Анализ формирования и распределения прибыли

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финан­совой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в сис­теме показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показа­тели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

•прибыль ( убыток) от реализации продукции;

•прибыль (убыток) от прочей реализации;

•доходы и расходы от внереализационных операций;

•балансовая прибыль;

•налогооблагаемая прибыль;

•чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффектив­ность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств, предприятия перед бюджетом, банками и другими пред­приятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важ­нейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балан­совая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реа­лизации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо дохо­дов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в ка­честве обязательных элементов исследование:

1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период).

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей).

3. Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).

4. Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).

Прибыльная деятельность Общества за период с 2003 по 2007 гг. привела к росту стоимости чистых активов в 1,8 раза. За 2007 год прирост стоимости чистых активов по отношению к показателю 2006 года составил 13,84%, а за 1 квартал 2008 года по отношению к показателю 1 квартала 2007 года 10,85%. Это характеризует финансовое состояние Общества с положительной стороны.

Показатель чистых активов.

Наименование показателя	2003 год	2004 год	2005 год	2006 год	2007 год	1 квартал 2008 года
Стоимость чистых активов Общества, тыс. руб.	510 313 364	614 232 249	759 199 210	813 889 653	926 562 763	965 382 411
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	6,31	5,95	6,62	6,26	7,20	6,96
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	5,90	5,04	5,58	4,76	5,53	5,41
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	261,54	498,38	496,96	479,73	386,07	91,29
Уровень просроченной кредиторской задолженности, %	0,078	0,003	0,002	0,000	0,000	0,004
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	8,83	8,36	7,19	8,71	8,92	1,94
Доля дивидендов в прибыли, %*	30,99	23,36	26,86	26,43	Х	Х
Производительность труда, тыс.руб./чел.	2 489	3 483	5 207	5 825	6 548	1 534
Амортизация к объему выручки, %	16,55	15,81	13,42	13,34	13,04	14,46

За последние пять лет и 1 квартал 2008 года показатели «отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам» и «отношение суммы краткосрочных пассивов к капиталу и резервам» отражают низкую степень зависимости Общества от привлеченных и заемных средств.

Отсутствие просроченной кредиторской задолженности Общества на конец 2007 года и низкий уровень на конец 1 квартала 2008 года свидетельствуют о своевременном погашении Обществом своих обязательств.

Уровень кредитного риска Общества минимальный. Показатели, характеризующие платежеспособность Общества, значительно превышают необходимый уровень.

Показатель ликвидности предприятия

Показатели, характеризующие ликвидность Общества за отчетный период, рассчитаны по состоянию «на дату окончания отчетного периода».

Наименование показателя	2003г.	2004г.	2005г.	2006г.	2007г.	1кв.2008г.
Собственные оборотные средства, тыс.руб.*	167 282 416	219 693 720	333 619 596	366 196 672	292 197 933	299 865 328
Индекс постоянного актива	0,67	0,64	0,56	0,55	0,68	0,69
Коэффициент текущей ликвидности	8,27	9,90	10,04	11,76	7,36	7,36
Коэффициент быстрой ликвидности	7,57	9,21	9,48	10,70	6,46	6,60
Коэффициент автономии собственных средств	0,95	0,95	0,94	0,95	0,94	0,94

Прирост собственных оборотных средств Общества в течение 2003-2007 гг. составил 74,67%. Это связано с высокой прибыльностью деятельности и необходимостью накопления финансовых ресурсов для реализации инвестиционных проектов.

Снижение величины собственных оборотных активов и показателей ликвидности по состоянию на конец 2007 года к уровню окончания 2006 года и по состоянию на конец 1 квартала 2008 года к уровню окончания 1 квартала 2007 года обусловлено переносом части финансовых резервов Общества в состав долгосрочных финансовых вложений в соответствии с увеличением срока их размещения на период более 12 месяцев.

Основной причиной снижения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности в 1 квартале 2008 года по сравнению с 1 кварталом 2007 года явилось увеличение краткосрочных обязательств, при снижении суммы оборотных активов.

Анализ рентабельности

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производст­ва. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками фи­нансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характери­зуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

2. Рентабельность производственных фондов;

3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель прибыли и рентабельности предприятия

Показатели данных по ОАО «Сургутнефтегаз», характеризующие прибыльность и убыточность Общества за анализируемый период, рассчитаны по состоянию на дату окончания соответствующего отчетного периода.

Наименование показателя	2003г.	2004г.	2005г.	2006г.	2007г.	1кв.2008г.
Выручка, тыс. руб.	213 335 303	288 064 361	428 741 393	500 510 218	595 881 645	141 251 264
Валовая прибыль, тыс. руб.	82 607 028	122 419 400	164 184 336	158 194 271	175 566 541	48 387 944
Чистая (нераспределенная) прибыль, тыс. руб.	17 371 197	65 859 101	114 479 318	77 104 602	88 626 664	19 518 917
Рентабельность собственного капитала, %	3,40	10,72	15,08	9,47	9,57	2,02
Рентабельность активов, %	3,24	10,21	14,22	8,95	8,95	1,90
Коэффициент чистой прибыльности, %	8,14	22,86	26,70	15,41	14,87	13,82
Рентабельность продукции (продаж), %	32,55	36,56	32,97	26,22	24,32	28,27
Оборачиваемость капитала	0,42	0,47	0,56	0,61	0,63	0,14
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса

Показатели, характеризующие прибыльность Общества, за период с 2003 по 2007 гг. находятся на высоком уровне:

- выручка от реализации без учета НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей в течение пяти последних лет выросла в 2,8 раза. Это обусловлено благоприятной конъюнктурой рынка; деятельность Общества является рентабельной. Показатель рентабельности продукции продаж находится на высоком уровне. Снижение значения рентабельности продукции до 24,32% обусловлено увеличением затрат на производство, а также увеличением суммы налоговых отчислений;

- увеличение суммы чистой прибыли в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 14,94% объясняется ростом цен реализации нефти и нефтепродуктов. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос.

Показатели, характеризующие прибыльность Общества за 1 квартал 2008 года находятся на высоком уровне:

- увеличение выручки от реализации без учета НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей за 1 квартал 2008 года по отношению к 1 кварталу 2007 года на 30,87% и суммы валовой прибыли на 131,98%, обусловлено ростом цен реализации нефти и нефтепродуктов;

- вышеуказанный фактор повлиял и на увеличение показателей рентабельности и прибыльности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ОАО "Сургутнефтегаз" были сделаны следующие выводы.

Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие в 2008 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей.

Балансовая прибыль в 2008 году увеличилась. Не смотря на это после уплаты налога на прибыль, фирме не хватило средств на покрытие всех расходов, был сделан вывод о не эффективности использования имущества предприятия.

Показатели рентабельности производственных фондов и вложений несколько увеличились, но находятся на низком уровне.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ОАО "Сургутнефтегаз". Управлению финансами на предприятии отводится слишком малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.