Построение агрегированного баланса на 2009 год

Год

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал = 416 / 4 639 = 0,09

Год

Рентабельность собственного капитала = 811/ 7 107 = 0,11

Задание 10.Оценка экономического роста компании

Оценим экономический рост компании за последние два периода деятельности организации.

Экономический рост компании = Рентабельность продаж * Рентабельность чистых активов * Финансовый рычаг

Год.

Экономический рост компании = 0,21 * 0,31 * 1,12 = 0, 072912

Рентабельность продаж = Прибыль (убыток) от продаж / Выручку от продажи = 3 094 / 14 851 = 21%

Рентабельность чистых активов = Прибыль (убыток) от продаж / Чистые активы (Собственный капитал + Кредиты краткосрочные и долгосрочные) = 3 094 / 9 823 = 31%

Финансовый рычаг = Заемный капитал / Собственный капитал = 5 185 / 4 639 = 112%

Год.

Экономический рост компании = 0,24 * 0,55 * 0,53 = 0, 06996

Рентабельность продаж = Прибыль (убыток) от продаж / Выручку от продажи = 5 991 / 24 810 = 24%

Рентабельность чистых активов = Прибыль (убыток) от продаж / Чистые активы (Собственный капитал + Кредиты краткосрочные и долгосрочные) = 5 991 / 10 891 = 55%

Финансовый рычаг = Заемный капитал / Собственный капитал = 3 739 / 7 107 = 53%

Проследим на схеме за последний период основные факторы, формирующие этот рост (Приложение 15).

ГЛАВА 2. Оценка стратегического положения организации и обоснование финансовой стратегии ООО «Приобьсервис»

Основой для обоснования финансовой стратегии служат результаты хозяйственной и финансовой деятельности (РХД и РФД).

Анализ РХД и РФД и суммарного РФХД необходим для выявления величины и динамики денежных средств предприятия в результате его хозяйственно – инвестиционной и финансовой деятельности, для оценки его способности отвечать по обязательствам, выплачивать дивиденды, совершать инвестиции в основные средства. Этот анализ позволяет оценить возможность организации покрывать текущие финансово – эксплуатационные потребности, т.е. иметь положительные денежные потоки - превышение доходов над расходами в обозримой перспективе.

РХД 2008 (результат хозяйственной деятельности) = (выручка ст. 010 – зарплата с налоговыми начислениями ст. 020 * 0,15) – (текущие активы ст. 290 – краткосрочные обязательства, текущие пассивы ст. 690) = (14 851 – 11 757 * 0,15) – (2 065 – 5 185) = (14 851 – 1 764) + 3 120 = 16 207

РХД II период = (24 810 – 18 819 * 0,15) – (1 631 – 3 739) = (24 810 – 2 823) + 2 108 = 24 095

РФД 2008 (результат финансовой деятельности) = пассивы ст. 700 – собственный капитал (ст.490 – ст.190) – суммы процентов (ст. 060 – ст. 070) – налог на прибыль ст. 150 – дивиденды – доходы финансовых вложений = 9 823 – (4 639 – 7 759) – (0 - 0) – 63 – 0 – 0 = 12 880

РФД 2009 = 10 891 – (7 107 – 9 260) – (0 – 0) – 284 – 0 – 0 = 12 760

РФХД 2008 = РХД 2008 + РФД 2008 = 16 207 + 12 880 = 29 087

РФХД 2009 = РХД 2009 + РФД 2009 = 24 095 + 12 760 = 36 855

Матрица финансовой стратегии ООО «Приобьсервис»

А	РФД<<0	РФД=0	РФД>>0
РХД >>0	РФХД=0	РФХД>0	РФХД>>0
РХД=0	РФХД<0	РФХД=0	РФХД>0
РХД<<0	РФХД<<0	РФХД<0	РФХД=0

Квадрат 6: «Материнское общество»

ООО «Приобьсервис» становится материнской компанией и обеспечивает финансирование дочерних обществ за счет увеличения заемных средств.

Если соотношение заемные средства/собственные средства поднимается слишком высоко, то возникает тенденция к перемещению в квадрат 4.

Либо же, если рынок сбыта материнского общества исчерпывается - возникает тенденция к перемещению в квадрат 5.

Как следует из анализа и процедуры обоснования финансовой стратегии, в квадрат 6 «Материнское сообщество» не удается войти ни из одного из соседних квадратов. Видимо, чтобы попасть в этот квадрат, нужно активнее работать с дочерними организациями.

Расчет потребности во внешнем финансировании

	Отчетный баланс	Прогнозный баланс
АКТИВ Текущие активы Основные активы	1 631 9 260	2 105 9 260
БАЛАНС	10 891	11 365
ПАССИВ Текущие обязательства Долгосрочные обязательства	3 739	3 800
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль	4 781	5 306
БАЛАНС	10 891	11 365

Выручка факт 24 810 тыс. руб.

Чистая прибыль 811 тыс.руб.

Себестоимость 18 819 тыс.руб.

Чистая рентабельность = Чистая прибыль / Выручка * 100% = 811 / 24 810 * 100% = 3,3%

Выручка прогнозируемая = 25 610 тыс.руб.

Прогнозная потребность во внешнем дополнительном финансировании составит:

ПДвф = ДОА + (Афакт*Тдв) – (Пфакт*Тдв) – (Rч*Впрог) * (1-Дфакт/ЧП факт) = 0,1 + (10 891 * 0,1) – (10 891 *0,1) – (0,033*25 610)* (1-0,4436)= 0,1 – 1 089 + 1 089 – 845*0,5564 = -470,058 тыс. руб.

Таким образом, организации ООО «Приобьсервис» необходимо будет изыскать 470,058 тыс. руб. собственных или заемных источников.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной контрольной работе проанализированы основные показатели финансово – хозяйственной деятельности ООО «Приобьсервис» - произведен анализ структуры активов, пассивов, денежных потоков организации, анализ ликвидности и рентабельности.

Впоследствии проведена оценка стратегического положения организации и обоснование финансовой стратегии ООО «Приобьсервис», и было выявлено, что организация является в настоящий момент Материнским обществом.

Также рассчитана потребность в дополнительном финансировании, в результате чего выявлено, что организации ООО «Приобьсервис» необходимо будет изыскать 475,058 тыс. руб. собственных или заемных источников.

По результатам анализа основных показателей финансово – экономической деятельности предприятия, можно сделать вывод о том, что организация расширяет существующую стратегию.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Басовский Л.Е. “Ф.М-т” учебник М., Инфра-Н-2002 г.

2.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: Т. 1,2 «Ника-Центр», Кев, 2000,-Т1-592 с., Т2-512с.;

3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т. / Пер. англ. под ред. В.В. Ковалева - СПб., Экономическая школа, 1997.-1166с.

4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 780с.

5.Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: Управление капиталом и инвестициями, М.2000.-503с.

Построение агрегированного баланса на 2008 годПриложение 1