Правовые формы инвестиционной деятельности.
Основными нормативными актами, регулирующими инвестиционную деятельность, являются:
Ø Гражданский кодекс РФ;
Ø Налоговый кодек РФ;
Ø Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (принят ГД ФС РФ 11.10.2001)
Ø Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности В Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (принят ГД ФС РФ 15.07.1998)
Ø Закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (в части, не противоречащей вышеуказанному закону)
Ø Федеральный закон «Об акционерных обществах» (Об АО) от 26.12.1995 N 208-ФЗ
Ø Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»
Ø Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»
Ø Федеральный закон от 04.05.2011 N 99-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности"
Ø Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
Ø Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. N 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»
Ø Федеральный закон от 8 августа 2001 г. N 129-ФЗ «О регистрации юридических лиц»
Правовые формы, которые используются для привлечения и осуществления инвестиций, разнообразны.
1. Выделим организационные договоры, направленные на организацию инвестиционного процесса. В соответствии с законодательством договор может быть заключен между широким кругом участников инвестиционного процесса: инвесторами, заказчиками, подрядчиками, пользователями, поставщиками, банками и другими лицами, содействующими реализации инвестиционного проекта. Такой договор создает цепочку взаимосвязей участников, предусматривает сроки реализации инвестиционного проекта, основные обязанности участников. Однако для достижения цели осуществления инвестиционной деятельности, во исполнение организационного договора заключаются конкретные, чаще всего с участием двух сторон, договоры, например между инвестором и заказчиком, между заказчиком и подрядчиком, заказчиком и поставщиками.
2. Комплексные договоры, используемые в качестве правовой формы реализации частных и публичных интересов, сочетающие гражданские и управленческие права и обязанности. Договоры заключаются между инвесторами и государством, муниципальными образованиями в лице органов государственной власти и органов местного самоуправления.
В эту группу входят такие договоры, как соглашения о разделе продукции, концессионные соглашения, инвестиционные контракты на строительство, реконструкцию объектов.
3. Договоры о привлечении инвестиций.
По договору о привлечении инвестиций одно лицо - получатель средств в качестве инвестиций обязуется эффективно использовать привлеченные средства, в том числе для последующих инвестиций, а другое лицо - инвестор обязуется передать имущество, имущественные права, другие права, имеющие денежную оценку, получателю инвестиций, приобретая право контроля за использованием переданных средств.
Инициатором подобного рода договорных отношений выступает лицо, привлекающее инвестиции. По договору взаимодействуют инвестор, передающий средства, и потенциальный инвестор, получающий средства для последующих инвестиций.
К договорам о привлечении инвестиций относятся: учредительные договоры, договоры о приобретении дополнительно эмитируемых акций, долей участия в уставном (складочном) капитале существующих организаций.
Особенности возникающих правоотношений заключаются в следующем:
- они носят долгосрочный характер, существуют, пока не будет ликвидировано юридическое лицо, принявшее инвестиции, или участник общества не выйдет из его состава;
- существует риск утраты средств, вложенных в объект предпринимательской деятельности, и риск неполучения прибыли;
- затраты инвестора на инвестиции возмещаются ему постепенно, через выплаты дивидендов;
- в обмен на вложенные в уставный капитал инвестиции инвестор получает акции, право на участие в управлении делами организации, имущественные обязательственные права.
4. Договоры между инвесторами о совместном инвестировании - это договоры простого товарищества (о совместной деятельности). По таким договорам стороны объединяют свои средства, которые, как правило, становятся объектами их общей долевой собственности. Ведение общих дел поручается участниками одному из них - юридическому лицу. Общее имущество, приобретенное в результате совместного инвестирования и предпринимательской деятельности, включая прибыль, делится между участниками договора пропорционально их вкладам в общее имущество.
5. Договоры, на основе которых предприниматель осуществляет инвестиционное финансирование, приобретая, возводя объекты - основные средства, нематериальные активы. Сюда относятся известные нам договоры:
- поставки имущества, учитываемого у покупателя в качестве основных средств;
- строительного подряда объектов производственного назначения, зданий под офисы;
- финансовой аренды (лизинга) оборудования;
- о приобретении исключительных прав, учитываемых в качестве нематериальных активов.
В отличие от договоров о привлечении инвестиций, договоры рассматриваемой группы могут быть краткосрочными, предусматривать предоплату. Поставщик, подрядчик вправе требовать оплаты за свои товары, работы незавᴎϲимо от финансового состояния покупателя, заказчика.
Объектом инвестиционной деятельности здесь являются основные средства, нематериальные активы, имущественные права. Стоимость основных средств как объектов собственности и нематериальных активов возмещается через механизм амортизационных отчислений, а также от доходов, получаемых от использования имущества.
Особенности использования инвесторами отдельных правовых форм реализации инвестиционной деятельности рассмотрим на примере финансовой аренды (лизинга) и соглашения о разделе продукции (СРП).