Оценка структуры и динамики финансовой устойчивости ООО «Базис Плюс»
Изучим наличие, состав и структуру активов предприятия ООО «Базис Плюс», сделаем выводы об их изменении за отчетный период (таблица 5.1.1). Источник информации – форма №1 «Баланс предприятия».
Таблица 5 .1.1
Анализ наличия, состава и структуры активов организации
| Актив баланса | На начало периода | На конец периода | Изменение | Темп роста,% | |||
| Сумма, тыс. руб. | Удель ный вес, % | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Суммы, тыс. руб. | Удельного веса, проц. пункт. | ||
| 1.Внеоборотные активы | 31,2 | -8,8 | 118,4 | ||||
| 1.1 Основные средства | 38,9 | 30,5 | -8,4 | 118,9 | |||
| 1.2 Нематериальные активы | 1,1 | 0,7 | -0,4 | ||||
| 1.3. Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.4 Вложения во внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.5. Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Оборотные активы | 68,8 | 8,8 | 173,7 | ||||
| 2.1Запасы и затраты | 28,4 | 62,5 | 34,1 | 333,3 | |||
| 2.1.1. Сырье, материалы и другие ценности | 28,4 | 62,5 | 34,1 | 333,3 | |||
| 2.1.2 Животные на выращивании и откорме | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1.3. Незавершенное производство (издержки обращения) | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1.4. Прочие запасы и затраты | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Налоги по приобретенным ценностям | 2,1 | 2,1 | |||||
| 2.3 Готовая продукция и товары | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4 Товары отгруженные, выполненные работы, услуги | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.5 Дебиторская задолженность | 29,5 | -28000 | -29,5 | ||||
| 2.6 Финансовые вложения | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.7 Денежные средства | 4,2 | 4,2 | |||||
| 2.8. Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - | - |
| Баланс | 100,00 | 100,00 | - | 151,6 |
Как свидетельствуют данные таблицы 5.1.1, в структуре средств предприятия оборотные активы занимают наибольший удельный вес: на начало года- 60,0 %, на конец года- 68,8 %. Темп роста составил 173,7 %. Из оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы ( на начало года – 28,4 %, на конец года – 68,8%, темп роста составил 333,3 %), причем на начало года большой удельный вес (29,5 %) составляет дебиторская задолженность, что может свидетельствовать о нарушении поставщиками договорных обязательств по срокам поставки, но на конец года расчеты с поставщиками и подрядчиками стабилизировались- дебиторская задолженность отсутствует.
В структуре предприятия ООО «Базис Плюс» внеоборотные активы составляют на начало года -40,0 %, на конец года – 31,2 %, темп роста составляет 118,4 %. Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства : на начало года -38,9 %, на конец года – 30,5 %, темп роста небольшой -118,9 %, что свидетельствует о небольших вложениях предприятия в основные средства ( 7 млн.руб).
Темп роста нематериальных активов составил 100% , значит они не приобретались в течении года.
Денежные средства занимают небольшой удельный вес: на начало года отсутствуют, на конец года – 4,2 %. Изменение составило +4,2 %. Данное изменение вызвано тем, что предприятие начало аккумулировать денежные средства на расчетном счете для своевременных расчетов с поставщиками, а также расчетов по оплате труда и с бюджетом.
Изучим наличие, состав и структуру пассивов предприятия ООО «Базис Плюс», сделаем выводы об их изменении за отчетный период (таблица 5.1.2.). Источник информации – форма №1 «Баланс предприятия».
Таблица 5.1.2
Анализ наличия, состава и структуры пассивов организации
| Пассив баланса | На начало периода | На конец периода | Изменение | Темп роста,% | |||
| Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Суммы, тыс. руб. | Удельного веса, проц. пункт. | ||
| 1.Источники собственных средств | 17,9 | 9,0 | -4000 | -8,9 | 76,5 | ||
| 1.1 Уставный фонд | 5,3 | 3,5 | -1,8 | ||||
| 1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 Резервный фонд | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.4 Добавочный фонд | 4,2 | 2,1 | -1000 | -2,1 | 75,0 | ||
| 1.5 Нераспределенная прибыль | 8,4 | 3,5 | -3000 | -4,9 | 62,5 | ||
| 1.6 Непокрытый убыток | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.7. Целевое финансирование | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.Доходы и расходы | -1000 | -0,7 | -1000 | -0,7 | |||
| 2.1. Резервы пред- стоящих расходов | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Расходы будущих периодов | -1000 | -0,7 | -1000 | -0,7 | |||
| 2.3 Доходы будущих периодов | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4. Прибыль отчетного года | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.5. Убыток отчетного года | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.6. Прочие доходы и расходы | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Расчеты | 82,1 | 91,7 | 9,6 | 169,2 | |||
| 3.1. Краткосрочные кредиты и займы | 14,6 | 14,6 | |||||
| 3.2. Долгосрочные кредиты и займы | 11,6 | -11000 | -11,6 | ||||
| 3.3. Кредиторская задолженность | 64,2 | 77,1 | 12,9 | 182,0 | |||
| 3.3.1 расчеты с поставщиками и подрядчиками | 76,8 | 66,0 | -10,8 | 130,1 | |||
| 3.3.2 расчеты по оплате труда | -1000 | -1,1 | 2,8 | 3,9 | 400,0 | ||
| 3.3.3 расчеты по прочим операциям с персоналом | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.3.4 расчеты по налогам и сборам | -11000 | -11,6 | 1,4 | 13,0 | 18,2 | ||
| 3.3.5 расчеты по социальному страхованию и обеспечению | 0,7 | 0,7 | |||||
| 3.3.6 расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.3.7 расчеты с разными дебиторами и кредиторами | 6,3 | 6,3 | |||||
| 3.4. Прочие виды обязательств | 6,3 | -6000 | -6,3 | ||||
| Баланс | 100,00 | 100,00 | - | 151,6 |
Как свидетельствуют данные таблицы 5.1.2 наибольший удельный вес в пассиве занимают расчеты : на начало года они составили 82,1 %, на конец года – 91,7 %.( темп роста-169,2 %), причем в расчетах самый большой удельный вес занимает кредиторская задолженность ( на начало -64,2 %, на конец года -77,1 %, при темпе роста 182,0 %). Удельный вес кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками по состоянию на конец года уменьшился на 10,8 процентных пункта при темпе роста 130,1 % , однако по сравнению с началом года она увеличилась на 22 млн.рублей. Это говорит о нехватке денежных средств у предприятия для своевременных расчетов с поставщиками и подрядчиками. Поэтому в конце года предприятие получило краткосрочный кредит для пополнения оборотных средств в размере 21 млн.рублей, удельный вес которого 14,6 % . При этом имевшийся на начало года долгосрочный кредит в размере 11 млн. рублей (удельный вес - 11,6 % ) предприятие к концу года погасило. На конец года образовалась кредиторская задолженность перед различными дебиторами и кредиторами в размере 9 млн.рублей, что составило 6,3 % удельного веса .
Удельный вес собственного капитала анализируемого предприятия на начало года составляет 17,9 %, на конец года всего лишь 9 % , в него входят:
· Уставный фонд, удельный вес которого составляет 5,3 % на начало года и 3,5 % на конец года.
· Добавочный фонд, удельный вес которого составляет на начало года 4,2 %, на конец года 2,1 %.
· Нераспределенная прибыль, удельный вес которой на начало года составляет 8,4 % и на конец года - 3,5 %.
Уставный фонд 5 млн. рублей остался без изменений, а произошло уменьшение добавочного фонда на 1 млн.рублей и нераспределенной прибыли на 3 млн.рублей.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Как видим, на анализируемом предприятии произошло снижение удельного веса собственного капитала на 8,9 процентных пункта или 4 млн. рублей. Чем ниже доля собственного капитала и выше доля заемных средств, тем ниже буфер, который защищает кредиторов от убытков и следовательно становится выше риск потерь для них.
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде , гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным установим, какие изменения произошли как в активе баланса, так и в пассиве.
Анализ ликвидности баланса ООО «Базис Плюс»заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т. е от скорости превращения денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы- все статьи денежных средств предприятия и финансовые вложения.
А1=стр.260+стр.270. (6.2)
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги и налоги по приобретенным
ценностям.
А2=стр.220+стр.240+стр. 250 (6.3)
А3. Медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива баланса, включающие готовую продукцию, сырье и материалы, и другие ценности, незавершенное производство.
А3=стр.230+ стр.211+стр.213. (6.4)
А4. Трудно реализуемые активы- статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы).
А4=стр.110+стр.120=стр.130+стр.140+стр.150 (6. 5)
А5. Неликвидные активы - безнадежная дебиторская задолженность, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.
П1=стр.730+стр.710 +740 (6.6)
П2.Краткосрочныя пассивы со сроком погашения до 1 года- краткосрочные кредиты
П2.=стр.710 (6.7)
П3. Долгосрочные обязательства- долгосрочные обязательства- долгосрочные кредиты банка и заемные средства.
П3=стр.720 (6.8)
П4.Постоянные пассивы- статьи раздела III пассива баланса « Источники собственных средств»
П4= стр.590 (6.9)
П5.Доходы и расходы периодов которые предполагается получить или израсходовать в перспективе.
П5= стр.690 (6.10)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных группировок по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным , если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1, А2≥ П2, А3≥ П3,А4≤П4,А5 ≤П5.
Если в системе выполняются первые три неравенства, то влечет выполнение четвертого и пятого неравенства
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за эти периоды позволит установить тенденцию изменения в структуре баланса и его ликвидности.
В результате расчетов по группам активов и пассивов построим таблицу 6.9
Таблица 6.9Анализ ликвидности баланса, млн.руб.
| Номер группы | Актив | На начало 2005 года | На конец года | Пассив | На начало 2005 года | На конец года | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало 2005 года | На конец года | |||||||
| I | Наиболее ликвидные активы (А1.) | Наиболее срочные обязательства (П1) | -7 | -0 | ||||
| II | Быстро реализуемые активы (А2.) | Краткосрочные пассивы ( П2) | +35 | +60 | ||||
| III | Медленно реализуемые активы (А3) | Долгосрочные пассивы (П3) | +54 | -10 | ||||
| IV | Трудно реализуемые активы (А4) | Постоянные пассивы ( П4) | -81 | -15 | ||||
| V | Неликвидны активы (А5) | Доходы и расходы периодов ( П5) | -1 | -1 | ||||
| Баланс | Баланс | - | - |
В результате расчетов по данным таблице 6.9 позволяет говорить о том что на предприятии составление итогов по активу и пассиву имеет следующий вид:
На начало года:
А1 < П1, А2> П2, А3> П3,А4<П4,А5 >П5.
На конец года:
А1 < П1, А2> П2, А3> П3,А4>П4,А5 <П5.
Если ликвидность баланс принимать за100% .То ликвидность баланса на начала года можно оценить на 60%., что дает характестику о неудовлетворительной ликвидности. А на конец года ликвидность баланса можно оценить тоже на 60%, но все же на конец года были изменения по статьям баланса :
- увеличение расходов будущих периодов ( строка 620) ;
-появления долгосрочных займов и кредитов ( строка 720);
Это сказалось на изменения по группам пассивам П3 Ии П5. Но за счет изменения в других группах активов и пассивов компенсировалось эта разность.
Для этого требуется рассчитать следующие коэффициенты:
1.Коэффициент собственности (автономии) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств.
Источники собственных средств+Доходы и расходы
Кавт = _____ (1.1)
Валюта баланса
Кавт. на нач.=17 млн.руб./95 млн.руб.= 0,18
Кавт на кон.= 13 млн.руб -1 млн.руб / 144 млн.руб= 0,08
Чем больше доля собственного капитала в общей стоимости имущества предприятия, тем устойчивее его финансовое состояние. Снижение его уровня свидетельствует о повышении уровня финансового риска.
2. Коэффициент заемных средств характеризует долю долга в общей сумме капитала.
Расчеты
Кзс = ________________________ (1.2)
Валюта баланса
78 млн.руб.
Кзс на нач = ––––––––––––––––– = 0,82
95 млн.руб
132 млн.руб.
К зс на кон= –––––––––––––––––––––– = 0,92
144 млн.руб.
Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Кп/с) указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается по формуле: Расчеты
Кз/с = ___ (1.3)
Источники собственных средств
+ Доходы и расходы
78 млн.руб.
Кз\с на нач. = ––––––––––––––––––––––––––––= 4,6
17 млн.руб
132 млн.руб.
Кз/с на кон = –––––––––––––––– = 11
13млн.руб-1 млн.руб
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала. Показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост данного показателя оказывает негативное влияние как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации.
Долгосрочные кредиты и займы
Кд/з = _________________ (1.4)
Валюта баланса – Долгосрочные кредиты и займы
11 млн.руб
Кд/з на нач = –––––––––––––––––––––––––––––––––– = 0,13
95 млн.руб.-11 млн.руб.
Кд/з на кон = –––––––––––––––––––––––––––––– =0
144 млн.руб. - 0
5. Коэффициент маневренности собственного капитала. Характеризует степень мобилизации использования собственного капитала предприятия.
Источники собственных средств +Доходы и расходы – Внеоборотные активы
Км = ___________ (1.5)
Источники собственных средств + Доходы и расходы
17млн.руб.-38 млн.руб.
Км на нач= ––––––––––––––––––––––––––––––––––– =-1,23
17 млн.руб.
13 млн.руб-1 млн.руб.-45 млн. руб.
Км на кон= ––––––––––––––––––––––––––––––––– =-2,75
13 млн .руб. – 1 млн.руб.
Таблица 5.1.3
Анализ финансовой устойчивости (тыс.руб)
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| Внеоборотные активы (стр.190) | +7000 | ||
| Дебиторская задолженность (стр. 250) | - | -28000 | |
| Источники собственных средств (стр.590) | -4000 | ||
| Доходы и расходы (стр. 690) | - | -1 | -1 |
| Расчеты (стр.790) | +54000 | ||
| Долгосрочные кредиты и займы (стр.720) | - | -11000 | |
| Кредиторская задолженность (стр. 730) | +50000 | ||
| Валюта баланса (стр.390) | +49000 | ||
| 1.Коэффициент собственности (автономии) | 0,18 | 0,08 | -0,1 |
| 2. Коэффициент заемных источников | 0,82 | 0,92 | +0,1 |
| 3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 4,6 | +6,4 | |
| 4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала | 0,13 | -0,13 | |
| 5. Коэффициент маневренности собственных средств | -1,23 | -2,75 | -1,52 |
| 6. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса | 0,29 | -0,29 | |
| 7.Доля кредиторской задолженности в валюте баланса | 0,64 | 0,77 | +0,13 |
Анализируя данные таблицы 5.1.3 можно сказать об увеличении внеоборотных активов ( а именно основных средств) на конец отчетного периода на 7 млн.рублей, что говорит о приобретении предприятием новых основных средств. Дебиторская задолженность на конец отчетного года отсутствует, что является благоприятным показателем для предприятия. Но кредиторская задолженность при этом возрастает на 50 млн.рублей, что говорит о несвоевременности расчетов с поставщиками , а также свидетельствует о затруднительном финансовом положении на предприятии.
Коэффициент собственности отражает степень независимости предприятия от заемных средств. Мы же видим, что на конец отчетного периода он снизился на 0,1. Снижение его уровня свидетельствует о повышении уровня финансового риска на предприятии.
Коэффициент заемных источников характеризует долю долга в общей сумме капитала. На конец периода он увеличился на 0,1 , что показывает большую зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств: на начало года - 4,6 руб. и на конец – 11руб. привлекло предприятие на один рубль собственных средств.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Предприятие сумело полностью погасить к концу года долгосрочный кредит, что сможет оказать положительное влияние как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации.
Коэффициент маневренности собственного капитала снизился до минус 2,7 на конец года, что свидетельствует о низкой степени мобилизации использования собственного капитала предприятия.
Все вышеприведенные коэффициенты свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении на предприятии: большая кредиторская задолженность, большая зависимость предприятия от внешних источников финансирования.