Управление рисками на предприятии

Управление рисками — последняя стадия в технологии риск-менеджмента и включает следующие фазы:

• выбор стратегии и тактики управления риском;

• определение средств, приемов и методов управления риском;

• разработку программы по снижению степени риска.

Цель управления - довести проанализированный и оцененный риск до конечного (приемлемого) уровня. При этом стратегия управления предполагает определение направления и механизмы снижения уровня риска, а тактика - набор конкретных методик реализации данных механизмов.

Политика управления предпринимательскими рисками заключается в разработке системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных финансовых последствий рисков, связанных с различными аспектами деятельности хозяйствующего субъекта.

Реализация политики управления предпринимательскими рисками должна предусматривать определенную совокупность мероприятий, а именно:

1. Идентификация отдельных видов рисков, связанных непосредственно с деятельностью предпринимателя

2. Оценка широты и достоверности информации, необходимой для определения

уровня рисков.

3. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события.

4. Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события по отдельным видам рисков.

5. Исследование факторов, влияющих на уровень предпринимательских рисков хозяйствующего субъекта.

6. Установление предельно допустимого уровня рисков по видам предпринимательской деятельности и финансовым операциям.

7. Определение направлений нейтрализации негативных последствий отдельных видов рисков.

8. Выбор и реализация внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов рисков.

9. Выбор реализации внешних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов рисков.

10. Оценивание результативности нейтрализации и организация мониторинга рисков.

Разработанную субъектом хозяйствования политику управления рисками целесообразно оформить в виде специального документа - «Бизнес-план риск- менеджмента». Исходные данные для такого плана содержит портфель идентифицированных рисков.

Под финансированием риска подразумевается поиск и мобилизация денежных ресурсов для осуществления превентивных мероприятий и предотвращения убытков при наступлении неблагоприятных событий.

В общем случае финансирование риска включает в себя три главные статьи расходов:

• дособытийное финансирование;

• затраты на компенсацию убытков для сохраненных рисков (послесобытийное

финансирование);

• административные расходы на управление риском (текущее финансирование).

К числу наиболее часто используемых методов финансирования риска или покрытия убытка (Risk financing) относят следующие методы:

- покрытие убытка из текущего дохода;

- покрытие убытка из резервов;

- покрытие убытка за счет использования займа;

- покрытие убытка на основе самострахования;

- покрытие убытка на основе страхования;

- покрытие убытка на основе нестрахового пула;

- покрытие убытка за счет передачи этого финансирования на основе договора;

- покрытие убытка на основе поддержки государственных и/или муниципальных

органов;

- покрытие убытка на основе спонсорства.

Первые четыре метода представляют процедуру "сокращение риска", а последние пять - процедуру "передача риска".

Источники финансирования мероприятий по управлению риском различаются в зависимости от выбранного метода. Выделяют следующие основные источники:

• средства, учитываемые в составе себестоимости изделий;

• собственные средства предприятий, в том числе, уставный фонд и резервы,

формируемые из прибыли;

• внешние источники – кредиты, дотации и займы;

• страховые фонды;

• фонды самострахования.

В зависимости от конкретной ситуации существуют различные варианты привлечения тех или иных фондов для финансирования риска. Мероприятия по снижению риска могут быть отнесены на себестоимость продукции в пределах, установленных законодательством. Кроме того, имеются специальные фонды страховых компаний, предназначенные для этих целей, которые носят название "резерв предупредительных мероприятий".

Важным направлением управления риском является разработка стратегии.

Средства разрешения рисков достаточно распространены в предпринимательской деятельности. Ими пользуются те предприниматели, которые предпочитают действовать наверняка, отказываясь от рискованных проектов, перенося риск на какое-нибудь третье лицо и на другие лица (гарантов). Основой применения средств разрешения являются качественные подходы к управлению рисками.

Средства разрешения рисков включают:

1. Уклонение от риска - данное средство разрешения рисков является наиболее простым и радикальным. Оно позволяет, с одной стороны, полностью избежать потенциальных потерь, но, с другой — не позволяет получить прибыль. Основными мерами уклонения от риска являются:

- отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым с точки зрения руководителя чрезмерно высок.

- отказ от использования в больших объемах заемного капитала.

- отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах.

- отказ от использования временно свободных денежных активов.

- отказ от услуг не очень надежных партнеров.

- отказ от инновационных и иных проектов.

2. Перенос (передача) риска партнерам – в современной практике правления рисками получили распространение следующие основные направления передачи рисков:

- передача рисков путем заключения договора факторинга.

- передача рисков путем форфейтирования.

- передача риска путем заключения договора поручительства или

предоставления гарантии.

- передача рисков поставщикам сырья и материалов.

- передача риска участникам реализации инвестиционного проекта.

Приемы снижения степени риска представляют собой более гибкие инструменты управления для уменьшения вероятности и объема потерь. Основными приемами снижения степени риска являются:

•диверсификация — рассеивание риска за счет распределения капитала, активов между разнообразными объектами вложения или сочетание в пределах уставного капитала (имущественного состояния) различных видов деятельности;

•премия за риск, т.е. различные надбавки (к цене, уровню процентной ставки, тарифу и т.д.), выступающие в виде «платы за риск ». Премия компенсирует действие факторов риска, которые являются рыночными (систематическими) и не могут быть диверсифицируемыми. Наиболее характерно это для финансового инвестирования;

•приобретение дополнительной информации для более точного прогноза результатов предпринимательской деятельности, тем самым снижение степени неопределенности и риска;

•лимитирование - установление норматива (удельных сумм) расходов, продажи кредита, применяемого банками при выдаче ссуд; хозяйствующими субъектами – при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала;

•распределение риска - по сути, трансферт (передачу) и рассредоточение риска между партнерами по предпринимательской деятельности с четким разграничением сфер действий и ответственности или по этапам некоторого долгосрочного проекта, реализации стратегического решения;

•самострахование - децентрализованная форма создания непосредственно предпринимателем натуральных и денежных страховых фондов для оперативного преодоления временных затруднений финансово-коммерческой деятельности;

•хеджирование - форма страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки (переноса риска изменения цены с одного лица на другое). Предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и реже - кредитного.

Как видно, группа приемов снижения риска достаточно обширна, отличается многообразием по своей сути и сферам предпринимательской деятельности и, как правило, требует использования определенных моделей и методов для количественной оценки своей эффективности.

Методы компенсации риска включают:

- Стратегическое планирование.

- Прогнозирование экономической обстановки.

- Активный целенаправленный маркетинг.

- Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды.

- Создание системы резервов, близкой к страхованию, но сосредоточенной

внутри предприятия.

- Привлечение внешних ресурсов.

Кроме перечисленных методов управления рисками могут быть использованы и

другие методы:

•обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет

предусматриваемой системы штрафных санкций;

• сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами;

• получение от партнеров дополнительного уровня премии за риск.

Перечисленные методы компенсации риска, как правило, более трудоемки, требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность их применения.