Тема 1. Сущность финансового менеджмента

1. Совокупность денежных отношений, возникающих в процессе функционирования предприятия, включающих формирование и использование денежных доходов, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, банками, бюджетом, физическими лицами и др. контрагентами называется:

г) финансы предприятия

2. К основным функциям финансового управления НЕ относится:

д) сопоставление

3. Базой для принятия финансовых решений служит:

а) текущее финансовое состояние предприятия

4. Финансовый менеджмент НЕ предполагает:

в) принятие решение об эмиссии акций

г) ведение бухгалтерского учета

5. Финансовый менеджмент это:

а) управление финансами предприятия с использованием определенных методов для достижения поставленных целей

6. Основными целями финансового управления НЕ является:

г) максимизации запасов готовой продукции предприятия

7. К задачам финансового менеджера в разрезе Актива баланса предприятия НЕ относится:

г) управление уставным капиталом

8. К задачам финансового менеджера в разрезе Пассива баланса предприятия НЕ относится:

д) управление краткосрочными финансовыми вложениями

9. К управлению оборотным капиталом НЕ относится:

в) управление нематериальными активами

г) управление дебиторской задолженностью

10. В организационной структуре управления к финансовому отделу НЕ относится:

в) отдел кадров

11. В организационной структуре управления к отделу финансового контроллера НЕ относится:

в) Отдел ценных бумаг

12. К функциям финансового директора НЕ относятся:

д) расчет емкости рынка сбыта продукции

13. К функциям главного бухгалтера НЕ относятся:

г) управление инвестициями в ценные бумаги

14. Финансовая устойчивость предполагает

а) способность предприятия удовлетворять требования кредиторов и собственников предприятия в долгосрочной перспективе

15. Финансовая устойчивость НЕ обеспечивается:

в) соотношением сомнительных долгов и собственного капитала

16. К функциям финансового директора НЕ относятся:

г) создание учетной политики предприятия на основе данных анализа деятельности организации, ее специфических особенностей.

Тема 2. Финансовый анализ.

1. Финансовый анализ это

г) изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности с целью принятия управленческих решений

2. Основа финансового анализа это

Г) финансовая отчетность предприятия

3. Структурный анализ баланса это

А) отношение статей баланса к валюте баланса

4. В ходе какого анализа выбирается базовый год и все сравнения производятся в процентах к этому году?

Б) горизонтальный анализ

5. В ходе какого анализа сопоставляются финансовые показатели предприятия со среднеотраслевыми значениями или аналогичными значениями предприятий этой же отрасли:

В) сравнительный анализ

6. Способность актива в короткий срок и без потери стоимости быть превращенным в денежные средства называется:

Б) ликвидность

7. Наличие у предприятия денежных средств для регулярного и своевременного погашения краткосрочных долгов называется:

Г) платежеспособность

8. В каком разделе баланса отражаются наиболее ликвидные активы:

А) оборотные активы

9. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как соотношение:

Б) оборотных активов к краткосрочным обязательствам

10. Чистые оборотные активы это:

А) оборотные активы за вычетом краткосрочных обязательств

11. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как соотношение:

В) чистой прибыли к собственному капиталу

12. Рентабельность инвестируемого капитала рассчитывается как соотношение:

А) прибыли от продаж к инвестируемому капиталу

13. Фондоотдача основных средств рассчитывается как соотношение:

Б)выручки от продаж к балансовой стоимости основных средств

14. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как соотношение:

Б) себестоимости реализованной продукции к кредиторской задолженности

15. Коэффициент покрытия процентов рассчитывается как соотношение:

В) прибыли от продаж к сумме процентов за кредит

16. Какой цикл характеризует промежуток времени между оттоком денежных средств в момент оплаты сырья и материалов, услуг и притоком денежных средств в момент фактического поступления денежных средств за реализованную продукцию:

Г) финансовый цикл

В) нормативный метод

3. При каком методе плановая величина определенного финансового показателя рассчитывается на основе анализа достигнутой величины этого показателя в отчетном периоде и индексов его изменения в плановом периоде:

А) расчетно-аналитический метод

4. Какой метод предполагает разработку нескольких вариантов плана с последующим анализом вариантов с целью выбора оптимального:

В) метод оптимизации плановых решений

5. Какой метод планирования основан на составлении финансовых планов для обеспечения координации всех видов деятельности: операционной, инвестиционной, финансовой

А) бюджетирование

6. Что из нижеперечисленного НЕ входит в итоговый бюджет (мастер-бюджет) предприятия:

Г) потребительский бюджет

7. В операционный бюджет НЕ входит:

Г) бюджет капитальных затрат

8. В финансовый бюджет НЕ входит:

Г) бюджет управленческих расходов

9. Процесс бюджетирования НЕ включает в себя:

В) проведение обязательного внешнего аудита

10. Задачами бюджетирования НЕ являются:

Г) нормирование

11. Анализ, оценивающий влияние изменений факторов на результирующий показатель, при котором выбранные параметры (факторы) изменяются в определенных пределах, а остальные параметры остаются неизменными.

Б) анализ чувствительности

12. В финансовый бюджет НЕ входит:

Г) бюджет коммерческих расходов

Задачи к теме 3 Финансовое планирование

Компания ABС составляет бюджет денежных средств на следующий год. Ожидается, что на начало следующего года дебиторская задолженность будет равна 160,0 тыс.руб.. Бюджет продаж составляет 2400,0 тыс. руб., продажи осуществляются равномерно в течение года. 90% продаж будут осуществляться в кредит, а остальная часть - за наличные. Оплата покупок в кредит производится через месяц после покупки. Определите поступления денежных средств от покупателей в следующем году: A) 2 240,0 тыс. руб. B) 2 380,0 тыс. руб. C) 2 420,0 тыс. руб. D) 2 580,0 тыс. руб.

	Итого
ДЗ
Кредит	1980 (180 (мес)*11)
нал

Компания XYZ планирует закупки материала Х на следующий год. Остаток запасов материала Х на начало года ожидается 2 000 кг. по закупочной цене 480 руб./кг. Материал Х используется только в производстве одного продукта Y. Норма расхода материала Х для производства 1 единицы продукта Y составляет 2 кг./ед. Планируемый объем продаж продукта Y на следующий год 36 000 ед., планов по изменению продаж через год у компании нет. Продажи осуществляются равномерно в течение года. Запасы готовой продукции Y на начало планируемого года 4 000 ед. Политика в отношении запасов АВС следующая: ü остаток запасов материалов, который должен быть на конец месяца, равен потребности производства на один следующий месяц, изменение стоимости запасов не планируется. ü остаток запасов готовой продукции, который должен быть на конец месяца, равен планируемым продажам на один следующий месяц. Рассчитайте бюджет закупок материалов на следующий год. A. 33 600 тыс. руб. B. 32 640 тыс. руб. C. 30 720 тыс. руб. D. 35 520 тыс. руб.

Компания N запланировала на следующий бюджетный год производство 12,000 единиц продукции, распределив производство равномерно на протяжении года. Компания ожидает, что уровень производства останется неизменным на протяжении двух последующих лет. На производство единицы продукции затрачивается 4 кг сырья. По оценке запасы сырья на начало бюджетного года составляют 3,000 кг. Компания Н планирует к концу каждого месяца иметь запасы сырья в объеме, достаточном, чтобы покрыть производственные нужды следующего месяца на 110%. Поставщик предоставляет накопительную скидку. Стоимость сырья составляют 80 руб. за кг при закупках, не превышающих 49,000 кг, и 75 руб. за кг при закупках каждой последующей партии сверх 49,000 кг. Рассчитайте бюджет на закупку сырья на год в руб. A. 3 950 тыс. руб. B. 3 840 тыс. руб. C. 3 705 тыс. руб. D. 3 728 тыс. руб.

Согласно бюджету, в следующем году компания JK планирует продать 3,000 единиц продукции, при этом уровень запасов останется неизменным в течение года. Для производства единицы продукции потребуется 4 рабочих часа, оплачиваемых по бюджетной ставке 200 руб. в час. Ожидается, что 15% всего отработанного времени будет оплачиваться как сверхурочные. 10% отработанных часов оплачивается по базовой ставке плюс премия за сверхурочную работу в размере 50% от базовой ставки. 5% отработанных часов оплачивается по базовой ставке, плюс премия за сверхурочную работу в размере 100% от базовой ставки. Бюджет затрат на оплату труда на следующий год составляет: A 2 760, 0 тыс. руб. B 2 520, 0 тыс. руб. C 2 640,0 тыс. руб. D 2 400,0 тыс. руб.

Тема 4. Управлению прибылью

1. Увеличение экономических выгод за отчетный период, происходящее в форме увеличения активов или уменьшения обязательств, что выражается в увеличении капитала, не связанного с вкладами собственников называется:

Б) Доходы

2. Уменьшение экономических выгод за отчетный период, происходящее в форме уменьшения активов или увеличения обязательств за отчетный период, приводящее к уменьшению капитала, не связанное с расчетами с акционерами называется:

Б) расходы

3. Выручка без НДС за вычетом себестоимости в отчете о финансовом результате называется:

В) валовая прибыль

4. Итоговый финансовый результат за период за вычетов налога на прибыль в отчете о финансовом результате называется:

Б) чистая прибыль

5. Прибыль после уплаты налога на прибыль и отчислений в резервный фонд/выплаты дивидендов называется:

Б) нераспределенная прибыль

6. Точка безубыточности в CVP-анализе рассчитывается как соотношение:

А) Постоянных затрат к цене за вычетом удельных переменных затрат

7. Удельный маржинальный доход рассчитывается как:

Б) цена единицы продукции за вычетом удельных переменных затрат

8. Порог рентабельности рассчитывается как:

А) точка безубыточности в натуральном эквиваленте помноженная на цену единицу

9. Коэффициент валовой маржи рассчитывается как соотношение:

А) Маржинальный доход к выручке без НДС

10. Запас финансовой прочности показывает:

Б) на сколько планируемая или фактическая выручка превышает порог рентабельности

11. Сила воздействия операционного рычага показывает:

В) на сколько % изменится операционная прибыль при изменении выручки на 1%

12. При оптимизация производственной программы в условиях ограниченной производственной мощности необходимо

А) ранжирование продукции по критерию максимальной маржинальной прибыли на единицу ограниченного ресурса

В) E D F

C) D E F

D) F E D

Ранжируем: д=20/20=1, е=30/25=1,2, ф=15/15=1, следовательно, е,д,ф

Б) Дебиторская задолженность плюс запасы за вычетом краткосрочной кредиторской задолженности

2. Чистый оборотный капитал рассчитывается как:

А) Оборотные активы за вычетом краткосрочных обязательств

3. При планировании потребности в оборотных средствах, сумма денежных средств, вложенная в запасы материалов, необходимых для бесперебойного снабжения производства материальными ресурсами называется:

А) норматив запаса по сырью и материалам

4. Какие риски НЕ возникают у предприятия при высоком уровне запасов, при выборе политики управления запасами:

А) риск высоких затрат на дополнительный заказ

5. Какие риски НЕ возникают у предприятия при низком уровне запасов, при выборе политики управления запасами:

Г) риск хищения/порчи сырья

6. Модель управления запасами JIT

А) предполагает минимальный уровень запасов материалов и готовой продукции

7. Что НЕ является положительной стороной модели управления запасами EOQ:

В) минимальные потребности в финансировании запасов

8. Что НЕ относится к минусам модели управления запасами JIT:

Б) дополнительные затраты на обслуживание склада

9. К выгодам от предоставления товарного кредита НЕЛЬЗЯ отнести:

Б) затраты на содержание специалистов по кредитному контролю

10. К краткосрочным источникам финансирования оборотных средств НЕЛЬЗЯ отнести:

А) лизинг

11. Факторинг это:

Б) покупка банком или факторинговой компанией требований поставщика к покупателю

12. К минусам факторинга следует отнести:

Г) Проценты за факторинговое финансирование

Б) Нераспределенная прибыль

2. Эффект финансового рычага это:

А) приращение к рентабельности собственного капитала, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на его платность

3. Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчитывается как:

А) отношение чистой прибыли к собственному капиталу

4. Какай элемент НЕ является составляющей формулы для определения эффекта финансового рычага:

Г) ежегодные амортизационные отчисления

5. Совокупный предпринимательский финансовый рычаг показывает:

А) на сколько процентов увеличится чистая прибыль предприятия при увеличении объема продаж на 1 %

6. Сила воздействия финансового рычага показывает

	Имеется следующая информация о финансовых результатах предприятия за год: выручка без НДС 1075,0 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции 715,0 тыс. руб. непроизводственные расходы 115 тыс. руб., проценты к уплате 10 тыс. руб. Ставка налога на прибыль 20%. Так же известны данные о среднегодовых показателях стоимости активов и обязательств : внеоборотные активы 885 тыс. руб., запасы 210, тыс. руб., дебиторская задолженность 450,0 тыс. руб., денежные средства 20, 0 тыс. руб., краткосрочные кредиты банков – 100,0 тыс. руб., краткосрочные обязательства 380,0 тыс. руб. Определить рентабельность собственного капитала A. 15,6% B/ 12,0 % C/ 17,3% D/ 22,8% ROE=XG\|CR= 188\|1085=17,3
	Имеется следующая информация о финансовых результатах предприятия за год: выручка без НДС 1075,0 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции 715,0 тыс. руб. непроизводственные расходы 115 тыс. руб., проценты к уплате 10 тыс. руб. Ставка налога на прибыль 20%. Так же известны данные о среднегодовых показателях стоимости активов и обязательств: внеоборотные активы 885 тыс. руб., запасы 210, тыс. руб., дебиторская задолженность 450,0 тыс. руб., денежные средства 20, 0 тыс. руб., кредиты банков – 100,0 тыс. руб., краткосрочные обязательства 380,0 тыс. руб. Ставка по кредитам банков 10% годовых. Определить дифференциал финансового рычага A. 0,156 B. 0,10 C. 0,173 D. 0,056 ROA-r=0,156-0,1=0,056 ROA= Пр от продаж/СА ср=245/1565=0,156
	Рассчитать плановую чистую прибыль предприятия, если рентабельность собственного капитала 25%, коэффициент автономии 0,4, оборачиваемость активов 2. Предприятие планирует выручку на текущий год 100,0 млн. руб. A. 10 млн. руб. B. 5 млн. руб. C. 25 млн. руб. D. 20 млн. руб. ROE=0.25 =ЧП/СК Оба=В/САср=2 Кав=СК/СА=0,4 2=100/САср СА=50 0,4=СК/50 СК=20 ROE=ЧП/20=0,25 ЧП=5
	Дана следующая информация о финансовых показателях предприятия: чистая рентабельность реализованной продукции 0,1 (10%), коэффициент оборачиваемости активов 1,2, коэффициент финансового левериджа (отношение активов к собственному капиталу) 2, коэффициент автономии 0,5, операционная рентабельность продаж 0,2 Определите рентабельность собственного капитала A. 0,24 B. 0,06 C. 0,12 D. 0,08 ROE=RчпКобА/Кав=0,11,2/0,5=0,24

А) на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении прибыли до уплаты налога и процентов на 1 %

7. Целью управления источниками финансирования является:

В) обеспечение требуемой доходности капитала собственников при сохранении контролируемого риска.

8. Какое высказывание НЕ соответствует закономерностям оценки предпринимательского риска:

1) Чем больше уровень постоянных затрат, тем меньше сила воздействия операционного рычага.

2) Уровень постоянных затрат свидетельствует о степени предпринимательского риска.

3) Чем выше постоянные затраты, тем выше порог рентабельности (критический объем продаж), тем значительнее предпринимательский риск.

4) Чем больше сила воздействия операционного рычага, тем меньшее снижение выручки может позволить себе предприятие.

9. Какое высказывание НЕ соответствует закономерностям оценки предпринимательского риска:

А) Уровень постоянных затрат свидетельствует о степени предпринимательского риска.

Б) Чем выше постоянные затраты, тем выше порог рентабельности (критический объем продаж), тем значительнее предпринимательский риск

В) Чем меньше сила воздействия операционного рычага, тем меньшее снижение выручки может позволить себе предприятие.

Г) ) Чем меньше уровень постоянных затрат, тем меньше сила воздействия операционного рычага.

10. Что из нижеперечисленного не входит в формулу расчета эффекта финансового рычага:

В) Рентабельность продаж

11. Что из нижеперечисленного НЕ входит в формулу З-х факторной модели DuPont

В) рентабельность активов

12. Показатель, который демонстрирует отношение чистой прибыли к собственному капиталу компании, называется:

А) рентабельности собственного капитала