Оценка эффективности производственных инвестиций

Показатели абсолютной эффективности производственных инвестиций определяются по следующей методике:

коэффициент сумма экономии затрат, грн

общей эффективности = -----------------------------------------------------------

производственныхсумма производственных инвестиций, грн

Инвестиций

коэффициент сумма дополнительной прибыли, грн

общей эффективности = -------------------------------------------------------------

производственныхсумма производственных инвестиций, грн

Инвестиций

срок окупаемости1

производственных = ------------------------------------------------------------------------------

инвестиций, лет коэффициент общей эффективности производственных

инвестиций

Сравнительная эффективность производственных инвестиций определяется по следующей методике:

Z_i = C_i + E_н ×K_i → min

где:

Z_i- сумма приведенных затрат по i-му проекту, грн;

C_i- сумма текущих затрат (себестоимость) по i-му проекту, грн;

E_н- нормативный коэффициент общей эффективности производственных инвестиций, который

установлен Министерством экономики Украины для данной отрасли;

K_i - сумма производственных инвестиций по i-му проекту, грн.

Из нескольких проектов выбирают тот, где сумма приведённых затрат минимальная.

Методика решения типовых практических ситуаций:

Задание № 1

В результате модернизации технического оборудования расход сырья на производство единицы продукции снизится, что приведет к снижению себестоимости продукции с 20,50 грн до 16,50 грн. Капитальные вложения, связанные с модернизацией оборудования, составляют 35 000 грн. Среднемесячный выпуск продукции – 200 шт.

Определить эффективность производственных инвестиций, если нормативный коэффициент эффективности E_н = 0,15.

Решение:

1. Коэффициент общей эффективности производственных инвестиций =

(20,50 грн. – 16,50 грн) × 200 шт ×12 мес 9 600 грн

= -------------------------------------------------------- = ----------------- = 0,27

35 000 грн 35 000 грн

Вывод: коэффициент общей эффективности показывает, что каждая гривна, вложенная в модернизацию оборудования, обеспечивает 0,27 грн. экономии затрат.

1. Сравниваем коэффициент общей эффективности по данному проекту с нормативным коэффициентом эффективности (E_н):

0,27 больше, чем 0,15.

Вывод: т.о. вложение средств в модернизацию оборудования эффективно и целесообразно.

1. Срок окупаемости производственных инвестиций, лет =

= -------- = 3,7 года.

0,27

Вывод: срок окупаемости показывает, что средства, вложенные в модернизацию оборудования, за счет экономии затрат окупятся за 3,7 года.

Задание № 2

Определить целесообразность и эффективность вложения средств в строительство нового завода, если годовой объем выпуска продукции в натуральных единицах планируется на уровне 100 тыс. шт. Цена единицы продукции (1 шт) – 20 грн. Себестоимость единицы продукции (1 шт) – 16 грн. Объем капитальных вложений – 1,4 млн. грн.

Нормативный коэффициент эффективности производственных инвестиций E_н = 0,15.

Решение:

1. Коэффициент общей эффективности производственных инвестиций =

(20,00 грн. – 16,00 грн) × 100 000 шт 400 000 грн

= -------------------------------------------------- = -------------------- = 0,28

1 400 000 грн 1 400 000 грн

Вывод: коэффициент общей эффективности показывает, что каждая гривна, вложенная в строительство нового завода, обеспечивает 0,28 грн. дополнительной прибыли.

1. Сравниваем коэффициент общей эффективности по данному проекту с нормативным коэффициентом эффективности (E_н):

0,28 больше, чем 0,15.

Вывод: т.о. вложение средств в строительство нового завода эффективно и целесообразно.

1. Срок окупаемости производственных инвестиций, лет =

= -------- = 3,5 года.

0,28

Вывод: срок окупаемости показывает, что средства, вложенные в строительство нового завода, за счет дополнительно получаемой прибыли окупятся за 3,5 года.

Задание № 3

Разработано 3 варианта технологии производства продукции:

Показатели	В -1	В -2	В -3
- сумма производственных инвестиций, тыс. грн	22 500	27 600	19 700
- затраты производства на единицу продукции (себестоимость), грн.
- годовой объем производства продукции, тыс. шт

Определить наиболее эффективный вариант технологии производства продукции, если нормативный коэффициент эффективности E_н = 0,15.

Решение:

1. Z вариант 1, тыс. грн. = (136 грн × 70 тыс. шт) + 0,15 × 22 500 тыс. грн. = 12 895 тыс. грн.
2. Z вариант 2, тыс. грн. = (147 грн × 110 тыс. шт) + 0,15 × 27 600 тыс. грн. = 20310 тыс. грн.
3. Z вариант 3, тыс. грн. = (137 грн × 250 тыс. шт) + 0,15 × 19 700 тыс. грн. = 37205 тыс. грн.

Вывод: наиболее эффективный вариант технологии производства продукции – № 1, т.к. проект с минимальными приведенными затратами считается наилучшим с экономической точки зрения.

Задания для самостоятельного выполнения

Задание 1

В результате модернизации оборудования расход сырья на производство единицы продукции снизится,

	В -1	В -2	В -3	В -4
что приведет к снижению себестоимости единицы продукции с (грн)	45,90	22,70	17,90	33,20
до (грн)	40,30	20,10	14,10	28,90
капитальные вложения, связанные с модернизацией оборудования, составляют (грн)
годовой выпуск продукции (шт)

Определить эффективность производственных инвестиций, если нормативный коэффициент эффективности E_н = 0,15.

Задание 2

Определить целесообразность и эффективность вложения средств в строительство нового завода, если:

объем производства продукции за месяц планируется на уровне (тыс. шт)
цена 1 шт, грн	142,50	101,70	41,30	15,70
себестоимость 1 шт, грн	131,70	88,90	33,40	13,20
общий объем капитальных инвестиций, тыс. грн

Нормативный коэффициент эффективности E_н = 0,15.

Задание 3

Разработано 2 варианта технологии производства продукции:

сумма производственных инвестиций, тыс. грн:
- по варианту 1
- по варианту 2
затраты производства на единицу продукции (себестоимость), грн.:
- по варианту 1	12,50	49,70	16,80	27,70
- по варианту 2	15,70	55,20	20,90	25,50
годовой объем производства продукции, тыс. шт:
- по варианту 1
- по варианту 2

Определить наиболее эффективный вариант технологии производства продукции, если нормативный коэффициент эффективности E_н = 0,15.