Оценка финансовой устойчивости. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Таблица 6. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Показатель	На конец отчетного года	На начало отчетного года	Изменение (+); (-)	Процент прироста (снижения), %
1. Запасы (З) (включая НДС по приобретенным ценностям )
2. Собственный капитал (СК)
3. Внеоборотные активы (ВНА)
4. Наличие собственного оборотного капитала (стр.2 – стр.3) (СОК)
5. Долгосрочные обязательства (ДО)
6. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов (стр. 4 + стр.5) (ПК)
7. Краткосрочные заемные средства (КЗС)
8. Общая величина основных источников формирования запасов (стр, 6 + стр.7) (ОИ)
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (стр. 4 – стр.1)
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (стр. 6 – стр.1)
11. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (стр. 8 – стр.1)

СОК ≥ 10 % от стоимости оборотных активов.

1) По расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости выявите тип финансовой устойчивости предприятия:

а) абсолютная устойчивость финансового состояния − задается условием: излишком (+) СОК или его равен­ством с величиной запасов, т.е.

СОК ≥ З.

б) нормальная устойчивость финансового состояния − гарантиру­ет платежеспособность и задается условиями: недостатком (-) СОК;

излишком (+) ПК или его равенством с величиной запасов, т.е.

СОК < З; ПК ≥ З .

в) неустойчивое финансовое состояние − сопряжено с нарушением платежеспособности, однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнитель­ного привлечения кредитов и займов. Этот тип финансовой устойчи­вости задается условиями:

• недостатком (-) СОК;

• недостатком (-) ПК;

• излишком (+) ОИ или их равенством с величиной запасов, т.е.

СОК < З; ПК < З ; ОИ ≥ З .

г) кризисное финансовое состояние означает, что организация находится на грани банкротства, так как в этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задол­женность и прочие оборотные активы не покрывают даже кредитор­ской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. Этот тип финансовой устойчивости задается условием: недостатком (-) ОИ, т.е.

ОИ < З.

2. Выявив тип финансовой устойчивости предприятия, определите пути выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния:

а) возможное пополнение источников формирования запасов;

б) обоснованное снижение уровня запасов.

Финансовая устойчивость оценивается с помощью относительных показателей (коэффициентов), характеризующих степень независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Таблица 7. Оценка финансовой устойчивости предприятия по системе коэффициентов

Показатель	Расчетная формула	Рекомен-дуемое значение, ед.	На конец отчетного года	На начало отчетного года	Изменение (+); (-)	Процент прироста (снижения)
1. Коэффициент автономии (независимости) (КАВТ) − характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности предприятия	Собственный капитал / валюта баланса	≥ 0,5 ед.
2. Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) − показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время	Собственный оборотный капитал / заемный капитал	0,8 − 0,9
3. Коэффициент финансовой активности (КФА) (плечо финансового рычага) − характеризует соотношение заемных и собственных средств	Заемный капитал / Собственный капитал	≤ 1 ед.
4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Кобесп.) − показывает в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных средств	Собственный оборотный капитал / Запасы (в том числе НДС по приобретенным ценностям)	0,6 – 0,8

Например, К обесп. = = 0,1528 ед. или (324 – 2120) = −1796 тыс. руб. − предприятие нуждается в привлечении заемных средств в этой сумме.

Сопоставить фактические значения коэффициентов с рекомендуемым. Составить выводы об отклонениях и рассчитать факторы, влияющие на изменение коэффициентов с применением метода цепных подстановок.

Таблица 8. Расчет влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования методом цепных подстановок

Подстановка	Факторы тыс. руб.	Значение К обесп.	Влияние факторов, ед.
Собственный оборотный капитал (СОК)	Запасы (З)
Базовое значение (б).	СОК б	З б	К обесп. б	−
Влияние изменения собственного оборотного капитала (СОК), усл. значение	СОК о	З б	К обесп. усл. − К обесп. б	∆ Кобесп. (СОК)
Влияние изменения запасов (З) (О)	СОК о	З о	К обесп. 0	∆ Кобесп.(З)
Совокупное влияние факторов	×	×	×

Проверка расчетов:

Кобесп. о − Кобесп. б = ∆ Кобесп. (СОК) ± ∆ Кобесп. (З)

о – отчетное значение Кобесп.;

б – базисное значение Кобесп.;

усл. – условное значение Кобесп.

СОК ≥ 10% от стоимости оборотных активов

а) по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости организации выявите тип финансовой устойчивости организации:

Абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием: излишком (+) СОК или его равенством с величиной запасов, т.е. СОК ≥ З

4. Чистые активы: порядок расчета, методика анализа

В общем виде чистые активы (ЧА) представляют собой величину, определенную путем вычитания из суммы активов общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

В соответствии Методических указаний МФ РФ к решению задач и выполнению тестов по разделу «Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее анализ» в аналитических целях можно использовать упрощенную методику расчета.

Таблица 9. Расчет чистых активов по данным бухгалтерского баланса.

Показатель	На конец отчетного года	На начало отчетного года	Изменение (+); (-)	Процент прироста (снижения)
1. Валюта баланса (итог баланса)
2. Сумма задолженности участников (учредителей) по взносам в Уставный капитал
3. Итого величина активов, принимаемых в расчет (ЧА) (п.1 – п.2)
4. Долгосрочные обязательства
5. Заемные средства
6. Кредиторская задолженность
7. Краткосрочные оценочные обязательства
8. Прочие обязательства
9. Итого величина обязательств, принимаемых в расчет (ЧА) (п.4 + п.5 + п.6 + п.7 + п.8)
10. Величина (ЧА) (п.3 – п. 9)

На основании методических указаний МФ РФ просчитать и проанализировать абсолютные и относительные показатели чистых активов и выявить их изменения.

Таблица 10. Анализ соотношения чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом.

Показатель	На конец отчетного года	На начало отчетного года	Изменение (+); (-)	Процент прироста (снижения)
1. Стоимость чистых активов
2. Стоимость совокупных активов (внеоборотных и оборотных), тыс. руб.
3. Отношение чистых активов к совокупным активам, коэфф.
4. Уставный капитал, тыс. руб.
5. Отношение чистых активов к уставному капиталу, коэф.

Сопоставить чистые активы с совокупными активами и уставным капиталом и выявить степень близости предприятия к банкротству, или наоборот.

Рекомендуемое соотношение чистых активов и уставного капитала:

Уставный капитал ≤ Чистые активы ≥ Минимальный размер уставного капитала.

Таблица 11. Оценка эффективности использования чистых активов.

Показатель	На конец отчетного года	На начало отчетного года	Изменение (+); (-)	Процент прироста (снижения)
1. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс.руб.
2. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
3. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
4. Оборачиваемость чистых активов, обороты (п.2 / п.1)
5. Продолжительность оборота чистых активов, дни (360 / п.4)
6. Рентабельность чистых активов, % (п.3 / п.1) х 100

Дать оценку эффективности использования чистых активов и выявить возможные пути увеличения стоимости чистых активов на Вашем предприятии, за счет:

а) улучшения структуры активов;

б) выбора и использования оптимальных методов оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов;

в) продажи или ликвидации неиспользованного в деятельности предприятия имущества;

г) осуществления эффективности контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пассивов предприятия и др.