Анализ структуры и динамики активов и пассивов ОАО «Альфа-Банк». Анализ коммерческой эффективности (прибыльности) основных операций банка

Анализ структуры и динамики активов позволит выделить области рынка, где сосредоточены основные операции Альфа-Банка по размещению средств, и определить тенденции в деятельности банка. Анализ базируется на данных, представленных в таблице 9.

За исследуемый период структура активов Альфа-Банка претерпела некоторые изменения. Отмечается ускоренный рост ликвидных активов
(по итогам двух лет их объём увеличился в три раза), в первую очередь — средств на счетах в Центральном банке Российской Федерации. Вместе с тем, объём средств на корреспондентских счетах в других кредитных организациях снизился почти в два раза. Это свидетельствует о расширении корреспондентских отношений банка с Центральным банком и развитии деятельности банка на рынке ценных бумаг. Объём обязательных резервов Альфа-Банка в Центральном банке уменьшился почти в восемь раз, что связано

Таблица 9

Структура и динамика активов ОАО «Альфа-Банк» (2006–2008), млн руб.

№ п/п	Наименование показателя	2006 год	2007 год	2008 год	Темпы роста, %
Сумма	Удельный вес, %	Сумма	Удельный вес, %	Сумма	Удельный вес, %	2007 к 2006	2008 к 2007	к 2006
	Денежные средства	10 355,5	3,0	14 589,7	3,0	23 000,6	3,5	140,9	157,7	222,1
	Средства в Центральном банке РФ	14 963,9	4,3	24 314,1	5,1	59 193,1	8,9	162,5	243,5	395,6
2.1	Обязательные резервы	5 738,2	×	5 881,9	×	725,3	×	102,5	12,3	12,6
	Средства в кредитных организациях	2 730,1	0,8	3 147,5	0,7	1 794,8	0,3	115,3	57,0	65,7
	Чистые вложе-ния в ценные бумаги ССПУ	8 864,2	2,5	11 559,8	2,4	28 095,3	4,2	130,4	243,0	317,0
	Чистая ссудная задолженность	295 964,0	84,4	407 577,5	84,8	513 852,2	77,3	137,7	126,1	173,6
	Чистые вложе-ния в ценные бумаги НДП	9 246,1	2,6	9 728,6	2,0	26 284,9	4,0	105,2	270,2	284,3
	Чистые вложе-ния в ценные бумаги УП	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	—	—	—
	Основные сред-ства, НМА и материальные запасы	3 392,2	1,0	3 933,2	0,8	4 163,9	0,6	116,0	105,9	122,8
	Прочие активы	5 059,3	1,4	5 595,4	1,2	8 326,4	1,2	110,6	148,8	164,6
	ИТОГО:	350 575,3	100,0	480 445,8	100,0	664 711,2	100,0	137,1	138,4	189,6
	Справочно: Ликвидные активы	28 049,5	8,1	42 051,3	8,8	83 988,5	12,7	149,9	199,7	299,4
	Активы, приносящие прямой доход	314 074,3	89,5	428 865,9	89,3	568 232,4	85,5	136,6	132,5	180,9
	Защищённый капитал	8 451,5	2,4	9 528,6	2,0	12 490,3	1,8	112,7	131,1	147,8

Источник: Показатели рассчитаны на основе данных годовых Бухгалтерских балансов (РСБУ) [28, 29, 30].

со снижением нормативов резервирования — одной из мер Центрального банка по предоставлению ликвидности. Объёмы денежных средств банка (в том числе наличной валюты и драгоценных металлов) увеличивались ускоренными темпами, и по итогам двух лет их рост составил 2,2 раза. Всё это говорит
о стремлении Альфа-Банка поддерживать достаточный уровень мгновенной и текущей ликвидности и минимизировать соответствующие риски
в ухудшающихся условиях внешней среды.

Осторожная политика управления активами послужила причиной снижения доли активов, приносящих прямой доход, с 89,5% в 2006 году до 85,5% в 2008. В их число входит чистая ссудная задолженность (предоставленные кредиты, размещённые депозиты, учтённые векселя); её удельный вес в активах снизился с 84,4% до 77,3%, а рост замедлился. Это, однако, пока не привело
к замедлению роста процентных доходов (см. таблицу 5).

Одновременно наблюдается ускорение темпов роста вложений в ценные бумаги — как торговой (прирост 143% в 2008 году против 30,4% в 2007), так и инвестиционной категории (прирост 170,2% в 2008 году против 5,2% в 2007). Тем не менее, совокупная доля этих вложений в активах не превысила 9%, что ниже среднего уровня по банковской системе России (15%). Скорее всего,
в среднесрочной перспективе Альфа-Банк продолжит увеличивать собственный портфель ценных бумаг.

Анализ структуры и динамики обязательств позволит определить основные источники привлечения средств Альфа-Банка. Анализ базируется на данных, представленных в таблице 10.

Главными обязательствами банка являются средства клиентов (юридических и физических лиц), но на протяжении всего рассматриваемого периода их доля в общем объёме привлечённых средств неуклонно снижается — с 68,9% в 2006 году до 57,4% в 2008, а темпы роста замедляются. Это подтверждает сделанное ранее предположение о наличии у Альфа-Банка определённых проблем
с привлечением средств населения и предприятий.

Отмечается также сокращение объёмов привлечённых средств кредитных организаций в 2008 году по сравнению с 2007 на 26,5%, что обусловлено снижением активности банков на рынке межбанковского кредитования в тот период. Поэтому Альфа-Банк был вынужден использовать дополнительный источник средств — кредиты Центрального банка, удельный вес которых
по итогам 2008 года превысил 25%. Напротив, объёмы выпущенных банком долговых обязательств (в форме векселей; Альфа-Банк не выпускает депозитные и сберегательные сертификаты) уменьшились в 2008 году почти вдвое по сравнению с 2007. Таким образом, в структуре привлечённых Альфа-Банком средств увеличилась доля более дорогих ресурсов, что нельзя считать благоприятным обстоятельством.

Таблица 10

Структура и динамика привлечённых средств ОАО «Альфа-Банк» (2006–2008), млн руб.

№ п/п	Наименование показателя	2006 год	2007 год	2008 год	Темпы роста, %
Сумма	Удельный вес, %	Сумма	Удельный вес, %	Сумма	Удельный вес, %	2007 к 2006	2008 к 2007	к 2006
	Кредиты и депозиты Центрального банка РФ	0,0	0,0	0,0	0,0	152 623,5	25,1	—	—	—
	Средства кредитных организаций	75 319,0	24,3	114 016,0	26,6	83 794,3	13,8	151,4	73,5	111,3
	Средства клиентов	213 270,0	68,9	286 536,1	66,8	349 258,0	57,4	134,4	121,9	163,8
	Выпущенные долговые обязательства	14 371,0	4,6	20 163,5	4,7	10 635,7	1,7	140,3	52,8	74,0
	Прочие обязательства	5 696,1	1,8	6 740,6	1,6	10 130,0	1,7	118,3	150,3	177,8
	Прочие резервы	1 087,8	0,4	1 271,6	0,3	2 130,5	0,3	116,9	167,5	195,9
	ИТОГО:	309 743,9	100,0	428 727,8	100,0	608 572,0	100,0	138,4	142,0	196,5
	Справочно: Обязательства, генерирующие процентные выплаты	302 960,0	97,8	420 715,6	98,1	597 576,5	98,2	138,9	142,0	197,2
	Доля привлечённых средств в общём объёме пассивов, %	88,4	×	89,2	×	91,6	×	100,9	102,7	103,6

Источник: Показатели рассчитаны на основе данных годовых Бухгалтерских балансов (РСБУ) [28, 29, 30].

Необходимо отметить, что в 2008 году объём обязательств Альфа-Банка, генерирующих процентные выплаты, впервые превысил объём активов, приносящих прямой доход. Это означает, что при росте процентных ставок банк может понести потери за счёт снижения чистого процентного дохода.
Для минимизации процентного риска и уровня финансовой зависимости
от колебаний процентных ставок Альфа-Банку следует сократить разрыв между активами и пассивами, чувствительными к изменению ставок.

Анализ доходности основных операций позволит оценить качество управления активами Альфа-Банка.

Таблица 11

Чистая доходность основных операций ОАО «Альфа-Банк» (2006–2008), %

№ п/п	Наименование показателя	2006 год	2007 год	2008 год	Темп роста, %
2008 к 2006
	Чистая доходность ссудных операций	5,8	5,5	6,8	117,2
	Чистая доходность операций с ценными бумагами	2,0	–1,1	1,7	85,0
2.1	Доходность операций с ценными бумагами ССПУ	3,8	–2,1	2,2	57,9
2.2	Доходность операций с ценными бумагами НДП	0,0	0,0	1,1	—

Источник: Показатели рассчитаны на основе данных годовых Бухгалтерских балансов и Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ) [49].

Материалы таблицы 11 свидетельствуют об увеличении чистой доходности ссудных операций за рассматриваемый период на 17,2%, поэтому кредитную деятельность Альфа-Банка можно охарактеризовать как вполне эффективную. Напротив, чистая доходность операций с торговыми ценными бумагами в 2007 году была отрицательной, а в 2008 году снизилась более чем на 40%
по сравнению с 2006, что обусловлено повышением фондового риска
при нестабильности рынка ценных бумаг в тот период. Частично это компенсировалось доходами от продаж инвестиционных бумаг в 2008 году,
но они также не были значительными.

В среднем, доходность операций с ценными бумагами в 3–4 раза ниже доходности ссудных операций, что говорит о необходимости совершенствования деятельности Альфа-Банка на фондовом рынке. Тем не менее, увеличение объёмов портфеля ценных бумаг банка станет положительным фактором в условиях роста рынка. Ожидается, что доходы
от соответствующих операций по итогам 2009 года будут в несколько раз выше отмечавшихся ранее.

Факторный анализ рентабельности Альфа-Банка позволит определить операции, оказывающие наибольшее влияние на изменение финансового результата, и зависимость последнего от отдельных видов доходов и расходов. Анализ базируется на данных таблицы 12.

Таблица 12

Структура и динамика рентабельности ОАО «Альфа-Банк» (2006–2008), %

№ п/п	Наименование показателя	Годы	Темпы роста, %
			2007 к 2006	2008 к 2007	к 2006
	Прибыльность основных операций	5,0	5,1	4,5	102,0	88,2	90,0
1.1	Чистая процентная маржа (ПМ)	4,8	4,7	5,4	97,9	114,9	112,5
1.2	Прибыльность операций с ценными бумагами	0,1	–0,1	0,1	—	—	100,0
1.3	Прибыльность операций с иностранной валютой	0,1	0,5	–1,0	500,0	—	—
	Прибыльность разовых и прочих операций	1,7	2,2	3,1	129,4	140,9	182,4
	Уровень изменения резервов на возможные потери	0,7	–1,3	–4,4	—	338,5	—
	Уровень влияния переоценки иностранной валюты	–0,5	–0,2	3,3	—	—	—
	Уровень операционных и комиссионных расходов	–4,4	–4,6	–5,2	104,6	113,0	118,2
	ИТОГО: Рентабельность активов (ROAA)	2,5	1,2	1,3	48,0	108,3	52,0

Источник: Показатели рассчитаны на основе данных годовых Бухгалтерских балансов и Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ) [49].

В течение исследуемого периода наибольшее положительное влияние на формирование финансового результата банка оказывал фактор чистой процентной маржи, отражающий прибыльность ссудных операций. Прирост данного показателя в 2008 году по сравнению с 2006 составил 12,5%. В то же время наблюдается снижение общей прибыльности основных операций
(в число которых входят ссудные) на 10%, обусловленное отрицательным характером влияния операций с иностранной валютой и невысокой прибыльностью операций с ценными бумагами. На этом фоне отмечается значительный прирост прибыльности разовых и прочих операций, составивший по итогам двух лет 82,4%.

Наибольшее отрицательное влияние на формирование финансового результата оказывал стандартный фактор — уровень операционных и комиссионных расходов, повышающийся с некоторым ускорением (прирост 13% по итогам 2008 года против 4,6% в 2007). Негативное влияние изменения резервов на возможные потери также было очень велико: его уровень в 2008 году по сравнению с 2007 возрос почти в 3,5 раза.

Уровень влияния переоценки иностранной валюты крайне нестабилен, что свидетельствует о необходимости проведения банком более осторожной политики управления валютными активами.

Результаты факторного анализа рентабельности Альфа-Банка, а также предварительные данные квартальной отчётности позволяют дать качественную оценку доходов и расходов и сделать краткосрочный прогноз финансовых результатов банка (см. таблицу 13).

Вероятнее всего, по итогам 2009 года объём чистых процентных доходов немного увеличится — прирост составит около 10%, несмотря
на продолжающееся ухудшение качества активов Альфа-Банка (рост просроченной задолженности по кредитам). Однако последнее обстоятельство, с учётом сокращения кредитного портфеля банка, может привести к снижению данного вида доходов в 2010 году.

Чистые доходы от операций с ценными бумагами вырастут в несколько раз благодаря высоким темпам роста российского и международного фондовых рынков в течение 2009 года. Вместе с тем, не исключается снижение этого вида доходов в 2010 году вследствие сохраняющейся неопределённости и частой смены тенденций на рынках.

Таблица 13

Качественный анализ доходов и расходов ОАО «Альфа-Банк». Прогноз финансовых результатов ОАО «Альфа-Банк» (2009), млн руб.

№ п/п	Наименование показателя	Степень влияния	Характер влияния	Степень риска	год	Темп роста, %
2009 к 2008
1.1	Чистые процентные доходы	высокая	положи-тельное	выше среднего	34368,2	110,1
1.2	Чистые доходы от операций с ценными бумагами	низкая	неустой-чивое	средняя	5382,5	849,4
1.3	Чистые доходы от операций с иностранной валютой	средняя	отрица-тельное	высокая	–5110,7	—
1.4	Чистые доходы от переоценки иностранной валюты	высокая	неустой-чивое	высокая	1240,4	6,7
1.5	Комиссионные доходы	выше среднего	положи-тельное	низкая	12415,3	109,4
1.6	Прочие операционные доходы	высокая	положи-тельное	высокая	3984,3	62,4
2.1	Увеличение резервов на возможные потери	высокая	отрица-тельное	средняя	25654,8	101,4
2.2	Комиссионные расходы	низкая	отрица-тельное	низкая	2242,0	118,4
2.3	Операционные расходы	высокая	отрица-тельное	средняя	25146,2	91,1
	Прибыль (убыток) до налогообложения	×	×	×	–763,0	—

Источник: Прогноз на 2009 год составлен на основе данных квартальных Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ), преобразованных методом аналитической перегруппировки
с использованием трансформационной таблицы Quar 9 [49].

Операции с иностранной валютой останутся убыточными, но в отличие
от 2008 года это не будет компенсировано чистыми доходами от переоценки валюты, которые сократятся более чем на 90%.

Прочие доходы банка (в том числе доходы от операций с драгоценными металлами, от предоставления в аренду специальных помещений и сейфов,
от оказания консультационных и информационных услуг), в свою очередь, уменьшатся почти на 40%, что связано с отсутствием устойчивой доходной базы для их формирования.

Прирост комиссионных доходов составит около 10%, а комиссионных расходов — более 18%, но абсолютный объём последних всё ещё будет незначительным. Кроме того, банку удастся сократить объём операционных издержек.

Вполне естественно, что в текущих условиях внешней среды Альфа-Банк будет вынужден направить столь же большой объём средств в резервы
на возможные потери, что и в 2008 году. Этот и другие факторы, определённые ранее, окажут неблагоприятный эффект на финансовый результат банка. Ожидается, что по итогам 2009 года убыток до налогообложения превысит 750 млн рублей, а чистый убыток составит около 2 млрд рублей.

* * *

В результате проведённого анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческого банка ОАО «Альфа-Банк» были выявлены следующие проблемы:

— снижение рентабельности активов банка, обусловленное опережающими темпами роста суммарных расходов по сравнению с доходами, а также сокращением доли активов, приносящих прямой доход;

— нестабильность доходов от операций с ценными бумагами, убыточность операций с иностранной валютой;

— отсутствие устойчивой доходной базы для формирования прочих операционных доходов банка;

— невозможность привлечения достаточного объёма средств юридических и физических лиц и связанная с этим необходимость использования более дорогих источников, генерирующих процентные выплаты.

Для решения данных проблем необходимо:

— уделить внимание развитию «нерисковых» банковских продуктов и услуг, расширить консалтинговую деятельность;

— оптимизировать политику банка по управлению ценными бумагами и активами в иностранной валюте;

— диверсифицировать набор инструментов привлечения средств юридических и физических лиц.