Основные принципы управления оборотными средствами

При управлении оборотными средствами решают следующие основные задачи:

- сокращение оборачиваемости оборотных средств и тем самым уменьшение потребности в них;

- обеспечение оптимального соотношения между собственными и заемными оборотными средствами с целью увеличения степени финансовой устойчивости предприятия.

Главная задача управления оборотными средствами – обеспечить нормальный бесперебойных производственный процесс (т.е. оборотных средств должно быть достаточно), используя как можно меньше денег для этого (т.е. оборотных средств должно быть как можно меньше). Следовательно, необходимо определить оптимальную величину оборотных средств и поддерживать ее на этом уровне, что приведет к сокращению оборачиваемости и снижению потребности в оборотных средствах на предприятии.

Для этой цели проводят нормирование оборотных средств, т.е. определение норм и нормативов. По охвату нормированием все оборотные средства делят на нормируемые и ненормируемые (это деление условно и зависит от состояния финансовой работы на предприятии). Обычно, ненормируемые - это элементы фондов обращения, предсказать величину которых в настоящий момент невозможно. Главная задача при управлении ими - свести их к минимуму, а при определении их начальной величины обычно используют экспертную оценку. Для остальных элементов оборотных средств определяют нормы и нормативы, поэтому они относятся к нормируемым.

Норма запаса - это величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она обычно устанавливается в днях и показывает, на сколько в среднем дней имеется на складе запаса данного вида. Нормы зависят от расхода материалов в производстве, износостойкости запчастей и инструмента, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, др. Нормы при относительно неизменных экономических условиях являются длительно действующими. Они уточняются при существенном изменении технологии или организации производства, номенклатуры изделий или услуг, изменении условий сбыта или снабжения. Норматив запаса - это минимально необходимая сумма денежных средств, необходимая для создания запаса, обеспечивающего нормальный производственный процесс. Нормативы рассчитываются на каждый конкретный период (год, квартал) по каждому элементу нормируемых оборотных средств. После этого определяется суммарный норматив оборотных средств.

Норматив запаса фактически показывает стоимость запаса в среднем за период и определяется по формуле: Нэ=(Оэ/Т), где Нэ - норматив элемента оборотных средств, руб.; Оэ - расход данного элемента запаса за плановый период, руб.; Оэ = К*Ц*РМ, К – количество изделий, планируемое к выпуску за период, шт.; Ц – цена данного элемента запаса, руб./ед.; РМ – расход данного элемента запаса на 1 изделие (ед./шт); Т - длительность планового периода, дни; Оэ/Т - среднесуточный расход данного элемента запаса, руб./день; - норма запаса по данному элементу, дни. Норма запаса учитывает время пребывания запаса в текущем (_Т), и прочих видах (_П) запасов:=_Т+_П. Текущий запас - основной вид запаса. Он определяет величину всей нормы запаса и предназначается для питания производства между двумя очередными поставками. Его величина представляет собой половину среднего интервала между поставками К прочим видам запасов можно отнести страховой, сезонный, технологический, транспортный виды запасов.

Второй задачей, решаемой при управлении оборотными средствами является обеспечение оптимального соотношения между собственными и заемными оборотными средствами с целью увеличения степени финансовой устойчивости предприятия. (Величина собственного оборотного капитала, называемая иначе чистый оборотный капитал рассчитывается как разница между суммарной величиной оборотного капитала и суммой кредиторской задолженности предприятия). Цель – обеспечение платежеспособности предприятия, т.е. возможности в любой момент совершить необходимые расходы. Для ее оцени исчисляют показатель ликвидности.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

· абсолютное(запасы меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банков под товарно-материальные ценности);

· нормальное– гарантирует платежеспособность предприятия (запасы равны величине собственного оборотного капитала + кредиты под товарно-материальные ценности);

· предкризисное – сохраняется возможность равновесия платежных обязательств за счет привлечения в оборот временно свободных источников средств предприятия и кредитов банков на временное пополнение оборотных средств, а также превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской (запасы = собственные оборотные + кредиты под товарно-материальные ценности + дополнительные источники средств);

· кризисное – запасы выше предыдущей суммы (равновесие обеспечивается просроченными платежами).

Устойчивость финансового состояния восстанавливается за счет:

- ускорения оборачиваемости

- уменьшения запасов и затрат

- пополнения собственного оборотного капитала.

Под платежеспособностью понимается его способность своевременно производить платежи по своим обязательствам. Текущая платежеспособность за отчетный период может быть оценена путем сравнения суммы срочных обязательств и суммы платежных средств (деньги, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность в той части, которая с уверенностью будет получена в ближайшие дни).

Ликвидностьпоказывает способность (готовность и скорость) предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства за счет быстрого превращения текущих активов в денежные средства. Различают текущую, критическую и абсолютную ликвидность. Коэффициент текущей ликвидности – это отношение текущих активов (без расходов будущих периодов) к текущим пассивам. Теоретически считается достаточным его значение 2-2,5, но больше 1.

Коэффициент критической ликвидности – это отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме текущих пассивов (0,7-0,8).

Коэффициент абсолютной ликвидности = (деньги + легкореализуемые ценные бумаги) / текущие пассивы = 0,2-0,25