Анализ структуры и динамики пассивов

Как известно пассив равен активу, что приводит к уравнению баланса. Если актив баланса раскрывает предметный состав имущественной массы (реальная форма имущества), то пассив баланса имеет иное значение. Он показывает, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации, а также кто и в какой форме участвовал в создании ее имущественной массы.

Больше всего на пассив повлияли капитал и резервы. Изменения в общем составили 159,6%. Если на 31.12.2009 капитал и резервы составляли 23 701,14 тыс.руб., то на конец периода видно, что капитал и резервы увеличились на 1063,75% (7 341 609 руб.) и составили на 31.12.2012 – 8 031 768 тыс.руб. Итак, доля в структуре имущества увеличилась на 71,32% и составила в 2012 году 85,82 %. Это свидетельствует о положительной тенденции ОАО «Русское море», т.к. повышается независимость предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Так с 2010 по 2011 год наблюдается прирост капитал и резервов в 2011 году максимальный прирост составил 8 581 245 тыс.руб., то есть собственные средства увеличились на 7434,65%, и абсолютное значение стало равняться 8 969 667 тыс.руб., что является позитивным фактором и свидетельствует о росте финансовой устойчивости компании. В 2012 году показатель незначительно снизился на 7,65% (664 899 тыс.руб.) и капитал и резервы составили 8 031 768 тыс.руб., что особо не повлияло на компанию, незначительно снизилась её финансовая устойчивость.

Рост собственных средств произошёл в основном за счёт уставного капитала. Доля которого на 31.12.2012 самая большая 84,98% В 2009 году уставный капитал составлял 79 376 тыс. руб. и был стабилен до 2011 года – скорее всего не привлекались никакие дополнительные инвестиционные средства. В 2011 году уставный капитал значительно вырос на 9920,37% (7 874 389 тыс.руб.) и стал равен 7 953 765 тыс.руб., что можно расценивать как положительную тенденцию, которая подтверждает деловую активность предприятия и укрепляет позиции на рынке. (Рисунок 10)

Рисунок 10 – Анализ и динамика Капитал и резервов ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Добавочный капитал в 2009 и 2010 годах был равен 10 руб., неизменность добавочного капитала скорее всего свидетельствует о невостребованности в нём, компания без него может покрыть убытки или задолженности, что в принципе неплохо. В 2011 году его прирост составил 60960590 % и составил 609 669 руб., так же в 2012 году, что, возможно, вызвано переоценкой основных средств, Добавочный капитал мог быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества выявившихся по результатам переоценки на погашение убытков. Это не совсем хорошо, значит существует нехватка уставного капитала. (Рисунок 11)

Что касается резервного капитала, то в 2009 и 2010 году он был стабилен, то есть его было достаточно для использования в таком объёме. Его его сумма составляла 3 969 руб., в 2011 году резервный капитал вырос на 147,04% (5 836 тыс.руб.) по сравнению с 2010 годом и составил 9 805, так же в 2012 году, что свидетельствует об эффективной работе компании. (Рисунок 11)

Рисунок 11 – Анализ и динамика Капитал и резервов ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Нераспределённая прибыль на 31.12.2009 год составляла 547 552 тыс.руб., В 2010 году резко уменьшилась на 104,35% (571 375 тыс.руб.) и составила отрицательное значение – 23 823 тыс.руб., что является неблагоприятным для компании, значит растёт непокрытый убыток компании и говорит об уменьшении эффективности деятельности ОАО «Русское море». В 2011 году нераспределённая прибыль снова в плюсе, она увеличилась по сравнению с 2010 годом на 137 838 тыс.руб. и составила 114 015 тыс.руб., что является позитивным для компании и говорит об уменьшении убытков и о грамотном распределении доходов и расходов. В 2012 году нераспределённая прибыль снизилась на 589,94% и стала снова в минусе - 558 600 тыс.руб. Это, безусловно, отрицательная тенденция, значит убыток опять вырос, и доходы не могут покрыть расходы. (Рисунок 12)Доходы будущих периодов в 2009 году составляли 35 551,71 тыс.руб., до 2012 года они имели тенденцию снижаться. В 2011 году произошло значительное сокращение на 98,36%, и доходы составили 550,95 тыс.руб., что на 32 983 тыс.руб. меньше, чем в предыдущем году. Это говорит об отрицательном воздействии на компанию, так как деловая аткивность компании падает за счёт падения этих средств. В 2012 году доходы снова вырастают по сравнению с 2011 годом значительно на 301,2% и на 31.12.2012 составляют 2 210,40 тыс.руб., что хорошо, так как указывает на прибыль компании в будущих периодах, значит идёт эффективная работа компании и рост деловой активности. (Рисунок 12)Резервы предстоящих расходов на 31.12.2009 года составляли 23 701,14 руб., последующие два года наблюдался спад резервов, и на 31.12.2011 они снизились до 8 862 тыс.руб., т.е. по сравнению с 2010 годом уменьшились на 60,36%. Это указывает на уменьшение расходов в будущем периоде. В 2012 году небольшой рост активов на 6 057 тыс.руб. составил 14 919 тыс.руб., что показывает увеличение расходов в следующем периоде. (Рисунок 12)

Рисунок 12 – Анализ и динамика Капитал и резервов ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Краткосрочные обязательства за весь период уменьшились на 90,44%, их доля в структуре имущества на 2012 год составляет лишь 3,5 %, что является позитивным для компании и означает, что ОАО «Русское море » погашает большую часть задолженностей. В 2009 году они составили 3 427 310 тыс.руб., последующие два года наблюдался спад и в 2011 году краткосрочные обязательства стали равняться 18 341 тыс.руб., т.е. по сравнению с 2010 годом сильно упали на 99,31%, что говорит положительной стороне ОАО «Русское море», значит компания своевременно уплачивает кредит. В 2012 году происходит их увеличение на 1685,52% и сумма составила 327 483 тыс.руб., что скорее всего свидетельствует о задержке платежей, что не есть хорошо.

Наибольшую роль на краткосрочные обязательства сыграла кредиторская задолженность. За весь период она уменьшилась на 93,65% (1054 335 тыс.руб.), что можно считать плюсом, так как этот факт говорит о своевременной выплате компанией платёжных обязательств. В 2009 году кредиторская задолженность составила 1 125 804 тыс.руб., в 2010 и 2011 году видно уменьшение кредиторской задолженности. В 2011 году кредиторская задолженность снизилась на 98,32% по сравнению с 2010 годом и составила 17 814,05 тыс.руб., что характеризуется положительным моментом компании, значит уменьшилась задолженность перед поставщиками. В 2012 году кредиторская задолженность снова выросла на 301,2% (53 656 тыс.руб.) и составила 71 469,6 тыс.руб. Это можно рассматривать как негативный фактор, так как скорее всего возникли нарушения компанией обязательств по платежам. (Рисунок 13)

Рисунок 13 – Анализ и динамика Кратскосрочных обязательств ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.

Что касается заёмных средств, то они сократились за весь период на 88,91% (2 046 211 руб.) и можно сделать положительный вывод, значит ОАО «Русское море» в срок уплачивает кредит. В 2009 году их сумма равнялась 2 301 506 тыс.руб., а на 31.12.2010 заёмные средства уменьшились на 31,06% и составили 1 586 603 тыс.руб., что показывает компанию с хорошей стороны, значит ОАО «Русское море» сокращает задолженность перед банками. В 2011 году их совсем не стало, что говорит о позитивном моменте компании, то есть хватает собственных средств, не приходится занимать. В 2012 году заёмные средства снова выросли и составили 255 295 тыс.руб., что является отрицательным моментом, значит у компании врастает потребность в заёмных средствах, не хватает своих. (Рисунок 13)Прочие обязательства в 2009 и 2010 годах были по нулям. Значит ОАО «Русское море» не требовались дополнительные заёмные средства. Это можно расценивать, как положительный момент. В 2012 году выросли на 36,24% и составили 718 тыс.руб., по сравнению с 2011 годом (527 тыс.руб.), рост скорее всего свидетельствует о появлении задолженностей, что относится к негативной стороне компании. (Рисунок 13)Долгосрочные обязательства за период выросли на 55,81%, что можно отнести к отрицательному фактору, который свидетельствует о нехватке у предприятия собственных средств на осуществление деятельности, поэтому приходится прибегать к сторонней помощи. В 2009 году они составили 641 827 тыс.руб., в 2010 году обязательства увеличились до 1 369 093 тыс.руб. (на 113,31%). В 2011 году долгосрочных обязательств вообще не стало, что является плюсом для компании, значит достаточно собственных средств. В 2012 году долгосрочные обязательства увеличились до 1 000 000 тыс.руб. – негативный момент, т.к. компании приходится прибегать к посторонней финансовой помощи. Наиболее повлияли на долгосрочные обязательства заемные средства. В 2012 году значение составило 619 137 тыс.руб., в 2010 году произошёл прирост на 111,12% и заёмные средства составили 1 307 130 тыс.руб., то есть у ОАО «Русское море» возникла финансовая потребность, которая может вырасти в зависимость, что неблагоприятно для компании. В 2011 году компания не нуждалась в заёмных средствах, значит достаток собственных средств. В 2012 году их потребность снова выросла до 1 000 000 тыс.руб., что можно отнести к положительному моменту для компании, значит необходимы средства для расширения производства, но и в то же время отрицательный момент, так как компании приходится занимать. (Рисунок 14)Что касается отложенных налоговых обязательств, то в 2010 году наблюдается прирост на 39 273 тыс.руб. (173,09%) по сравнению с 2009 годом, когда их сумма составляла 22 690 тыс.руб. Это можно отнести к неблагоприятному фактору, так как подъём приводит к росту налоговых платежей, который скажется на прибыли компании. В последующие два года показатель сводится к нулю, значит компания перестает платить налоги. (Рисунок 14)Доля долгосрочных обязательств в валюте баланса составляет 10,68%, а краткосрочных – 3,5%, т.е удельный вес долгосрочных обязательств превышает краткосрочные, что является позитивной стороной ОАО «Русское море», так как краткосрочные обязательства повышают финансовую неустойчивость компании. (Рисунок 14)

Рисунок 14 – Анализ и динамика Долгосрочных обязательств ОАО «Русское море» за 2009-2012 гг.