Оптимизация денежных потоков компании

Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, то есть отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств.

Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков, который определяется по формуле:

где r – коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков

x_i – сумма положительного денежного потока

y_i – сумма отрицательного денежного потока за i-ый временной интервал

– средняя величина притока денежных средств за временной интервал

– средняя величина оттока денежных средств за временной интервал

n – количество временных интервалов в анализируемом периоде

Чем ближе значение коэффициента корреляции денежных потоков к единице, тем меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков , следовательно меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности, с одной стороны (в периоды повышения величин отрицательных денежных потоков над положительными), и избыточностью денежной массы – с другой, свидетельствующей об упущенной выгоде размещения излишних денежных средств и о финансовых потерях организации от обесценивания денежных средств в условиях инфляции (в периоды значительного превышения величин положительных денежных потоков над отрицательными).

Учебные задания:

1. Проведите анализ денежных потоков компании прямым методом;

2. Проведите анализ денежных потоков компании косвенным методом;

3. Рассчитайте относительные показатели, характеризующие движение денежных потоков;

4. Определите степень сбалансированности денежных потоков компании.

Раздел 4. Финансовое планирование и прогнозирование

Тема 9. Понятие и методы финансового планирования и прогнозирования

9.1. Сущность финансового планирования в компании

9.2. Сущность бюджетирования

9.3. Виды и формы бюджетов. Методы их разработки

9.4. Этапы организации системы бюджетирования в компании

9.5. Понятие и методы финансового прогнозирования

Сущность финансового планирования в компании

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития компании необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.

Важнейшие объекты финансового планирования:

Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы:

Методы финансового планирования можно разделить на две группы:

Сущность бюджетирования

Бюджетирование представляет собой совокупность взаимосвязанных процессов планирования, контроля и анализа деятельности как всего компании в целом, так и его отдельных подразделений с целью разработки и принятия оптимальных управленческих решений.

Функции бюджетирования:

	Планирование финансово-хозяйственной деятельности компании на определенный период.
	Координация и согласование деятельности различных подразделений компании.
	Стимулирование руководителей всех рангов в достижении целей своих центров ответственности.
	Контроль текущей деятельности, обеспечение плановой дисциплины.
	Основа для оценки выполнения плана центрами ответственности и их руководителей.
	Средство обучения менеджеров.

Основные элементы бюджетирования

Виды и формы бюджетов

Классификация бюджетов

Классификационный признак	Вид бюджета
1. По направлению движения информации от исполнителей к руководству	§ бюджет «сверху вниз» § бюджет «снизу вверх»
2. По периоду составления	§ оперативный бюджет § текущий бюджет § перспективный бюджет
3. По непрерывности планирования	§ самостоятельный бюджет § непрерывный (скользящий) бюджет
4. По широте номенклатуры затрат	§ функциональный бюджет § комплексный бюджет
5. По методам разработки	§ фиксированный бюджет § гибкий бюджет
6. По длительности планируемого периода	§ ежедневный бюджет § понедельный бюджет § месячный бюджет § квартальный бюджет § годовой бюджет

В целом все виды бюджетов, применяемые в финансовом планировании, можно разделить на три основные группы: основные (финансовые) бюджеты, операционные бюджеты, вспомогательные бюджеты.

Вспомогательные бюджеты могут включать план налоговых платежей, кредитный план, затраты на финансовые операции и любые другие статьи, необходимые руководству для принятия управленческих решений.