Факторы, влияющие на состояние платежного баланса

ПБ имеет прямую и обратную связь с воспроизводством.

С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой – воздействует на него, так как влияет на курс валют, золото-валютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том числе валютной и внешней кредитной, политики, состояние МВС. ПБ дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В ПБ отражаются:

1) структурные диспропорции экономики, отражающие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;

2) изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;

3) конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).

На состояние ПБ влияют следующие факторы.

А. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Эволюция основных статей ПБ отражает изменения соотношения сил центров соперничества в мировой экономике. После Второй мировой войны сложился активный ПБ США при крупном дефиците ПБ стран Западной Европы и Японии в силу отставания их экономического потенциала. В этом проявилась характерная до конца 50-х гг. моноцентрическая система господства во главе с США.

Б. Циклические колебания экономики. В ПБ находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает.

В. Рост заграничных государственных расходов. На ПБ оказывают влияние внешние правительственные расходы, которые преследуют различные экономические и политические цели.

Г. Милитаризация экономики и военные расходы. Косвенное воздействие военных расходов на ПБ определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности, в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны.

Д. Усиление международной финансовой взаимозависимости. Чрезмерный вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей. На ПБ отрицательно влияет «бегство» капитала: в узком смысле ускоренное и внезапное перемещение краткосрочных капиталов из страны за рубеж, в широком смысле – массовый отток капитала из одной страны в другие в разных формах и на разные сроки в поисках более прибыльных и надежных сфер приложения. Основная причина – экономическая и политическая нестабильность в стране, инфляция, недоверие к национальной валюте, неэффективная экономическая политика, вызывающая кризисные потрясения, повышение различных рисков, высокие налоги.

Формы «бегства» капитала:

1) нелегальные (оставление за рубежом части инвалютной выручки, упущенная выгода на внешнеэкономических сделках);

2) по легальным каналам (увеличение зарубежных активов предприятия, банков), приобретение недвижимости за рубежом, недекларируемый вывоз инвалюты и т.д.;

3) отмывание «грязных денег»;

4) внутреннее «бегство» капитала к инвалютам в форме долларизации экономики.

Е. Изменения в международной торговле. Конкуренция.

Ж. Влияние валютно-финансовых факторов на ПБ. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной инвалюты (политика «лидз энд лэгз»). Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны. С введением плавающих курсов возрос риск валютных потерь. Колебания курса ведущих валют также влияют на ПБ большинства стран.

И. Отрицательное влияние инфляции на ПБ. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт и способствует «бегству» капитала.

К. Чрезвычайные обстоятельства.