Механизм финансирования капитальных вложений

ЗАДАНИЕ 23. Составьте отчет об использовании бюджетных средств, выделенных на финансирование реальных инвестиций.

Исходные данные. 1. Уведомление о лимитах бюджетных обязательств (приложение 5).

2. Фактический размер финансирования из бюджета и фактические расходы бюджетных средств на предприятии соответствуют це­левому назначению и величине утвержденных бюджетных ассигнований.

Решение задания рекомендуется производить в документе следующей формы (приложение 7).

Приложение 7

Отчет

об исполнении сметы доходов и расходов по бюджетным средствам

на__ 20 г.

Учреждение (организация), получающее бюджетные средства________________________(01)

Главный распорядитель_______________________________________________________ (02)

Раздел и подраздела______________________________________________________________(03)

Целевая статья_________________________________________________________________(04)

Вид расходов____(05)

Единица измерения, руб.

Наименование обертка финансирования	Утверждено бюджетных ассигнований на год	Остатки средств на 01.01.20__г.	Профинансировано в текущем году	Фактические расходы	Остатки средств на 01.01.20__г.
Итого

Главный бухгалтер__________________________________________

Методические указания. Бюджетное финансирование осуществляется при включении объекта строительства (приобретения) в утверждаемый перечень объектов для государственных нужд. Выделенные средства перечисляются государственным заказчиком после открытия финансирования объекта. Объекты финансируются в соответствии с фактическими произведенными затратами. Фактические затраты определяются на основании акта приемки выполненных работ, счетов-фактур и других документов. В установленные сроки предприятия предоставляют информацию об использовании выданных бюджетных средств. В конце года предприятие составляет «Отчет об исполнении сметы доходов и расходов по бюджетным средствам» (приложение 5). Он составляется на основании «Уведомления о лимитах бюджетных обязательств федерального бюджета» (приложение 5), а также данных бухгалтерского учета по счетам 20 «Основное производство», 86 «Целевое финансирование» и др., где отражены фактически полученные и фактически израсходованные суммы бюджетных средств.

ЗАДАНИЕ 24. Заполните «Справку о стоимости выполненных работ» (ф.КС-3) и «Акт приемки выполненных работ» (ф. КС-2в).

Исходные данные. 1. В соответствие с договором подряда расчета за строительно-монтажные работы по строительству производственного цеха № 7 осуществляются по отдельным конструктивным элементам и видам по закладке фундамента, завершенных 20 июля, имеются в «Журнале учета выполненных работ» (эти сведения использованы при составлении акта ф. КС-2в в приложении 8).

2. Оплата работ в соответствии с условиями договора подряда осуществляется ежемесячно по «Справке о стоимости выполненных работ» (ф. КС-3).

3. Фактическая стоимость работ, выполненных за июнь, соответствует сметой. В июне произведены работы по разработке и доработки грунта (см. приложение 8).

4. Общая стоимость работ определена без учета НДС. Величина НДС составляет 18%.

5. Стоимость материалов, использованных при проведении строительно-монтажных работ – 5940 руб.

Расчеты рекомендуется производить в документах следующей формы (приложения 8 и 9).

Приложение 8

Акт №___приемки выполненных работ по закладке фундамента на строительство производственного цеха №7 (форма КС-2в).

Наименование работ	Код стр.	Номер единичных расценок	Единица измерения	Количество	Цена за единицу, руб.	Стоимость, руб.
Разработка грунта экскаватором		1-1593	м³
Доработка грунта вручную		1-960	м³
Устройство основания из известкового камня		27-11	м³
Устройство основания из песка		27-15	м³
Итого		х	х	х	х
Корректировка (стр. 05 * К1=0,3)		х	х	х	х
Итого с корректировкой (стр. 05+ стр. 06)		х	х	х	х
НДС		х	х	х	х
Стоимость материалов (без НДС)		х	х	х	х
Удорожание материалов (стр. 09 * К2=0,2)		х	х	х	х
Итого материалов с корректировкой (стр. 09 + стр. 10)		х	х	х	х
НДС по материалам		х	х	х	х
Всего (стр. 07 + стр. 08 + стр. 11 + стр. 12)		х	х	х	х

Приложение 9

Справка о стоимости выполненных работ и затрат за июнь 20__г. (форма КС-3)

Договор от «___» ______________________ 20____г. №________________________

Наименование строительства ______________________________________________

(тыс. руб.)

Код стр.	Наименование пусковых комплексов, объектов, видов работ, оборудования	Стоимость выполненных работ и затрат
с начала года по отчетный месяц включительно	в том числе за отчетный месяц
	Всего работ и затрат, включаемых в сметную стоимость
и т.д.	в том числе затраты, не включаемых в сметную стоимость
	Итого (без НДС) (стр. 01 + стр. 02)
	НДС
	Всего (стр. 10 + стр. 11)

Заказчик Подрядчик

Методические указания. При подрядном способе ведения работ расчеты между предприятием и подрядчиком осуществляются в соответствии с условиями, оговоренных в договоре подряда. Размер оплаты за строительство в задании 104 определяется на основании «Акта приемки выполненных работ» (ф. КС-2) (приложение 8), предназначенного для приемки отдельных конструктивных элементов и видов работ. Последняя, как правило, умножается на корректирующие коэффициенты, определяемые региональными центрами по ценообразованию в строительстве, в разрезе применяемых ресурсов в строительстве. Акт составляется после завершения отдельных видов работ (в задании 24 – закладки фундамента). Если по условиям договора подряда оплата работ производится ежемесячно, то предварительно составляется «Справка о стоимости выполненных работ и затрат» (ф. КС-3) (приложение 9). В состав выполненных работ и затрат включается стоимость строительно-монтажных работ, выполненных в отчетном периоде и предусмотренных сметой (стр. 01 в задании 24 заполняется в учебных условиях на основании стр. 01 и стр. 02 приложения 8), а также затраты, не предусмотренные расценками и ценниками, - рост стоимости материалов, заработной платы, расходов на эксплуатацию машин и механизмов и т.п. (стр. 02 заполняется с использованием корректировочного коэффициента по стр. 06). В гр. 3 стоимость работ и затрат указывается нарастающим итогом с начала выполнения работ, включая отчетный период. В гр. 4 выделяются данные за отчетный период (в задании 24 – за июнь). По стр. 10 «Итого» отражается итоговая сумма работ и затрат без учета НДС. По стр. 12 «Всего» указывается стоимость выполненных работ и затрат с учетом НДС.

По окончании строительства составляется «Акт приемки законченного строительством объекта» (ф. КС-14), предназначенный для приемки, ввода и зачисления в состав основных средств законченного строительством объекта. Оформление приемки производится заказчиками и членами приемочной комиссии на основании результатов проведенных ими обследований, проверок, контрольных испытаний и измерений и т.п. Акт приемки является основанием для окончательной оплаты для всех выполненных исполнителем работ в соответствии с договором.

ЗАДАНИЕ 25. 1. Составьте график уплаты лизинговых платежей. 2.Назовите преимущества и недостатки лизинга.

Исходные данные. 1. Предприятие приобрело деревообрабатывающий станок (заводская цена 45 тыс. руб., услуги по доставке – 8%,цены объекта) на условиях лизинга. Срок лизинга – 2 года.

2. В договоре лизинга определен следующий порядок расчетов:

первоначальный взнос – 20% общей стоимости объекта лизинга в день его получения; страховой взнос – 2,5% общей стоимости объекта лизинга; вознаграждение лизингодателя (комиссионные платежи) - 5% остаточной стоимости объекта. 3. Оплата возмещения стоимости объекта производится равномерно, не позднее 10-го числа месяца, следующего за кварталом. 4. Оплата комиссионных платежей производится два раза в год – в июле и январе.

Расчет производится в таблице следующей формы (табл. 27).

Таблица 27 График уплаты лизинговых платежей

Срок оплаты	Код стр.	Остаточная стоимость	Лизинговые платежи
возмещение стоимости	комиссионные платежи	страховой взнос	всего
26.07.20__г.
06.10.20__г.
06.01.20__г.
06.04.20__г.
06.07.20__г.
06.10.20__г.
06.01.20__г.
06.04.20__г.
06.07.20__г.
х

Методические указания. Финансирование инвестиций в задании 25 осуществляется на условиях, определенных договором лизинга. Объекты лизинга передаются предприятию на основании «Акта приема-передачи объектов лизинга», где отмечаются наименования, технические характеристики, стоимость объектов лизинга. Величина и сроки уплаты лизинговые платежей определяются на основании «Графика уплаты лизинговых платежей» (табл. 27). Величина лизинговых платежей включает стоимость объектов лизинга (цена + расходы по доставке), страховые платежи, комиссионное вознаграждение. График уплаты лизинговых платежей составляется на основании условий договора. Вначале определяется общая стоимость объекта лизинга (стр. 10, гр. 4) как сумма заводский цены и услуг по его поставке. В стр. 01 по условиям договора лизинга в процентах от общей стоимости объекта лизинга (стр. 10, гр. 4) определяется величина первоначального (гр. 4) и страхового (гр. 6) взносов. Размер вознаграждения лизингодателю (гр. 5, стр. 01) рассчитывается в процентах от остаточной стоимости объекта, определяется как разница между общей стоимостью и первоначальным взносом (стр. 10, гр. 4 – стр. 01, гр. 4). По остальным срокам оплаты суммы возмещения общей стоимости объекта (стр. 02 – 09, гр. 3) отражаются равномерными платежами, рассчитанными путем деления остаточной стоимости, оставшейся после уплаты первоначального взноса, на количество платежей за период лизинга (стр. 01, гр. 3 : 8). Остаточная стоимость в эти периоды определяется как разница между остаточной стоимостью предыдущего периода и величиной возмещения стоимости за данный период. Вознаграждение лизингодателю (гр. 5) выплачивается два раза в год и определяется в процентах от остаточной стоимости (гр. 3) по стр. 03, 05, 07. Сумма лизинговых платежей – «Всего» (стр. 10, гр.7) определяется как сумма всех платежей (по гр. 7 или как сумма гр. 4, 5, 6 по стр. 10).

Планирование доходов по финансовым инвестициям

ЗАДАНИЕ 26. 1. Рассчитайте плановую сумму доходов и уровень доходности по акциям, имеющимися у предприятия.

2. Определите рыночную стоимость акции.

Исходные данные. 1. В соответствии с принятой инвестиционной стратегией предприятие приобрело в отчетном году в ОАО «Красный Октябрь» 10 привилегированных акций номиналом 1000 руб. (цена приобретения- 900 руб. за 1 акцию).

2. Ставка дивиденда по привилегированным акциям объявлена в момент их выпуска и составляет 18%.

3. На будущий год эмитент предполагает направить на выплату дивидендов по обыкновенным акциям 750 тыс. руб. Общее количество обыкновенных акций составляет 2500 шт.

4. Ставка банковского процента - 20% годовых.

5. В планируемом году эмитент будет выплачивать дивиденды во II и IV кварталах равномерно.

6. В сентябре планируемого года предприятие предполагает продать по рыночной цене на фондовом рынке пять обыкновенных акций данного эмитента.

Расчет производится в таблице следующей формы (табл. 28).

Таблица 28 Расчет плановой суммы дохода по акциям _______

Показатели	Код стр.	Акции	Итого (п. 3+п. 4)	Доходность, %
привилегированные	обыкновенные
Количество, шт. Номинал одной акции, шт. Номинал всех акций, руб.(стр.01*стр.02) Цена приобретения, руб. Стоимость приобретения (стр. 01*стр. 04)				х   х	х х   х х   х
Текущий доход (п. б + п. в) а) ставка дивиденда (руб.%) б) сумма (стр.03*стр06а:100) в) сумма (стр.01*стр.06а)		х	х	х	х
Дополнительный доход от реализации (стр.07в-стр.04*стр.07а) а) количество; б) рыночная цена, руб. в) выручка от реализации (стр.07а*стр.07б)					х х     х
Совокупный доход (стр.06+стр.07)

Методические указания. Предприятию, осуществляющему финансовые инвестиции, целесообразно проводить плановые расчеты по определению величины дохода и доходности от осуществления вложений в ценные бумаги, размещения временно свободных денежных средств на депозитных счетах банка и т.п. При планировании дохода по акциям (табл. 28) следует различать текущий, дополнительный и совокупный доход по акциям.

Текущим доходом (стр. 06) принято считать сумму получаемых дивидендов. Ставка дивиденда по привилегированным акциям может устанавливаться в процентах к номиналу или в рублях на 1 акцию. Если ставка дивиденда установлена в процентах, то сумма дивидендов определяется следующим образом:

(Номинал акции * Количество акций) * Ставки дивиденда, %

Сумма дивидендов = 100

Если ставка дивиденда установлена в стоимостном выражении (рубли на 1 акцию), то сумма дивидендов определяется путем умножения количества акций на размер дивидендов на одну акцию. Ставка дивиденда по привилегированным акциям объявляется, как правило, заранее с момент их размещения.

Ставка дивиденда по обыкновенным акциям зависит от финансового результата деятельности предприятия и определяется следующим образом:

Сумма дивидендов на = Сумма прибыли, направляемой : Количество акций

1 акцию, руб. на выплату дивидендов в обращении.

При продаже акций на вторичном фондовом рынке следует ориентироваться на курс акций. Курс акции – это рыночная цена акции в расчете на 100 денежных единиц наминала:

Рыночная цена акции * 100

Курс акции = Номинал акции

Курсовая (рыночная) цена акции складывается под влиянием множества факторов, но существует общая закономерность в ее определении:

Ставка движения * Номинал акции

Рыночная цена акции = Ставка банковского процента * 100

После реализации акции по рыночной цене, которая превышает цену ее приобретения, предприятие получает дополнительных доход (стр. 7), который определяется как разница между выручкой от реализации акций (стр. 07в) и стоимостью их приобретения (стр. 04 * стр. 07а).

Сумма текущего и дополнительного дохода представляет собой совокупный доход по акциям (стр. 08).

Отношение суммы дохода к средствам, инвестиционным в ценные бумаги, показывает доходность финансовых инвестиций. Соответственно можно рассчитать текущую, дополнительную и совокупную доходность по акциям (гр. 5).

Сумма дохода, %

Доходность акции, % = Стоимость вложений в акции, руб. * 100

ЗАДАНИЕ 27. Рассчитайте плановую сумму дохода и величину доходности по облигациям.

Исходные данные. 1. Согласно инвестиционной стратегии по формированию портфеля ценных бумаг предприятие планирует в январе будущего года приобрести за счет нераспределенной прибыли три облигации ОАО «Интер» номиналом 10 тыс. руб. с купонной ставкой 8% годовых и погашением через три года.

2. Предполагается, что облигации будут приобретены с дисконтом 10%.

3. Доход по облигациям выплачивается ежегодно в IV квартале. Расчет производится в таблице следующей формы (табл. 29)

Таблица 29 Расчет плановой суммы доходов по облигациям ____________

Показатели	Код стр.	Годы	Итого
первый	второй	третий
Количество, шт Номинал одной облигации, руб. Номинал всех облигаций,руб (стр. 01*стр02) Цена приобретения, руб. Стоимость приобретения, руб (стр. 01* стр.04)
Текущий доход, руб. (стр. 06б, гр. 03 + гр. 4 + стр. 5) а) купонная ставка, % б) сумма, руб. (стр. 06а * стр. 03 : 100) Доходность, % (стр. 06а : стр. 05 * 100)		х	х		х
Дополнительный доход, руб. (стр. 03 – стр. 05) Доходность, % (стр. 08 : стр. 05 * 100)
Совокупный доход, руб. (стр. 06 + стр. 08)
Доходность, % (стр. 10 : стр. 05 * 100)

Методические указания. Доход по облигациям (табл. 29) определяется двумя факторами – купонными выплатами, т.е. вознаграждение за предоставленный эмитенту капитал (текущий доход), и приростом капитала, т.е. разницей между ценой погашения и ценой приобретения (дополнительный доход). Купонные выплаты производятся ежегодно (или чаще) и зависят от купонной ставки, выраженной в процентах к номиналу или в рублях (стр. 06 = стр. 06а * стр. 03 : 100). Если погашение облигации производится по номиналу, а облигация куплена с дисконтом, то предприятие получит дополнительный доход за счет прироста капитала (стр. 08 = стр. 03, гр. 06 – стр. 05, гр. 06). Сумма купонных выплат и прироста капитала определяют совокупный доход по облигации (стр. 10 = стр. 06, гр. 06 + стр. 08, гр. 06). Доходность облигации определяется путем отнесения суммы дохода к стоимости приобретения, умноженной на 100 (стр. 07, стр. 09, стр. 11).