Анализ финансовой устойчивости. Проведем анализ состава, динамики и структуры баланса ЗАО «Наш Консультант» по данным

Проведем анализ состава, динамики и структуры баланса ЗАО «Наш Консультант» по данным формы № 1 за 2010 – 2011гг.

Таблица 7-Анализ состава, динамики и структуры баланса за 2010 – 2011 гг.

Показатели	Состав, тыс. руб.	Темп роста, %	Структура, %
на 31.12.10	на 31.12.11	Откл. (+,-)	на 31.12.10	на 31.12.11	Откл. (+,-)
1. Внеоборотные активы	14 203	15 256			23,8
в том числе:
основные средства	13 957	15 180			23,3
нематериальные активы					0,1
отложенные налоговые активы					0,4
2. Оборотные активы	45 597	46 558			76,2
в том числе:
запасы	3 196	3 467			5,3
дебиторская задолженность	23 398	30 332			39,1
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям					0,2
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	18 905	12 705			31,6
прочие оборотные активы	-
4. Собственный капитал	10 445	24 510			17,5
в том числе:
нераспределенная прибыль	10 434	24 499			17,4
5. Краткосрочные обязательства	49 355	37 304			82,5
в том числе:
кредиторская задолженность	47 197	29 646			78,9
прочие краткосрочные обязательства	2 158	7 658			3,6
6. Итого пассивы	59 800	61 814			100,00

Колонку 2 и колонку 3 перенесем из баланса.

Колонка 4 = Колонка 3 – Колонка 2

Колонка 5 = (Колонка 3 / Колонка 2) * 100%

Колонка 6 = (Колонка 2 / Б к.п.₀) * 100%, где Б к.п.₀ – величина баланса на 31.12.2010.

Колонка 7 = (Колонка 3 / Б к.п.₁) * 100%, где Б к.п.₁ – величина баланса на 31.12.2011.

Колонка 8 = Колонка 7 – Колонка 6

Из таблицы 27 видно, что за 2011 год доля основного капитала в общей величине активов увеличилась на ____% и на конец года составила _____% вследствие роста доли основных средств на _____%, доля оборотных активов уменьшилась на _____% и на конец года составила ____%, что свидетельствует о иммобилизации активов. Структура оборотных активов за 2011 год изменилась: доля дебиторской задолженности увеличилась на ___% и на конец года составила ___%, доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений снизилась на ___% и на конец года составила _____%.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов на 31 декабря 2011 г.

Рис. 4 Структура активов на 31.12.2011 г.

Доля собственного капитала в 2011 году в общей величине пассивов увеличилась на ___% и на конец года составила ___% за счет увеличения доли нераспределенной прибыли на ___%. Доля краткосрочных обязательств в 2011 году снизилась на ____% и на конец года составила ____% вследствие снижения доли кредиторской задолженности на ____%. В анализируемом периоде наблюдается капитализация прибыли и стремление организации к самофинансированию.

Рис. 5 Структура капитала на 31.12.2011 г.

Резкое снижение величины наиболее ликвидных активов в течение 2011 года до ______тыс. руб. на конец года свидетельствует о платежном недостатке денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для покрытия кредиторской задолженности, сумма которой на конец года составила _____тыс. руб.

Платежный недостаток денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме на конец года составил:

29 646 тыс. руб. – 12 705 тыс. руб. = 16 941 тыс. руб.

Рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости за 2010 – 2011 гг.:

1) Коэффициент финансовой независимости (К1) рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса.

К1₀ = 10 445 / 59 800 = 0,2

К1₁ =

^К1 = К1₁ – К1₀ = 0,4 – 0,2 = 0,2

К концу 2011 года значение коэффициента финансовой независимости увеличилось до 0,4 и стало соответствовать нормальному значению для данной отрасли (нормальное значение для отрасли - составляет не менее 0,4).

2) Коэффициент финансовой зависимости (К2) характеризует зависимость организации от внешних источников финансирования (нормальный уровень К2 не должен быть больше 0,5 (0,2 <= K2 <= 0,5) и рассчитывается как отношение общей величины заемного капитала к валюте баланса или по следующей формуле:

К2 = 1 – К1

(2.5)

К2₀ = 1 – 0,2 = 0,8

К2₁ = 1 – 0,4 = 0,6

^К2 = К2₁ – К2₀ = 0,6 – 0,8 = -0,2

Рассмотрим схему соотношения активов и пассивов на 31.12.2011 г.

Таблица 8 - Схема соотношения активов и пассивов на 31.12.2011 г.

АКТИВ	ПАССИВ
Внеоборотные активы – 25%	Капитал – 40%
Оборотные активы – 75%	Краткосрочные обязательства – 60%

Несмотря на относительно невысокую долю собственного капитала представленная схема не вызывает опасений, поскольку доля долгосрочных активов организации не высока и собственный капитал полностью покрывает их величину.

3) Коэффициент финансового левериджа (К3) рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли 1,5 и менее (оптимальное 0,43 – 1).

К3₀ = 49 355 / 10 445 = 4,7

K3₁ =

^К3 = К3₁ – К3₀ =

Результаты расчета коэффициента К3 свидетельствуют о том, что на 31.12.2011 г. на каждый рубль, вложенный в активы, собственных средств привлекало 1 руб. 50 коп. заемных.

4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К4) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (капитал – внеоборотные активы) к оборотным активам. Нормальное значение 0,1 и более.

К4₀ = (10 445 – 14 203) / 45 597 = -0,08

K4₁ =

^К4 = К4₁ – К4₀ =

На 31.12.2011 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормальному значению.

5) Коэффициент маневренности собственного капитала (К5) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли 0,2 и более.

К5₀ = (10 445 – 14 203) / 10 445 = -0,4

K5₁ =

^К5 = К5₁ – К5₀ =

На 31.12.2011 г. коэффициент маневренности собственного капитала соответствует нормальному значению.

6) Коэффициент мобильности оборотных средств (К6) рассчитывается как отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежные средства и финансовые вложения) к общей стоимости оборотных активов.

К6₀ = 18 905 / 45 597 = 0,4

K6₁ =

^К6 = К6₁ – К6₀ =

Коэффициент мобильности оборотных средств в течение 2011 года снизился на 0,1 и к 31.12.2011 г. составил 0,3.

7) Коэффициент обеспеченности запасов рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение не менее 0,5.

К7₀ = (10 445 – 14 203) / 3 196 = -1,2

K7₁ =

^К7 = К7₁ – К7₀ =

Коэффициент обеспеченности материальных запасов за 2011 г. очень сильно вырос на ___ и составил ___. На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно характеризовать как исключительно хорошее.

Полученные результаты оформим в аналитическую таблицу.

Таблица 9- Анализ основных показателей финансовой устойчивости за 2010 – 2011 гг.

Показатель	Значение	Отклонение (+,-)
на 31.12.2010	на 31.12.2011
Коэффициент финансовой независимости	0,2	0,4
Коэффициент финансовой зависимости	0,8	0,6
Коэффициент финансового левериджа	4,7	1,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,08	0,2
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,4	0,4
Коэффициент мобильности оборотных средств	0,4	0,3
Коэффициент обеспеченности запасов	-1,2	2,7