Метод чистых активов: основные этапы реализации метода, достоинства и недостатки метода.

Затратный подход:

· Метод ликвидационной стоимости

· Метод чистых активов

Метод чистых активов применяется в следующих случаях:

· Оцениваемое предприятие обладает значительными материальными активами.

· У оцениваемого предприятия отсутствуют ретроспективные данные о прибыли или нет возможности прогнозировать будущую прибыль.

· Оценивается новое предприятие или незавершенное строительство.

· Оцениваемое предприятие сильно зависит от контрактов или не имеет постоянной клиентуры.

· Оценивается холдинговая или инвестиционная компания, которая не получает прибыли за счет собственного производства.

Информационной базой метода чистых активов является бухгалтерский баланс предприятия, отчет о двден средств, отчет о фин результатах. Оценщик проводит анализ и корректировку всех статей ежеквартального баланса на последнюю отчетную дату для определения рыночной стоимости имеющихся активов.

Стоимость предприятия = Рыночная стоимость активов - долговые обязательства.

Основные этапы оценки:

1. Сбор и анализ финансовой информации (бух балансов и расшифровок к ним)

2. Определение скорректированной стоимости внеоборотных активов, включая

-немат активы и объекты интеллектуальной собственности

-основные средства

-незавершённое строительство

-долгосрочные финансовые вложение и проч.

3. Определение скорректированной стоимости оборотных активов, включая:

-товарно-мат запасы и расходы буд периодов

-деб задолженность

-краткосрочные фин вложения и проч

4. Определение скорректированной стоимости обязательств, включая:

-кред задолженность и проч

5. Составление «Экономического» баланса предприятия, в котором активы и пассивы отражены по их скорректированной стоимости

6. Определение стоимости собственного капитала путём вычитания из скорректированной стоимости активов предприятия скорректированной стоимости всех его обязательств

При оценке акционерных обществ необходимо учитывать "порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ", утвержден приказом министерства финансов РФ и федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. №10Н, 03-6/ПЗ.

Преимущества: 1) метод основан на достоверной информации о реальных активах, которые находятся в собственности предприятия, что устраняет абстрактность, присущую другим методам оценки. 2) В условиях формирования рынка недвижимости данный метод имеет самую полную информационную базу, а также использует традиционные для российской экономики затратные методы оценки.

Недостатки: 1) Метод чистых активов не учитывает эффективность работы предприятия и перспективы его развития. 2) Метод не учитывает рыночную ситуацию соотношения спроса и предложения на аналогичные предприятия.

Виды износа имущества. Методы корректировки стоимости бизнеса с учетом износа.

С течением времени вследствие каких-либо причин стоимость недвижимости уменьшается, вследствие чего при оценке объекта на основе затратного подхода учитываются не только затраты на возможное новое строительство, но и накопленный строением износ.

Износ в оценочной практике необходимо отличать по смыслу от подобного термина, используемого в бухгалтерском учете (начисление износа). Оценочный износ - один из основных параметров, позволяющих рассчитать текущую стоимость объекта оценки на конкретную дату.

Износ имущества — снижение стоимости имущества под действием различных причин.

Существуют три вида износа недвижимости — физический, функциональный, внешний.

Физический износ — износ, связанный со снижением работоспособности объекта в результате естественного физического старения и влияния внешних неблагоприятных факторов.

Функциональный износ — износ, возникающий из-за несоответствия объекта оценки современным требованиям, предъявляемым к подобным объектам.

Внешний износ — износ, возникающий в результате изменения внешних экономических факторов.

Износ подразделяют на устранимый и неустранимый.

Устранимый износ — износ имущества, затраты на устранение которого меньше, чем добавляемая при этом стоимость.

Неустранимый — износ имущества, затраты на устранение которого больше, чем добавляемая при этом стоимость.