Структура платежного баланса

В составе платежного баланса открытой экономической системы можно выделить следующие его разделы.

1. Торговый баланс.

2. Баланс услуг и некоммерческих операций.

3. Баланс трансфертов.

4. Баланс движения капиталов и кредитов.

5. Баланс движения золотовалютных резервов.

Торговый баланс.Исторически, как уже отмечалось, внешняя торговля высту­пает исходной формой международных экономических отношений, связывающей все национальные хозяйства в единое мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется вместе с развитием внешней торговли и других международ­ных экономических операций.

В торговом балансе отражаются реальные операции с товарами, то есть экс­порт и импорт.

Если сальдо торгового баланса положительно¹, то экспорт превышает импорт, и наоборот.

С точки зрения общего подхода к экономическому состоянию страны, поло­жительное сальдо торгового баланса традиционно расценивается как благопри­ятный факт. Его можно интерпретировать следующим образом: товары данного государства конкурентоспособны на внешних рынках; население страны также предпочитает отечественные товары импортным. В результате страна имеет ста­бильный источник получения иностранной валюты.

Отрицательное сальдо традиционно считается нежелательным и обычно оце­нивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Однако в этом вопросе, как и во многих других случаях в экономике, возможны нюансы, которые требуют дополнительного изучения, чтобы составить объективную кар­тину экономического положения страны. Например, дефицит торгового баланса может быть вызван активным импортом оборудования в силу благоприятного ин­вестиционного климата в данной стране и хороших экономических перспектив.

С другой стороны, и активное сальдо торгового баланса может свидетельство­вать о кризисном состоянии национальной экономики, когда экспорт растет из-за того, что спрос на внутреннем рынке снижается. С этой точки зрения, характер­ный пример представляет собой Россия, которая в 1990-е гг. находилась в состо-

¹ Торговый баланс с положительным сальдо называют активным, а с отрицательным, или дефици­том, — пассивным.

янии тяжелейшего экономического кризиса и при этом имела стабильное и очень значительное положительное сальдо торгового баланса.

Баланс услуг и некоммерческих операций.Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, теле­космической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, между­народному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных предста­вительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д.

Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых эконо­мических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. Традиционные услуги (транспорт, страхование) переживают процесс крупной перестройки в связи с ростом объема и многообразия торговых по­ставок, повышением в нем удельного веса полуфабрикатов, узлов и деталей благода­ря развитию международной кооперации и специализации. С ростом уровня благосо­стояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма

Развитие международного производства стимулировало торговлю лицензия­ми, ноу-хау, лизинговые операции (аренда оборудования), консалтинговые (кон­сультационные) услуги и т. д. По принятым в мировой статистике правилам в раз­дел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов. Сюда же принято включать предоставление военной по­мощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом.

Баланс трансфертов.По методике МВФ принято также показывать особой по­зицией в платежном балансе односторонние переводы, или трансфертные платежи. В их числе:

1. Государственные операции — субсидии другим странам по линии экономи­ческой помощи, взносы в международные организации.

2. Частные операции — переводы иностранных рабочих, специалистов, родствен­ников на родину. Этот вид операций имеет большое экономическое значение. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валют­ных поступлений для развития национальной экономики. Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, временно при­влекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы средств служат источником дефицита этого раздела платежного баланса.

Баланс движения капиталов и кредитоввыражает соотношение вывоза й ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции де­лятся на две категории: международное движение предпринимательского И ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвес­тиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний).

Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капи­тала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвес­тиций развивается международное производство, которое интегрирует националь­ные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и намного прочнее, чем торговля. Вывоз предпринимательского капитала происходит в настоящее вре­мя интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Необходимо также отметить, что более двух третей стоимости прямых заграничных инвестиций состав­ляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

Международное движение ссудного капитала классифицируются по признаку срочности.

1. Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и част­ные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получа­телями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые государства явля­ются главными кредиторами. Что касается частных долгосрочных займов и кредитов, то к ним, наряду с развивающимися странами, активно прибегают корпорации развитых стран.

2. Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.

Баланс движения золотовалютных резервов.Баланс движения золотовалют­ных резервов показывает операции, связанные с изменением «официальных», зо­лотовалютных резервов, которыми располагает страна, изменение обязательств страны перед иностранными банками.

В золотовалютные резервы страны входят золото, резервные валюты, глав­ным образом американские доллары, а также международные расчетные средства, в частности, специальные права заимствования.

Эти резервы используются страной для того, чтобы воздействовать на обмен­ный курс своей валюты, а следовательно, на внешнеэкономические отношения с другими государствами.

Разность между заграничными доходами и расходами составляет, как известно, сальдо платежного баланса. Оно может быть активным, когда доходы страны по всем внешним операциям превышают расходы. В противном случае, при превышении рас­ходов над доходами, страна сталкивается с пассивным сальдо, или дефицитом.

Сальдо платежного баланса регулируется с помощью официальных золотова­лютных резервов продажей или покупкой золота, иностранной валюты, междуна­родных валютных средств.

В статье «Изменение официальных валютных резервов», таким образом, отра­жаются методы и источники урегулирования платежного баланса официальных расчетов. Дефицит платежного баланса в точности равен чистым продажам инос­транной валюты центральным банком. И наоборот, положительное сальдо пла­тежного баланса будет в точности равно чистым покупкам иностранной валюты центральным банком.

Вполне очевидно, что страна не может в течение длительного времени сво­дить с дефицитом платежный баланс, поскольку это приведет к истощению офи­циальных валютных резервов и может стать причиной так называемого кризиса платежного баланса. Кризис платежного баланса означает, что страна не в состо­янии погасить внешнюю задолженность, а возможности получения новых займов исчерпаны. Единственным выходом из сложившейся ситуации является макро­экономическое урегулирование платежного баланса, осуществляемое с помощью корректировки обменного курса национальной валюты (см. гл. И).