженность) – запасы Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±Ес, ±Есд, ±ЕС) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.Таблица 10.Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель	На начало года (тыс.руб.)	На конец года (тыс.руб.)
1	2	3
Ес	6419	7822
+Ес	3591	4896
+Есд	3591	4896
+ЕС	3591	4896

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат. При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный показатель (формула 9):S = {S1(x1);S2(x2);S3(x3)} , где x1 = +Ес; x2 = +Есд; x3 = +ЕС. Таблица 11.Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемый источник покрытия затрат	Краткие характеристики
Абсолютная финансовая устойчивость	S = (1, 1, 1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемый источник покрытия затрат	Краткие характеристики
Нормальная финансовая устойчивость	S = (0, 1, 1)	Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства	Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности
Неустойчивое финансовое положение	S = (0, 0, 1)	Собственные оборотные средства, долгосрочные обязательства и краткосрочные пассивы	Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
Кризисное финансовое состояние	S = (0, 0, 0)	-	Неплатежеспособность предприятия; предприятие на грани банкротства

На основании данных таблицы 11 проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 12.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

№	Показатель	На начало года (тыс.руб.)	На конец года (тыс.руб.)
	Источники собственных средств
	Внеоборотные активы
	Собственные оборотные средства [1 – 2]
	Долгосрочные обязательства
	Наличие собственных средств и долгосрочных обязательств (Есд) [3 + 4]
	Краткосрочные кредиты
	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ЕС) [5 + 6]
	Величина запасов и затрат
	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (+Ес) [3 – 8]
	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств (+Есд) [5 - 8]
	Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+ЕС) [7 - 8]
	Трехмерный показатель финансовой устойчивости (9; 10; 11)	(1, 1, 1)	(1, 1, 1)

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость фирмы, можно сказать, что фирма «Звезда Первая» является финансово устойчивой. Причем, это состояние фиксируется как на начало, так и на конец анализируемого периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:Запасы и затраты в состоянии покрываться собственными оборотными средствами предприятия. Собственные оборотные средства возросли на 21,86%, а общая величина источников формирования (ЕС) увеличилась на 21,31%. Величина запасов и затрат увеличилась на 98 тысяч рублей или на 3,47%. К тому же выявляется излишек собственных оборотных средств при формировании запасов и затрат (Ес), значение которого за отчетный период увеличилось на 36,34%, Это свидетельствует об увеличении собственных оборотных средств. Также наблюдается излишек собственных оборотных средств и долгосрочных займов для формирования запасов и затрат (±Есд), который на конец года составляет 4896 тыс.рублей.5. Расчет и анализ финансовых показателейРасчет и анализ относительных показателей (коэффициентов) существенно дополняет анализ финансовой устойчивости предприятия. Среди аналитиков нет единого мнения относительно состава, классификации и даже названий коэффициентов, так что отнесение некоторых коэффициентов к той или иной группе достаточно условно. Далее рассмотрены наиболее часто употребляемые на практике финансовые коэффициенты. Таблица 13.

Данные для расчета коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

№	Показатель	На начало года (тыс. руб.)	На конце года, (тыс. руб.)
	Источники собственных средств
	Краткосрочные пассивы
	Долгосрочные пассивы
	Итого заемных средств
	Внеоборотные активы
	Оборотные активы
	Запасы

На основании данных таблицы 13 произведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица 14.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент	На начало года	На конец года	Изменение
расчет	значение	расчет	значение
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(12100-5681) / 6634	0,97	(12330 – 4508) / 8049	0,97
Коэффициент маневренности	(12100 – 5681) / 12100	0,53	(12330 – 4508) / 12330	0,63	0,1
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	6634 / 5681	1,17	8049 / 4508	1,78	0,61
Коэффициент имущества производственного назначения	(5681 + 2828) / 12315	0,69	(4508 + 2926) / 12557	0,59	-0,1
Коэффициент прогноза банкротства	(6634 – 215) / 12315	0,52	(8049 – 226) / 12557	0,62	0,1

На основании вышеприведенных расчетов можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии фирмы.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 2012г. не изменилось (0,97). Это свидетельствует о достатке собственных оборотных средств.

Высокое значение коэффициента маневренности (на начало года 0,53, на конец – 0,63) показывает, что у предприятия существует возможность финансового маневра. Рост данного коэффициента за отчетный период свидетельствует об увеличении доли собственного капитала, вложенного в оборотные средства и легкореализуемые активы.

Увеличение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств с 1,17 до 1,78 связано с тем, что фирма стала больше вкладывать средств в оборотные активы.

Имущественный потенциал предприятия сократился, о чем свидетельствует уменьшение значения коэффициента имущества производственного назначения с 0,69 до -0,1, что связано с выбытием основных средств (почти в 5 раз).

Рост коэффициента прогноза банкротства в динамике свидетельствует о том, что фирма не испытывает никаких финансовых затруднений.

Таблица 15.

Данные для расчета коэффициентов структуры капитала

Показатель	Начало 2012 г. (тыс.рублей)	Конец 2012 г. (тыс.рублей)
Собственный капитал
Заемный капитал
Итог баланса

На основании дынных таблицы 15 произведем расчет коэффициентов структуры капитала.

Таблица 16.

Расчет коэффициентов структуры капитала

Показатель	Расчет	Значение (%)
2011г.	2012г.	2011г.	2012г.
Коэффициент собственности (%)	12100 / 12315 * 100%	12330 / 12557 * 100%
Коэффициент финансовой зависимости (%)	215 / 12100 * 100%	226 / 12330 * 100%	1,78	1,83

На основании вышеприведенных расчетов коэффициентов структуры капитала можно сделать следующие выводы.

Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. За 2012г. значение данного коэффициента не изменилось и составило 98% собственного капитала. Высокий уровень коэффициента собственности свидетельствует о стабильной структуре средств, является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что в 2011 г. фирма всего на 1,78% зависела от внешних займов, к концу 2012 г. - на 1,83%. Это говорит о том, что фирма может развиваться самостоятельно, без дополнительных финансовых средств.

Насколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют проанализировать коэффициенты деловой активности. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости, которые имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Таблица 17.Данные для расчета коэффициентов

Показатель	2011г. (тыс.руб.)	2012г. (тыс.руб.)
1	2	3
Выручка от реализации	16679	19048
Показатель	2011г. (тыс.руб.)	2012г. (тыс.руб.)
Среднегодовая стоимость активов	(10518 + 12315) / 2 = 11416,20	(12315 + 12557) / 2 = 12436
Себестоимость реализованной продукции	8837	9569
Среднегодовая дебиторская задолженность	(341 + 1023) / 2 = 682	(1023 + 3232) / 2 = 2127,50
Среднегодовая кредиторская задолженность	( 77 + 215) / 2 = 146	(215 + 226) / 2 = 220,5
Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов	(3485 + 2828) / 2 = 3156,5	(2828 + 2926) / 2 = 2877

На основании данных таблицы 17 рассчитаем коэффициентов деловой активности за 2012г. (таблица 18). Таблица 18. Расчет коэффициентов деловой активности

Показатель деловой активности	Расчет	Значение
2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
Оборачиваемость активов (раз)	16679 / 11416,20	19048 / 12436	1,46	1,53
Оборачиваемость активов (дни)	365 / 1,46	365 / 1,53	250	238,56
Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	16679 / 682	19048 / 2127,5	24,46	8,95
Оборачиваемость дебиторской задолженности (дни)	365 / 24,46	365 / 8,95	14,92	40,78
Продолжение таблицы 18.
Показатель деловой активности	Расчет	Значение
2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
Оборачиваемость кредиторской задолженности (дни)	365 / 60,53	365 / 43,4	6,03	8,41
Оборачиваемость материально-производственных запасов (раз)	8837 / 3156,5	9569 / 2877	2,80	3,33
Оборачиваемость материально-производствен-ных запасов (дни)	365 / 2,8	365 / 3,33	130,36	109,61
Длительность операционного цикла, дни	14,92 + 130,36	40,78 + 109,61	145,28	150,39
Длительность финансового цикла, дни	145,28+14,92-6,03	150,39+40,78-8,41	154,17	182,76

На основании вышеприведенных расчетов коэффициентов деловой активности можно сделать вывод, что в 2012 году фирма эффективно использовала имеющиеся ресурсы (коэффициент оборачиваемости активов в 2011 году составил 1,46, в 2006 – 1,53). В 2012 году оборачиваемость активов повысилась на 4,8%, что является положительной тенденцией. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько быстро предприятие получает платежи по счетам покупателей, или сколько раз чистая дебиторская задолженность превращается в денежные средства. Этот показатель в 2011 году составил 24,46 оборота (или 14,92 дня). За 2012 год произошло снижение до 8,95 (или 40,78 дней), т.к. рост дебиторской задолженности за год (в 3,1 раза) опережал рост выручки (в 1,14 раза). Коэффициент оборачиваемости кредиторскойзадолженности показывает, как быстро предприятие погашает свои обязательства перед кредиторами. В 2011 г. фирме для оплаты кредиторской задолженности требовалось в среднем 6 дней (или 60,53 оборота), к концу 2012 - 8,41 дней (или 43,40 оборота). Небольшое снижение оборачиваемости кредиторской задолженности произошло из-за роста кредиторской задолженности (в 1,5 раза). Как следует из наших расчетов, оборачиваемость дебиторской задолженности, по сравнению с кредиторской, была более длительной. Можно сделать вывод, что условия, на которых фирма получала поставки, были хуже условий, предоставляемых фирмой покупателям своей продукции, т.е. приток денежных средств от дебиторов был менее интенсивным, чем их отток кредиторам. Коэффициент оборачиваемости материально-производственныхзапасов показывает эффективность использования оборотных активов и отражает скорость реализации товарно-материальных запасов. К концу 2012 г. этот показатель увеличился с 2,8 до 3,33, т.е. если в 2011 году для реализации товарно-материальных запасов требовалось 130,36 дней, то через год – 109,61 дня. По длительности операционного цикла определяют, сколько дней требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Так, в 2011 г. операционный цикл составил 145,28 дней, в 2012 г. – 150,39 дней. Небольшой рост длительности операционного цикла произошел за счет замедления производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности.Финансовый цикл представляет собой промежуток времени между погашением предприятием кредиторской задолженности поставщикам за поставки товара, до погашения дебиторской задолженности покупателями за поставленную им продукцию. В 2011 году длительность финансового цикла составила 154,17 дней, а в 2012 году увеличилась до 182,76 дней. Путями сокращения финансового цикла являются уменьшение периода оборота дебиторской задолженности и увеличение периода оборота кредиторской задолженности.Анализ коэффициентов рентабельности позволяетопределить, насколько прибыльна деятельность компании.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового менеджмента являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

Таблица 19.

Данные для расчета коэффициентов рентабельности

Показатель	2011г. (тыс.руб.)	2012г. (тыс.руб.)
Чистая прибыль
Чистая выручка от реализации
Среднегодовая стоимость активов	11416,20
Среднегодовая стоимость собственного капитала	(10441 + 12100) / 2 = 11270,5	(12100 + 12330) / 2 = 12215

На основании таблицы данных 19 произведем расчеты коэффициентов рентабельности по состоянию за 2012 год (таблица 20).

Таблица 20.

Расчет коэффициентов рентабельности

Показатель рентабельности	Расчет показателя	Значение (%)
2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
Рентабельность активов	3247 / 11416,2	5256 / 12436	28%	42%
Рентабельность реализации	3247 / 16679	5256 / 19048	19%	28%
Рентабельность собственного капитала	3247 / 11270,5	5256 / 12215	29%	43%

На основании произведенных расчетов можно сделать следующие выводы.

Коэффициент рентабельности активов является показателем способности предприятия использовать оборотный и необоротный капитал. Он свидетельствует о том, сколько денежных единиц потребовалось для получения одной единицы прибыли. Этот показатель применяется для определения уровня конкурентоспособности предприятия (обычно он составляет 5 - 10%).

Так, значение коэффициента рентабельности активов в 2011 г. составило 28%, к концу 2012г. возросло до 42%, т.е. в динамике уровень конкурентоспособности увеличился на 14%. Рост данного коэффициента произошел из-за увеличения прибыли в 1,62 раза.

Коэффициент рентабельности реализации показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции. Рост данного показателя в 2012г. 28% по сравнению с предыдущим годом 19% свидетельствует о снижении доли себестоимости продукции, что говорит о правильной политике ценообразования фирмы.

Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует эффективность использования собственных источников финансирования, т.е., сколько денежных единиц чистой прибыли получено предприятием на одну денежную единицу среднегодовой суммы собственного капитала. Сравнивая значения показателей по годам, видим, что за 2012г. рентабельность собственного капитала увеличилась с 29% до 43%, т.е. каждая денежная единица, вложенная собственниками, заработала 0,43 денежных единиц чистой прибыли.

Проведенный анализ финансового состояния ООО «Звезда Первая» показал, что на момент анализа фирма является достаточно рентабельной, ликвидной, платежеспособной и финансово устойчивой и характеризуется достаточно высоким уровнем эффективности деятельности.

Заключение

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Подводя итог данной дипломной работы – анализа ликвидности и платежеспособности ООО «Звезда Первая», можно сделать заключение, что на данный момент фирма является ликвидной и платежеспособной, о чем свидетельствуют следующие показатели:

· Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса показывает, что происходит увеличение оборотных средств и общей величины источников финансирования, так же происходит увеличение стоимости имущества предприятия, при этом большая часть имущества формируется за счет собственного капитала;

· Анализ ликвидности баланса и коэффициентов ликвидности показывает, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств;

· Анализ финансовой устойчивости показывает, что фирма относится к типу абсолютно финансово устойчивой;

· Динамика финансовых коэффициентов положительная и показывает, что 2012 году фирма эффективно использовала свои средства, развивалась самостоятельно, без дополнительных финансовых средств, что говорит о стабильной структуре средств.

Однако руководству фирмы необходимо обратить внимание на рост дебиторской задолженности. Значительный рост дебиторской задолженности в будущем может создать угрозу платежеспособности фирмы. Для совершенствования организации расчетов с покупателями можно предложить следующие рекомендации:

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Для улучшения финансового положения и повышения ликвидности и платежеспособности фирмы, руководству и главному бухгалтеру можно порекомендовать принять следующие меры:

1. Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто уменьшением расходов, повышением цен на реализуемую продукцию, а также превышением темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов. Расходы могут быть снижены, например, за счет использования более дешевых сырья и материалов, сокращения условно-постоянных расходов, таких, как расходы на рекламу, расходы на совершенствование системы управления.

2. Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объема реализации при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов. Например, предприятие может: снизить материально-производственные запасы (при условии четкого контроля за уровнем этих запасов), ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности, выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства, использовать денежные средства, полученные в результате вышеперечисленных действий, для вложения в другие более доходные виды деятельности.

3. Проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке и др.

Выполнение вышеперечисленных рекомендаций позволит улучшить финансовое положение фирмы ООО «Звезда Первая», а, следовательно, повысить ее конкурентоспособность.

Отчет по практике

С 26 августа по 19 октября 2013 года я проходила преддипломную практику в Обществе с ограниченной ответственностью «Звезда Первая». ООО «Звезда Первая» является юридическим лицом, форма собственности юридического лица: «Общество с ограниченной ответственностью». Фирма зарегистрирована 29.01.1999г. Фирма действует на основе Устава, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс, печать со своим наименованием и расчетный счет. Уставный капитал ООО «Звезда Первая» составляет 20000 рублей. Вкладом участников общества в объединенный капитал могут быть денежные средства, а также любые материальные ценности, ценные бумаги, права пользования природными и иные имущественные права, в том числе право на интеллектуальную собственность. Стоимость вносимого каждым учредителем имущества определяется в денежной форме совместным решением участников общества. Как юридическое лицо общество является собственником: имущества, переданного ему учредителями; продукции, произведенной в результате хозяйственной деятельности; полученных доходов и другого имущества, приобретенного им в процессе своей деятельности. Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью в определении формы управления, принятии хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда и распределении прибыли. Органами управления и контроля в ООО «Звезда Первая» являются Общее собрание его участников и директор. Высшим органом управления фирмы является Общее собрание, к исключительной компетенции которого отнесены вопросы реорганизации и ликвидации Общества, увеличение или уменьшение уставного капитала, утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, распределение прибылей и убытков и некоторые другие вопросы, перечисленные в Уставе предприятия. Исполнительным органом Общества является директор. Он осуществляет действия по управлению Обществом в пределах своей компетенции согласно Устава. В решении производственно-хозяйственной деятельности Общества директор действует самостоятельно, на правах единоначалия. Помимо этого директор осуществляет контроль за финансовой деятельностью фирмы. Руководящий состав фирмы имеет в управлении, обладает высокой компетентностью в решении большинства вопросов. Главной целью деятельности общества является получение прибыли. Основным видом деятельности предприятия является торгово-закупочная деятельность, мелко-оптовая торговля канцелярскими товарами.

На сегодняшний день организация является одной из самых крупных и стабильных фирм в нашем городе. Организация хорошо зарекомендовала себя на рынке и тому подтверждение большое количество клиентов, желающих сотрудничать. Структура предприятия состоит следующим образом: склад, отдел закупок, отдел продаж, бухгалтерия, секретарь и директор. Штат ООО «Звезда Первая» составляет 30 человек, коллектив очень дружный и сплоченный. Я непосредственно во время прохождения практики находилась в бухгалтерии. Бухгалтер относится к категории специалистов и непосредственно подчиняется главному бухгалтеру. Бухгалтер должен знать законодательные акты, постановления, распоряжения, приказы, другие руководящие, методические и нормативные материалы по организации бухгалтерского учета имущества, обязательств и хозяйственных операций и составлению отчетности. А также формы и методы бухгалтерского учета на предприятии, план и корреспонденцию счетов, организацию документооборота по участкам бухгалтерского учета, порядок документального оформления и отражения на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с движением основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств.