Управление финансами в условиях рыка

В программах развития экономики и углубления рыночных реформ Казахстана предусмотрен комплекс мер по финансовому оздоровлению экономики и активизации денежно-кредитной политики, развития потребительского рынка с расширением доли отечественных производителей, обеспечении стабильности производства, укреплении хозяйственных связей. Основными направлениями перехода к рыночным отношениям являются: поддержание инфляции на минимальном уровне, демонополизация экономики, развитие предпринимательства и конкуренции, рыночной инфраструктуры (товарные и фондовые биржи, инвестиционные фонды, сеть коммерческих оптовых и розничных предприятий по торговле товарами, коммерческие банки, страховые фирмы, складское, транспортное, тарное хозяйство, центры коммерческой информации, рекламные фирмы, сеть сервисных, ремонтных, консультационных и юридических услуг и т.д.).

В соответствии с этими программами финансовая политика и деятельность финансовой системы в переходный период к рынку нацелены на получение необходимых финансовых ресурсов, полную и своевременную их мобилизацию в бюджет, бесперебойное финансирование мероприятий, предусмотренных государственными программами социального и экономического развития, и усиление контроля за целевым и рациональным использованием государственных материальных, трудовых и денежных ресурсов. Эти цели вытекают из необходимости финансового обеспечения стратегии социально-экономического развития республики на основе обеспечения устойчивого экономического роста.

Как ближайшая цель – добиться сбалансированности государственного бюджета и решить проблему финансового оздоровления национального хозяйства на основе стабилизации экономики.

При проведении финансовой политики важное значение имеют осуществление следующих принципов финансовой политики:

соблюдение интересов всех участников общественного производства, социальных, национальных и профессиональных групп при составлении, утверждении и исполнении бюджетов, исходя из реального наличия финансовых ресурсов;

обеспечение планомерной организации финансовых отношений;

сбалансированность доходов и расходов во всех сферах и звеньях финансовой системы;

создание финансовых резервов (превышение доходов над расходами в бюджетной системе и финансовых резервов в отраслевых финансах);

оптимальное распределение финансовых ресурсов между государством и хозяйствующими субъектами.

2. Электронные деньги и их преимущество

Электронные деньги - удобный и уже успевший зарекомендовать себя с положительной стороны online - сервис для осуществления расчетов и платежей с помощью глобальной сети Интернет. Несомненный плюс и достоинство электронных денег - оперативность, практически моментальность осуществления перевода платежных средств. Пользователи в онлайн - режиме могут отследить состояние своих электронных кошельков, одномоментно получая информацию о совершении сделки. А с учетом того, что развитие социальных сетей неизбежно привнесло в сеть и "признаки" большого мира, то есть платежные средства и средства контроля и управления ими. Сегодня электронные деньги имеют ряд преимуществ, удобных, прежде всего пользователям:
1. Вы переводите средства там, где это Вам удобно, то есть постоянный доступ к сети - эквивалент доступа к своему электронному кошельку;
2. Вы можете спокойно оплатить и пиццу в пиццерии напротив и услуги дизайнерского агентства в другом конце страны., то есть отсутствует территориальная "привязка" плательщика и получателя... согласитесь... очень удобно....;
3. Оперативность и одномоментность платежей;
4. Исходя из первых трех пунктов, электронные деньги - удобное средство для покупки во всевозможных Интернет - магазинах и онлайн - сервисах...;
5. Размер комиссии за переводы позволяет системе быть актуальной и конкурентоспособной на рынке платежных систем
6. Осуществленные операции безотзывны, то есть в условиях социальной специфики сети - это выгодно продавцам, которые, принимая оплату за товары и услуги через Интернет, могут не опасаться, что платеж может быть отозван;
7. Как электронный эквивалент денег, электронные деньги отлично защищены и их невозможно подделать, так что Вы можете быть уверены, что "деньги" настоящие.
Делая краткую компиляцию из вышеуказанного, можно сделать вывод, что сегодня электронные деньги - удобный сетевой сервис для осуществления on-line платежей.

Одной из важнейших составляющих информатизации становится переход денежно-кредитной и финансовой сферы к электронным деньгам. Основные направления использования электронных денег следующие.

Торговля без наличных. Оплата производится с использованием кредитных карточек. Имея вместо наличных денег кредитную карточку, покупатель при любой покупке расплачивается не наличными, а автоматически снимает со своего счета в банке нужную сумму денег и пересылает ее на счет магазина. Система торговли без наличных POS (англ. Points of Sale System - система кассовых автоматов) выполняет следующие функции: верификацию кредитных карточек (т.е. удостоверение их подлинности); снятие денег со счета покупателя; перечисление их на счет продавца.

POS - наиболее массовая и показательная ветвь системы электронных денег. Она способна также обнаруживать малейшие хищения наличных денег и товаров. Сведения на кредитную карточку наносятся методом магнитной записи. В каждую кредитную карточку вставлена магнитная карта - носитель информации. На нее заранее записываются следующие данные: номер личного счета; название банка; страна; категория платежеспособности клиента; размер предоставленного кредита и т.д. Считается, что сами по себе кредитные карточки экономят 10% расходов на оплату товаров.

Разменные автоматы. Они устанавливаются банками только для своих клиентов, которым предварительно выданы кредитные карточки. Клиент вставляет в автомат кредитную карточку и набирает личный код и сумму, которую он желает иметь наличными. Автомат по банковской сети проверяет правильность кода, снимает указанную сумму со счета клиента и выдает ее наличными. Часто несколько банков объединяются и создают общую сеть разменных автоматов.

Банковские сделки на дому. За небольшую месячную плату при наличии дома персонального компьютера и модема вкладчик может связываться через телефонную сеть с компьютеризованными банковскими организациями и получать от них богатый набор услуг.

Встречные зачеты. По всему миру активно внедряются электронные системы потребительского кредита и взаимных расчетов между банками по общему итогу. Такие системы реализуются в виде автоматических клиринговых (англ. clearing - очистка) вычислительных сетей АСН (Automated Clearing House). По сети идут не только банковские документы, но и информация, важная для принятия ответственных финансовых решений.

Наряду с очевидными и очень большими преимуществами с электронными деньгами связаны и сложные проблемы - от финансовых до правовых ("электронные ограбления", перелив электронных денег из одной страны в другую и др.).

3. Управление заемным капиталом предприятия

Заемный капитал включает:

- банковские ссуды. Цена данного источника будет зависеть от величины срока, на который привлекается капитал, а также от величины процента по кредиту и характера включения выплачиваемых процентов в затраты предприятия. В общем виде цена заемного капитала равна величине банковского процента. Однако, если проценты за пользование ссудами банка включаются в себестоимость продукции, то стоимость единицы такого источника средств (Цб.с) меньше банковского процента (Цкр) на величину ставки корпоративного налога (Н), т.е.:

Цб.с = Цкр х ( 1 - Н ) ;

- облигационные займы. Цена может быть определена различными методами, но наиболее распространенным является оценка в процентном отношении одновременного дисконтного (ДД) и процентного дохода (ДП), поскольку зачастую облигации реализуются не по номиналу, а с дисконтом. Формула для расчета цены облигационного займа (ЦОЗ) следующая:

ЦОЗ = ( ДД + ДП ) .

Если оплачиваемые по облигациям доходы оплачиваются а) целиком или б) частично включаются в затраты предприятия, то возникает налоговая экономия и ЦОЗ корректируется с учетом ставки корпоративного налога (Н):

а) ЦОЗ = ( ДД +ДП ) х (1 - Н) или б) ЦОЗ = ДД +[( ДП х (1 - Н)] .

Предельная стоимость капитала – рассчитываемые на основе прогнозных значений расходы, которые компания вынуждена будет понести для наращивания объема инвестиций при сложившихся условиях фондового рынка. Эта стоимость рассчитывается на учете предельных (маржинальных) затрат на производство дополнительной единицы продукции. Поскольку источники собственных средств ограничены, то для реализации крупных инвестиционных проектов неизбежно привлечение заемных средств. Это приводит к изменению структуры пассива и повышению степени риска. Поэтому предельная стоимость капитала может оставаться постоянной, однако после достижения некоего критического объема привлекаемых ресурсов она резко возрастает.

4.Понятие и виды страхования

Экономическая сущность страхования заключается в том, что за счет платежей всех участников оказывается помощь тем страхователям, у которых возникли потери вследствие случайных событий. Следовательно, страхование – это совокупность особых замкнутых перераспределительных отношений между его участниками по поводу формирования за счет денежных взносов целевых страховых фондов, предназначенного для возмещения возможного чрезвычайного ущерба хозяйствующим субъектам или для оказания материальной помощи гражданам. Страховые фонды являются материально-вещественными носителями, основой страховых отношений.

В Казахстане, согласно Закону «О страховой деятельности» 2000 г принята иная классификация. Страховая деятельность осуществляется по отраслям «страхование жизни» и «общее страхование».

Страхование жизни включает два класса: страхование жизни и аннуитетное страхование.

Общее страхование включает 16 классов, в том числе: страхование от несчастного случая и болезней; медицинское страхование; страхование автомобильного, железнодорожного, воздушного и водного транспорта; грузов; имущества; предпринимательского риска; гражданско-правовой ответственности владельцев транспорта, перевозчика, по договору, за причинение вреда.

Вид страхования представляет собой страховой продукт, разрабатываемый и представляемый страховой организацией страхователю в пределах одного или нескольких классов страхования посредством заключения договоров страхования.

Страхование жизни – совокупность видов личного страхования, предусматривающих осуществление страховой выплаты в случаях смерти застрахованного или дожития им до окончания срока страхования, или определенного договором страхования возраста.

Аннуитетное страхование – совокупность видов личного страхования, предусматривающих осуществление периодических страховых выплат в виде пенсии или ренты в случаях достижения застрахованным определенного возраста, утраты трудоспособности (по возрасту, инвалидности, болезни) смерти кормильца, безработицы или иных случаях, приводящих к снижению или потере застрахованным личных доходов.

Страхование от несчастного случая и болезней – совокупность видов личного страхования, предусматривающих осуществление страховых выплат в фиксированной сумме либо в размере частичной или полной компенсации дополнительных расходов застрахованного в случаях смерти, утраты (полной или частичной) трудоспособности (общей или профессиональной) или иного причинения вреда здоровью застрахованного в результате несчастного случая или болезни.

Медицинское страхование – совокупность видов личного страхования, предусматривающих осуществление страховых выплат в размере частичной или полной компенсации расходов застрахованного, вызванных его обращением в медицинские учреждения за медицинскими услугами, включенными в программу медицинского страхования.

Страхование средств транспорта - совокупность видов страхования, предусматривающих осуществление страховых выплат в размере частичной и полной компенсации ущерба, нанесенного имущественным интересам лица, связанным с владением, пользованием, распоряжением средством транспорта, вследствие его повреждения или уничтожения, включая угон или кражу.

Страхование грузов - совокупность видов страхования, предусматривающих осуществление страховых выплат в размере частичной и полной компенсации ущерба, нанесенного имущественным интересам лица, связанным с владением, пользованием, распоряжением грузом, вследствие его повреждения или уничтожения, включая пропажу, независимо от способа транспортировки груза.

Страхование имущества - совокупность видов страхования, предусматривающих осуществление страховых выплат в размере частичной и полной компенсации ущерба, нанесенного имущественным интересам лица, связанным с владением, пользованием, распоряжением имуществом, вследствие его повреждения или уничтожения.

Страхование предпринимательского риска - совокупность видов страхования, предусматривающих осуществление страховых выплат в случаях, предусмотренных статьей 810 Гражданского кодекса Республики Казахстан.

Страхование гражданско-правовой ответственности владельцев средств транспорта - совокупность видов страхования, предусматривающих осуществление страховых выплат в размере частичной и полной компенсации ущерба, нанесенного имущественным интересам лица, связанным с его обязанностью возместить ущерб, нанесенный третьим лицам, в связи с использованием им транспортного средства.

Страхование гражданско-правовой ответственности перевозчика -совокупность видов страхования, предусматривающих осуществление страховых выплат в размере частичной и полной компенсации ущерба, нанесенного имущественным интересам лица, связанным с его обязанностью возместить ущерб, нанесенный третьим лицам, в связи с использованием им транспортного средства в качестве перевозчика.

Страхование гражданско-правовой ответственности по договору -совокупность видов страхования, предусматривающих осуществление страховых выплат в случаях, предусмотренных статьей 812 Гражданского кодекса Республики Казахстан.

Страхование гражданско-правовой ответственности за причинение вреда - совокупность видов страхования, предусматривающих осуществление страховых выплат в случаях, предусмотренных статьей 811 Гражданского кодекса Республики Казахстан.

Экзаменационный билет № 10