Общая оценка оборачиваемости оборотных средств

Оценку эффективности использования оборотных средств предприятия целесообразно выполнять, исходя из их классификационной структуры.

Рациональное хозяйствование оборотными средствами возможно лишь при выполнении следующих принципов, адекватных рыночным отношениям:

- обеспечение оптимального соотношения между требуемым объемом оборотных средств и их производственной потребностью;

- экономное и рациональное распоряжение товарно-материальными ценностями;

- минимизация расходов на создание производственных запасов;

- обеспечение минимального нахождения оборотных средств в производственных запасах при соблюдении непрерывности производственного процесса;

- максимально возможное самофинансирование потребностей в оборотных средствах.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется следующими показателями.

Прямой коэффициент оборачиваемости оборотных средств (или просто коэффициент оборачиваемости оборотных средств, или оборачиваемость оборотных средств) показывает количество оборотов, которое делают за анализируемый период оборотные средства и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле:

К_об = N^p/ Е_ср , (60)

где К_об - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

N^p - выручка, тыс. руб.;

Е_ср- среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

Данное «Выручка» берется из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах».

Среднегодовая стоимость оборотных средств рассчитывается по формуле:

Е_ср = (Е_нач + Е_кон ) / 2, (61)

где Е_нач , Е_кон - стоимость оборотных средств соответственно на начало и конец года, тыс. руб.

Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств является обратным коэффициенту оборачиваемости оборотных средств; используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции; рассчитывается по формуле:

К_закр= Е_ср/ N^p , (62)

где К_закр - коэффициент закрепления оборотных средств.

Продолжительность одного оборота оборотных средств – это средний срок, за который возвращаются средства, вложенные в производственно-коммерческие операции; рассчитывается по формуле:

Т ^обор= Т / К_об, (63)

или Т ^обор= Т * Е_ср/ N^p , (64)

где Т ^обор- продолжительность одного оборота оборотных средств, дни;

Т - продолжительность анализируемого периода, дни.

Аналогично рассчитываются коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств, коэффициент закрепления нормируемых оборотных средств и продолжительность оборота нормируемых оборотных средств.

В состав нормируемых оборотных средств входят сырье, материалы и др. аналогичные ценности; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи. Таким образом:

Е^норм= Ф1211 + Ф1213 + Ф1214 + Ф1220, (65)

На длительность нахождения средств в обороте влияют как внешние факторы: масштабы и сфера деятельности организации, ее отраслевая принадлежность, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования, так и внутренние: ценовая политика, структура активов, методика оценки запасов.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращения времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных оборотных средств.

Относительная экономия (относительный перерасход) оборотных средств определяется как произведение однодневной фактической реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и предшествующего периода.

Относительная экономия (относительный перерасход) оборотных средств определяется по следующей формуле:

ΔЕ = Е^отч_ср - Е^пред_ср* N^p_отч / N^p_{пред ,}(66)

где ΔЕ - относительная экономия оборотных средств, если результат расчета отрицательный (относительный перерасход оборотных средств, если результат расчета положительный), тыс. руб.;

Е^отч_ср, Е^пред_ср – среднегодовая стоимость оборотных средств соответственно в отчетном и предшествующем году, тыс. руб.;

N^p_отч , N^p_пред – выручка соответственно в отчетном и предшествующем году, тыс. руб.

Аналогично рассчитываетсяотносительная экономия (относительный перерасход) нормируемых оборотных средств.

Финансовое положение предприятия зависит от того, как скоро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки от продажи продукции) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

Пример 12. Провести анализ эффективности использования оборотных средств для рассматриваемого предприятия.

Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств анализируемого предприятия проводится по формулам (60) – (66).

Значения коэффициента оборачиваемости оборотных средств рассчитываются по формулам (60) и (61):

Е_ср _{2012 г}_. = (168280 + 154298) / 2 = 161289 (тыс. руб.)

Е_ср _{2013 г}_. = (154298 + 136752) / 2 = 145525 (тыс. руб.)

К_об _{2012 г}_.= 813819 / 161289 = 5,05 (оборотов)

К_об _{2013 г}_.= 619340 / 145525 = 4,26 (оборотов)

Продолжительность одного оборота оборотных средств рассчитывается по формуле (63):

Т ^обор_{2012 г.}= 360 / 5,05 = 71,29 (дн.)

Т ^обор_{2013 . г}= 360 / 4,26 = 84,51 (дн.)

Относительная экономия (относительный перерасход) оборотных средств определяется по формуле (66):

ΔЕ = 145525 – 161289 * 619340 / 813819 = 22779,38 (тыс. руб.)

Так как значение ΔЕ положительно, на предприятии имеет место относительный перерасход оборотных средств.

Аналогично проводится расчет показателей оборачиваемости нормируемых оборотных средств анализируемого предприятия.

Значения коэффициента оборачиваемости нормируемых оборотных средств равны:

Е^норм_{нач 2012 г.} = 110342 + 0 + 3336 + 3151 = 116829 (тыс. руб.)

Е^норм_{нач 2013 г.} = 71213 + 0 + 2227 + 2329 = 75769 (тыс. руб.)

Е^норм_{нач 2014 г.} = 60108 + 5408 + 1222 = 66738 (тыс. руб.)

Е^норм_ср _{2012 г}_. = (116829 + 75769) / 2 = 96299 (тыс. руб.)

Е^норм_ср _{2013 г}_. = (75769 + 66738) / 2 = 71253,5 (тыс. руб.)

К^норм_{об 2012 г.}= 813819 / 96299 = 8,45 (оборотов)

К^норм_об _{2013 г}_.= 619340 / 71253,5 = 8,69 (оборотов)

Продолжительность одного оборота нормируемых оборотных средств равна:

Т^норм ^обор_{2012 г.}= 360 / 8,45 = 42,60 (дн.)

Т^{норм обор}_{2013 г.}= 360 / 8,69 = 41,43 (дн.)

Относительная экономия (относительный перерасход) нормируемых оборотных средств определяется по формуле (66):

ΔЕ^норм = 71253,5 – 96299 * 619340 / 813819 = - 2032,84 (тыс. руб.)

Так как значение ΔЕ^норм отрицательно, на предприятии имеет место относительная экономия нормируемых оборотных средств.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств анализируемого предприятия за период 2012-2013 г.г. представлены в табл. 12.

Анализ данных табл. 12 показывает, что за анализируемый период:

- оборачиваемость нормируемых оборотных средств практически осталась без изменения (увеличилась на 0,24 оборота);

- имело место незначительное замедление оборачиваемости оборотных средств (уменьшение составило менее одного оборота);

- продолжительность оборота всех оборотных средств по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 13,24 дня, т.е. средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 13,24 дня позже, чем в предыдущем году;

Таблица 12

Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия

№ п/п	Показатели	За 2012 год	За 2013 год	Абсолютное отклонение
1.	Выручка, тыс. руб.			-194479
2.	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.			-15764
3.	Среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, тыс. руб.		71253,5	-25045,5
4.	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	5,05	4,26	-0,79
5.	Коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств, обороты	8,45	8,69	0,24
6.	Продолжительность оборота оборотных средств, дни	71,34	84,58	13,24
7.	Продолжительность оборота нормируемых оборотных средств, дни	42,60	41,42	-1,18

- по сравнению с предыдущим годом уменьшилась продолжительность оборота нормируемых оборотных средств на 1,18 дней.

Замедление оборачиваемости оборотных средств потребовало дополнительное их привлечение в оборот в размере 22779,38 тыс. руб., что ухудшило финансовое положение предприятия.

Ускорение оборачиваемости нормируемых оборотных средств привело к их высвобождению из оборота в размере 2032,84 тыс. руб., что улучшило финансовое положение предприятия.

На продолжительность оборота нормируемых оборотных средств оказывают влияние изменения двух факторных показателей: среднегодовой стоимости нормируемых оборотных средств и выручки от продажи продукции:

Т^норм = 360 * Е^ср _норм / N^р, (67)

где Т^норм - продолжительность оборота нормируемых оборотных средств, дни;

Е^ср _норм - среднегодовой стоимости нормируемых оборотных средств, тыс. руб.;

N^р - выручка, тыс. руб.

Влияние каждого из этих факторов определяется с помощью метода цепных подстановок. Поскольку в формуле два факторных показателя, то число расчетов равно трем.

Первый расчет:

Т^норм₁ = 360 * Е^норм_{ср, 2012 г.} / N^р_{2012 г.}(68)

Т^норм₁= 360 * 96299 / 813819 = 42,60 (дня)

Второй расчет:

Т^норм₂ = 360 * Е^норм_{ср, 2013 г.} / N^р_{2012 г.}(69)

Т^норм₂= 360 * 71253,5 / 813819 = 31,52 (дня)

Влияние изменения среднегодовой стоимости нормируемых оборотных средств на продолжительность их оборота равно:

ΔТ^норм_Еср = Т^норм₂ – Т^норм₂ (70)

ΔТ^норм_Еср = 31,52 – 42,60 = - 11,08 (дня)

Уменьшение среднегодовой стоимости нормируемых оборотных средств на 25045,5 тыс. руб. уменьшило продолжительность оборота нормируемых оборотных средств на 11,08 дня.

Третий расчет:

Т^норм₃ = 360 * Е^норм_{ср, 2013 г.} / N^р_{2013 г.}(71)

Т^норм₃= 360 * 71253,5 / 619340 = 41,42 (дня)

Влияние изменения выручки на продолжительность оборота нормируемых оборотных средств равно:

ΔТ^норм_N^р = Т^норм₃ – Т^норм₂ (72)

ΔТ^норм_N^р = 41,42 – 31,52 = 9,9 (дня).

Уменьшение выручки на 194479 тыс. руб. увеличило продолжительность оборота нормируемых оборотных средств на 9,9 дня.

В результате воздействия этих двух факторов изменение продолжительности оборота нормируемых оборотных средств составило:

ΔТ^норм = ΔТ^норм_{Е ср} + ΔТ^норм_N^р = - 11,08 + 9,9 = - 1,18 (дня).