Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости представлен в следующей таблице (Приложение Б таблица 4). 2.3
Таблица 2.5 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
| № | Название показателя | 01.01.10 | 01.04.10 | 01.07.10 | 01.10.10 | 01.01.11 | 01.04.11 | 01.07.11 | 01.10.11 | 01.01.12 |
| Коэф.автономии | 39,62% | 33,54% | 37,97% | 25,60% | 33,19% | 33,52% | 40,87% | 56,94% | 59,75% | |
| Коэф.заемного капитала | 60,38% | 66,46% | 62,03% | 74,40% | 66,81% | 66,48% | 59,13% | 43,06% | 40,25% | |
| Мультипликатор собст.капитала | 252,37% | 298,13% | 263,37% | 390,59% | 301,31% | 298,33% | 244,66% | 175,63% | 245,41% | |
| Коэф.долгосроч. фин.независимости | 39,62% | 33,54% | 37,97% | 25,60% | 33,19% | 33,52% | 40,87% | 56,94% | 59,75% | |
| Коэф.покрытия процентов | Коэффициент не рассчитывается, так как проценты к выплате отсутствуют | |||||||||
| Коэф.маневренности | 48,41% | 60,22% | 53,04% | 47,92% | 49,04% | 57,60% | 69,44% | 77,57% | 78,84% | |
| Коэф.обеспеч.долгосроч. Инвестиц. | 51,59% | 39,78% | 46,96% | 52,08% | 50,96% | 42,40% | 30,56% | 22,44% | 21,16% | |
| Коэф.структуры долгосрочных вложений | Коэффициент не рассчитывается, так как займы и кредиты отсутствуют | |||||||||
| Коэф.обеспеч.оборотными средствами | 19,18% | 20,20% | 20,14% | 12,27% | 16,28% | 19,31% | 28,38% | 44,16% | 47,11% | |
| Коэф.финансовой зависимости. | 152,37% | 198,13% | 163,37% | 290,59% | 201,31% | 198,33% | 144,66% | 75,63% | 67,36% |
Исходя из расчетов видно что:
Коэффициент автономии с 1 квартала 2010 г. по 3 квартал 2011 г. имел то повышательную, то понижательную тенденцию и не соответствовал нормативному значению (более 50%). Это отрицательная тенденция, так как наблюдается снижение доли собственного капитала в валюте баланса. На 4 квартал 2011 г. составил 56,94 % и на 1 квартал 2012 г. составил 59,75%, что соответствует нормативу (более 50%). Это является положительным фактором, так как увеличилась доля собственного капитала.
Коэффициент заемного капитала с 1 квартала 2010 г. по 3 кв. 2011 г., также не соответствует нормативному значению (не более 50%). На 4 квартал 2011 г. составил 43,06 % и на 1 квартал 2012 г. составил 40,25%, что соответствует нормативу (не более 50%). Данный коэффициент сопряжен с коэффициентом автономии. Значит, что предприятие перестало прибегать к заемным источникам, и активы сформированы за счет СК.
Мультипликатор собственного капитала имел неоднородную динамику 1 кв. 2010 г. 252,37%, 2 кв. 2010г. 298,13%, 3 кв. 2010г. 263,37%, 4 кв. 2010г. 390,59%, 1 кв. 2011г. 301,31%, 2 кв. 2011г. 298,33%, 3кв. 2011 г. 244,66%, 4 кв.2011г. 175,63%, 1кв. 2012 г. 245,41%. Как видно, что мультипликатор снизился на 3 квартал 2010 г., с 1по 4 кв. 2011 г. имел понижательную тенденцию, что означает снижение доходности. На 1 квартал 2012 года произошло повышение, что является положительным фактором. И означает увеличение доходности собственного капитала.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости в сравнении начала с концом анализируемого периода увеличился с 39,62% до 59,75%. Но на 2 квартал 2010 г. снизился до 33,54%, на 3 квартал 2010 г. снизился до 25,6%, на 2 квартал 2011 г. снизился до 33,52. Это является отрицательным фактором, т.к. степень независимости от краткосрочных заемных источников финансировании снизилась.
Коэффициент покрытия процентов не рассчитывается, так как у предприятия отсутствуют проценты к уплате.
Коэффициент маневренности за 1 квартал 2010 г. в сравнении с 1 кварталом 2012г. увеличился с 48,41% до 78,84%. Данный коэффициент соответствовал нормативу (от 20 до 50%) только на 1 кв.2010 г. составил 48,41%, на 1 кв.2011 г. равен 47,92 и на 2 кв.2011 г. равен 49,04%. Этот показатель показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.
Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями в сравнении 1 квартала 2010 г. с 1 кварталом с 2012 г. уменьшился с 51,59% до 22,44%. Это является отрицательным моментом, так как снизилась доля инвестированного капитала, иммобилизованного во внеоборотные активы.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений не рассчитывается, так как долгосрочные займы и кредиты =0.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами в сравнении 1 кв.2010 г. с 1 кв.2012 г. увеличился с 19,18% до 44,11%. Но произошло снижение на 3 кв.2010 г. до 20,14%, на 4.кв. до 12,27%, это отрицательная тенденция. Говорит о том, что собственного капитала было не достаточно для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости на протяжении 2010-2011 гг. не соответствовал нормативу (менее 70%). Но на 1 квартал 2012 г. составил 63,36% , что соответствует норме (менее 70%), что является положительным для предприятия. Значит у предприятия собственные источники покрытия запасов.
Результаты анализа финансовой устойчивости предприятия показывают отрицательную динамику почти всех коэффициентов (коэффициент автономии, коэффициент заемного капитала, мультипликатор собственного капитала, коэффициент долгосрочной финансовой независимости, коэффициент обеспеченности оборотными средствами, коэффициент финансовой зависимости) на протяжении 2010 г. идо 3 квартала 2011 г. На 4 кв.2010 г. и на 1 кв.2012 г. все коэффициенты соответствуют норме и имеют положительную динамику роста.
Оценка ликвидности (платежеспособности)
Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.
Платежеспособность предприятия характеризует его способность оплачивать свои обязательства.