Сущность и классификация инвестиций
Под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.
Под инвестиционной деятельностью понимаются действия инвестора по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.
Иностранными инвесторами в Республике Беларусь признаются:
- иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;
- международные организации;
- иностранные юридические лица;
- иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств;
- иностранные граждане;
- физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь.
Объектами инвестиционной деятельности являются:
1 недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;
2 ценные бумаги;
3 интеллектуальная собственность.
Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь осуществляется в следующих формах:
- создание юридического лица;
- приобретение имущества или имущественных прав, а именно:
a) доли в уставном фонде юридического лица, включая случаи увеличения уставного фонда юридического лица;
b) недвижимости;
c) ценных бумаг;
d) прав на объекты интеллектуальной собственности;
e) концессий;
f) оборудования;
g) других основных средств.
Классификация инвестиций:
1.В зависимости от объекта инвестирования
1.1. Реальные (прямые, капиталообразующие) – вложения в создание нового производственного оборудования, в недвижимость и т.д. Увеличивают реальный капитал предприятия.
1.2. Финансовые (портфельные, номинальные) – вложение средств в ценные бумаги.
1.3. Интеллектуальные – инвестиции в образование, квалификацию, опыт, объекты интеллектуальной собственности
1.4. Венчурные – высоко рискованные вложения, обусловленные необходимостью финансирования инновационных программ предприятия в области высоких технологий.
Все виды инвестиций связаны между собой. В процессе инвестиционной деятельности финансовые инвестиции как вложения в акции используются акционерным обществом для приобретения ОФ, т.е. трансформируются в реальные. Реальные инвестиции в ОФ называют КАПИТАЛЬНЫМИ ВЛОЖЕНИЯМИ. В результате КВ изменяются объем, состав и структура ОФ предприятия, осуществляется их расширенное воспроизводство в формах: новое строительство, расширение, реконструкция и техническое перевооружение.
Независимо от того, в какой форме осущ-ся расширенное воспроизводство ОФ, КВ включают след-е элементы:
1.затраты на строительно-монтажные работы (возведение здания, сооружений, проведение инженерных коммуникаций, монтаж оборудования)
2.затраты на оборудование
3. прочие КВ (затраты на проектно-изыскательские работы, на содержание дирекции строящегося предприятия и подготовку персонала)
2.По цели инвестирования:
2.1.обязательные – необходимые для продолжения деятельности предприятия (экология, безопасность)
2.2.направленные на снижение издержек – связаны с поддержанием конкурентоспособности, совершенствованием технологии, повышением качества товаров и услуг
2.3.направленные на расширении и обновление предприятия – связаны с заменой и модернизацией устаревших и строительством новых основных фондов
2.4.по освоению новых услуг и рынков – связаны с развитием сервисные сетей, диверсификацией производства
2.5.по покупке нематериальных активов через договор комплексной предпринимательской лицензии (франчайзинг), предусматривающий передачу за вознаграждение прав на пользование объектами интеллектуальной собственности
2.6.по приобретению финансовых активов – направлены на образование финансовых альянсов, объединений, финансово-промышленных групп либо на поглощение других предприятий для расширения рынков сбыта, получения новых источников финансовых ресурсов и снижения круга конкурентов и другие цели.
3.По связи с процессом воспроизводства:
3.1.нетто-инвестиции (начальные инвестиции, необходимые при создании предприятия и расширении производства)
3.2.реинвестиции (на восстановление и замену активов, диверсификацию и выживание предприятия)
Брутто-инвестиции (3.1.+3.2.)
4.по источнику: собственные, заемные, лизинговые, бюджетные, зарубежные, международные.
5.По периодичности получения доходов:
5.1.нерегулярные
5.2.регулярные (аннуитет – инвестиции, приносящие доход через регулярные промежутки времени, например, страховые и пенсионные фонды)
-2-