Понятие инвестиций и классификация инвестиций
Экономическая оценка инвестиций
Модуль 1
Тема1
Понятие инвестиций и классификация инвестиций
Промышленные и др. предприятия постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты).
Инвестиции(согласно ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ») - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественное право, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта (н-р, социального).
Инвестиции(согласно конвенции от 28 марта 1997 г. «О защите прав инвестора») – вложенные инвестором финансовые и материальные средства в различные объекты деятельности, а так же переданные права на имущественную и интеллектуальную собственность с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в соответствии с национальным законадательством.
По финансовому определению, инвестиции – это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятель-ность в целях получения дохода (выгоды); по экономичес-кому – расходы на создание, расширение, реконструкцию и технич-ое перевооружение основного и оборотного кап-ла.
Инвестиции могут поступать в следующих формах:
Ø Капитальных вложений (наиболее часто): в производственную и непроизводственную сферу;
Ø Оборотных средств;
Ø Финансовых инструментов;
Ø Нематериальных активов и т.д.
Инвестиции являются наиболее активной формой вовлечения капитала. Инвестиции являются источником эффекта. Их всегда нужно связывать с объектом собственности (особенно при нововведениях и совершенствованиях). Любые инвестиции рассматриваются как объекты временного предпочтения. Инвестиции являются носителями фактора риска и фактора ликвидности (как можно быстрее вернуть деньги). Инвестиции рассматриваются как главный источник операционной прибыли. Инвестиции выступают неотъемлемым условием реализации стратегических целей. Инвестиции выступают так же как:
· Фактор формирования и оптимизации структуры активов;
· Инструмент реализации инновационной политики;
· Инструмент соц. развития.
Классификация инвестиций:
По объектам вложения:
Реальные - вложения капитала в воспроизводство ОФ, инновационных НМА, в прирост товарно-материальных ценностей и другие инвестиционные объекты, связанные с операционной деятельностью.
Финансовые (портфельные) - связаны с вложением в различные фин. инструменты, ценные бу-маги с целью получения прибыли.
По периоду осуществления:
Краткосрочные - до года;
Среднесроч-ные 1-3 г., иногда до 5;
Долгосро-е - >ее 3 лет, связаны с кап.влож-ми, строит.-монтаж.работ, преобретение ос.фо-в.
По хар-ру участия в инвестиц-ом проекте:
Прямые когда инвестор принимает прямое участие в выборе объекта инвестиций и вложений капитала, участие в устав.кап.пред-я;
Косвенные – вложения капитала инвестора через финансового посредника (н-р, кредитные кооперативы).
По формам собственности:
Частные – вложения капитала физическими лицами и предприятиями негосударственных форм собственности;
Государственные - вложения различ. органов гос.управ-я (со стороны бюджетов различных уровней, гос. Внебюджетных фондов, гос предприятий);
Смешанные вложение как част-ного так и гос-го капитала в объекты инв-й.
По степени завис-ти от доходов:
Производные – это инвестиции, которые прямо пропорциональны количеству получаемой прибыли.
Автономные – инвестиции, объем которых зависит от факторов не связанных с формированием и распределением прибыли предприятия.
По воспроизводственной направленности:
Валовые - характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство ОС и НМА в определенном периоде;
Реновационные инв-и – вложения в воспроизводство основных средств и амортизируемых нем/а. Реновационные количественносоответсвуют амортизационным отчислениям;
Чистые инв-и- хар-ют расширенное воспроизводство основных средств и нем/а. Чистые = Валовые – Реновационные.
По отношению к пред-ю - инвестору:
Внутренние это влож-я пред-я на разв-е самого себя;
Внешние - влож-я в др.пред-я;
по отношению к отрасли:Отраслевая направленность необх. д/ анализа госуд. регулир-я инв-го процесса: *в разрезе отраслей; *в разрезе сфер деят-ти ;
по отношению к региону:*на внут-реннем рынке; *на международном рынке;
по отноше-нию к стране:*отечественные; *иностранные;
по уровню инвист-го риска: *безриско-вые инв-и- отсутствует реальный риск от потери планир-го дохода; *низкорисковые - риск значительно ниже среднего; *среднерисковые - соотв-е среднерыночному риску; *высоко рисковые;
по уровню ликвидности: *высоко ликвидные инв.-позволяют быстро перевести инв. в денеж.форму без существ-ой потери рыноч. ст-ти инв.; *среднеликвидные-поз-воляют перевод в ден.фор.без ощутимых потерь в срок от 1-6 мес.; *низколик-е-м.б. переведены в ден.фор.без потерь текущ.рыноч.ст-ти в срок от 6мес. и более; *неликвидные;
по хар-ру использ-я капитала в инв-ом процессе:*первичные-хар-ет вновь сформир-е размеры капитала; *реинвестиции-повторное использов-е капитала,при его освобождении в процессе реализ-и инв.проекта; *дезинвестиции-изъятие ранее инвестир-го кап-ла из инвестир-го оборота д/ решения др. проблем пред-я.
Тема 2