Тема 10. управление финансами предприятия

Прибыль фирмы и факторы, оказывающие влияние на ее величину. Виды прибыли, ее формирование и использование. Методы планирования прибыли и их сравнительная характеристика. Расчеты с бюджетом из прибыли фирмы. Налогообложение прибыли. Рентабельность продукции, услуг и производства: экономическое содержание и порядок планирования. Внутренняя норма рентабельности.

Сущность, назначение и состав балансового отчета предприятия. Активы предприятия, основной и оборотный капитал. Пассивы предприятия. Собственный и заемный капитал. Кредит, виды кредитов, процентные ставки.

Определение финансового результата деятельности предприятия. Доходы и расходы. Обеспеченность денежными средствами. Управление денежными потоками.

Финансовое планирование фирмы. Значение финансового плана и его структура. Планирование потребности фирмы в собственном и заемном капитале. Характеристика основных методов нормирования. Экономическое назначение оперативного финансового планирования, порядок составления платежных календарей, кредитной заявки, кассового плана.

Анализ платежеспособности и ликвидности фирмы. Оценка вероятности банкротства. Общая оценка оборачиваемости активов. Анализ движения денежных средств. Анализ финансового состояния как инструмент антикризисного управления. Методические основы инвестиционной привлекательности предприятия с учетом риска банкротства.

В рыночной экономике условием успешной деятельности любого предприятия является превышение его доходов от реализации товаров и услуг над расходами, связанными с их созданием, и получение прибыли. Чем значительнее эта разница, тем большие возможности имеют как отдельные предприятия, так и общество в целом для удовлетворения производственных, социальных, духовных и иных потребностей.

Таким образом, прибыль выступает в качестве важнейшего показателя, который характеризует конечные результаты и эффективность деятельности хозяйствующих субъектов. Она представляет собой часть стоимости прибавочного продукта и является источником национального дохода и частью чистого дохода предприятий.

Прибыль(П), определяется как разница между доходами от реализации организации (Д_р) и эксплуатационными расходами (Э_р), т.е.

П = Д_р-Э_р.

Чистая прибыль предприятия определяется путём вычитания из балансовой прибыли сумм налога на прибыль, рентных платежей, налога на экспорт и импорт. При формировании чистой прибыли учитываются операции по уплате штрафных санкций, пеней и других платежей, которые ранее уплачивались за счёт прибыли, остающейся в распоряжении организации после налогообложения. Чистая прибыль распределяется по следующим направлениям:

- на формирование резервных фондов;

- на выплату доходов учредителям (участникам);

- на создание фондов целевого назначения (накопления, потребления, социальной сферы).

Для того чтобы определить эффективность производства, необходимо сопоставить полученный эффект с теми затратами или ресурсами, которые были использованы для получения данной прибыли. Такой относительный показатель называется рентабельностью и является обобщающим критерием экономической эффективности производства.

Существует несколько показателей рентабельности, методика расчета которых зависит от того, какими показателями выражаются эффект и затраты или ресурсы. Наиболее часто употребляемым является показатель рентабельности производства, который определяется по соотношению прибыли от реализации услуг связи и эксплуатационных расходов, выраженном в процентах:

Р_пр = (П_реал / Э_реал)*100.

Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет собственных и заемных источников ( рис. )

Собственные источники включают:

· уставный капитал;

· фонды, накопленные предприятием в процессе деятельности (резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль);

· прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, взносы и пожертвования).

Финансовый план разрабатывается на основе других разделов плана экономического и социального развития предприятия. В свою очередь разработка финансового плана оказывает существенное влияние на формирование плана себестоимости, использование материальных и других ресурсов. При составлении финансового плана непременно должны учитываться имеющиеся резервы производства, так как в нем устанавливаются задания по улучшению использования ресурсов, повышению рентабельности производства.

Финансовый план составляется в виде баланса доходов и расходов, который выражает в денежной форме результаты хозяйственно-финансовой деятельности, взаимоотношения с бюджетом, банками, вышестоящими организациями и состоит из четырех разделов:

§ доходы и поступления средств;

§ расходы и отчисления;

§ кредитные взаимоотношения;

§ взаимоотношения с бюджетом.

Размер плановых доходов и расходов определяется на основе обоснованных расчетов, которые составляются по каждой статье баланса.

В процессе управления финансовой системой предприятия решаются вопросы получения финансовых ресурсов, управления финансовыми ресурсами и их использования. Отраслевые особенности предприятия, его размеры, продолжительность производственного цикла изготовления продукции определяют структуру и способы финансирования конкретного вида предпринимательской деятельности.

Финансовый механизм хозяйствующего субъекта строится на принципах:

§ самостоятельности осуществления хозяйственной деятельности;

§ самофинансирования, т.е. расходы осуществляются за счет доходов, временный недостаток средств пополняется за счет заемных источников финансирования;

§ ответственности за соблюдение кредитных договоров и расчетной дисциплины, а также по другим обязательствам, возникающим в процессе производственно-хозяйственной деятельности;

§ прибыльности деятельности;

§ материальной заинтересованности персонала фирмы в результатах работы.

Задача. Выпуск продукции в плановом 2008 году может составить – см. таблицу - изделий. Цена реализации 1-го изделия составит 52 руб. По расчетам специалистов постоянные затраты оцениваются в сумме 5600 руб., а переменные – в соответствии с таблицей.

Выпуск продукции в 2008 году (единиц)	Переменные затраты на выпуск продукции (руб.)

Определить выручку от реализации, прибыль предприятия, маржинальную прибыль и запас финансовой прочности при каждом варианте объема выпуска; результаты расчетов внести в таблицу (рекомендуется использовать Excel). На графике показать точку максимальной прибыли и соответствующий уровень переменных издержек. С помощью средств Excel определить насколько чувствительна прибыль к цене и постоянным затратам. Для этого следует разработать сценарии при повышении цены и при росте постоянных затрат (см. образец отчета).

Структура сценария
	Текущие значения:	Цена 60	Цена 68	Цена 72	Цена 80
Изменямые:
	Цена
Прибыль:
Примечания: столбец ''Текущие значения'' представляет значения изменяемых ячеек в момент создания Итогового отчета по Сценарию. Изменяемые ячейки для каждого сценария выделены серым цветом.

ТЕМА 11. ИННОВАЦИОННАЯ И