Инвестиции и инвестиционный процесс

Экономическая сущность и виды инвестиций. Формы инвестиционного вклада.

Понятие инвестиционного процесса. Характеристика участников инвестиционного процесса. Основные типы инвесторов. Правовые основы инвестиционной деятельности в России.

Экономическая сущность, значение и цели инвестирования на макро- и микроуровне. Источники финансирования капитальных вложений: собственные, привлеченные и заемные средства. Инвестиционные ресурсы предприятия.

Финансовые институты, финансовые рынки и их роль в инвестиционном процессе.

Методические основы принятия инвестиционных решений. Понятие временной ценности денег. Операции наращения и дисконтирования.

Инвестиционный проект: содержание, классификация и фазы развития. Критерии и методы оценки эффективности инвестиционных проектов, методы финансирования

Финансовые инвестиции: сущность, виды, особенности, механизмы осуществления. Инвестиционные качества ценных бумаг. Доходность и риск ценных бумаг.

Инвестиционный портфель: понятие, основные типы, принципы и этапы формирования. Модели формирования портфеля инвестиций. Оптимальный и эффективный портфель.

Стратегия управления инвестиционным портфелем. Доход и риски по портфелю.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Понятие ценных бумаг. Характеристика основных видов ценных бумаг: простые ценные бумаги, производные ценные бумаги.

Структура рынка ценных бумаг, функции его элементов. Основные участники рынка ценных бумаг и их характеристика.

Эмиссия ценных бумаг: этапы, регулирование.

Система государственного регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации.

Обыкновенные и привилегированные акции: характеристика, основные преимущества.

Облигации: характеристика, основные преимущества

Производные ценные бумаги: опционы, фьючерсы.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг и ее характеристика.

СТРАХОВАНИЕ

Сущность, функции и принципы страхования. Страховой рынок и его субъекты. Правовые основы страхования в Российской Федерации. Законодательная база и государственное регулирование страховой деятельности.

Риски как предпосылка возникновения страхования. Управление риском в страховании.

Классификация отраслей и видов страхования в мире и в России. Личное, имущественное страхование и страхование ответственности. Обязательное и добровольное страхование.

Страховые фонды и резервы: сущность, состав, правила формирования и размещения.

Существенные условия договора страхования. Франшиза. Права и обязанности сторон страхового договора. Форс-мажор в страховании.

Функции актуария, аквизитора, андеррайтера в страховом деле.

Значение страховой статистики, основные показатели и источники информации. Построение тарифных ставок в страховании.

Способы повышения устойчивости страховых компаний. Общие черты и отличие двойного страхования и сострахования. Сущность и значение перестрахования; участники и их функции.

Финансовые аспекты страхования, налогообложение страховой деятельности.

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ

Доходы и расходы коммерческой организации: понятие и нормативно-правовое регламентирование. Классификация доходов. Порядок формирования и использования доходов от реализации продукции. Классификация расходов, затрат и издержек.

Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Формирование, распределение и использование прибыли. Методы планирования прибыли. Анализ безубыточности.

Основной капитал предприятия и его структура. Механизм амортизации. Амортизационная политика. Эффективность использования основных фондов.

Оборотный капитал предприятий: сущность, состав, структура. Источники формирования. Эффективность использования и управления оборотным капиталом.

КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ

Оценка вложений капитала компании с использованием показателей NPV, IRR. Определение и расчет показателей Чистая приведенная стоимость (NPV – Net Present Value) и Внутренняя норма доходности (IRR – Internal rate of Return). Критерии принятия инвестиционных решений на основе значений NPV, IRR. Понятие ставки дисконтирования и учет рисков. Соотношение показателей IRR и альтернативной доходности.

Модель оценки стоимости финансовых активов. Основные положения модели оценки финансовых активов (CAPM – Capital Assets Pricing Model), основные допущения и выводы. Показатель b активов, «агрессивные», «защитные», безрисковые активы. Рыночная линия, рыночная линия ценной бумаги. Использование CAPM в практике.

Современная теория портфеля и ее использование. Определение доходности портфеля активов. Определение риска портфеля активов. Эффект диверсификации. Эффективный портфель. Использование портфельного подхода в современном бизнесе.

Cтоимость капитала компании. Первая и вторая теоремы ММ. Средневзвешенная стоимость капитала компании. Оценка стоимости элементов капитала компании – собственного и долгового, соотношение между ними. WACC. Оптимальная структура капитала компании.

Стоимость обыкновенных акций компании и дивидендная политика. Формы дивидендов. Оценка стоимости обыкновенных акций. Модель Гордона.

Инструменты долгосрочного финансирования компании. Облигации, виды, основные параметры. Оценка облигаций. Доходность к погашению. Стоимость облигаций.

Планирование капитальных вложений. Методы анализа проектов: анализ чувствительности, реальные опционы. Экономическая добавленная стоимость EVA.