Показатели финансовой устойчивости (структуры капитала) компании, методика расчета, оценка результатов
КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ (платежеспособности или структуры капитала) - характеризуют структуру финансовой источников, и прежде всего структуру капитала. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
Коэффициент собственности отражает долю собственного капитала в структуре капитала компании и, таким образом, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Значение этого показателя, характеризующее достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, составляет около 60%.
Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость компании от внешних займов и представляет собой отношение заемного капитала к собственному капиталу. Чем выше это соотношение, тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия, и тем выше потенциальная опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что данный показатель в условиях рыночной экономики не должен превышать единицу. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение компании в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процента на заемный капитал при прочих равных условиях компания не сможет уменьшить пропорционально уменьшению объема реализации. Кроме того, высокий коэффициент финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов.
Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия и рекомендуемые значения коэффициентов
| Показатель | Расчет показателя | Формула расчета показателя по данным отчетности | Рекомендуемые значения коэффициента, тенденции |
| Коэффициент автономии | Собственный капитал / Активы либо Чистые активы / Активы | Стр.490 / Стр.699 ф.1 либо (Стр.490 - стр.450 - стр.252) / Стр.699 ф.1 | более 0,5 |
| Коэффициент заемного капитала | Сумма привлеченного заемного капитала / Активы | 1 минус значение коэффициента автономии или (Стр. 590 + стр. 690 --стр. 640 -стр.650) / Стр. 699 ф.1 | менее 0,5 |
| Мультипликатор собственного капитала | Активы / Собственный капитал | Стр. 399 / (Стр. 490 - стр. 460) | |
| Коэффициент финансовой зависимости | Сумма привлеченного капитала / Собственный капитал | (Стр.590 + стр.690 -стр.640 - стр.650) / Стр.490 ф.1 | менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | Собственный капитал + заемный капитал на долгосрочной основе / Активы | (Стр.490 + стр.590) / Стр.699 ф.1 | |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы | Стр. 510 /Стр. 190 ф.1 | |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | Внеоборотные активы/ Собственный капитал + Долгосрочные пассивы | Стр. 190 / (Стр.490 + стр.5 10) ф.1 | |
| Коэффициент покрытия процентов | Прибыль от основной деятельности / Проценты к выплате или Прибыль + проценты уплаченные / Проценты уплаченные | Стр.050 / Стр. 070 ф.2 или (Стр.050 ф.2 + стр. 070) / Стр. 070 ф.2 | более 1 |
| Коэффициент обеспе-ченности собственными средствами | Собственные оборотные средства / Обо- ротные активы или (Капитал и резервы - внеобо- ротные активы) / Оборотные активы | (Стр.490 - стр. 190)/ Стр.290 ф.1 | более 0, 1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансо- вое состояние предприяти |
| Коэффициент маневренности | Собственные оборотные средства / Соб- ственный капитал или Чистый оборотный капитал / Собственный капитал | (Стр.490 -стр. 190 + стр.5 10) /Стр.490 или [(Стр.290 -стр.216 - стр.244) - - (стр.690 - стр.640 - стр.650)] / Стр.490 ф.1 | 0,2 - 0,5 Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования |