Принципы инвестирования. Классификация инвестиций

Инвестиционная деятельность осуществляется в соответствии со следующими основными принципами:

- невмешательство органов государственной власти и управления, общественных организаций, юридических лиц и граждан в инвестиционную деятельность, не противоречащую действующему законодательству;

- добровольность инвестирования;

- равноправие любых инвесторов независимо от форм собственности и видов деятельности, кроме случаев, предусмотренных законодательством;

- равных прав всех участников инвестиционной деятельности;

- защищенности инвестиций;

- свободы выбора критериев при осуществлении инвестиций;

-соблюдение прав, интересов граждан, юридических лиц и государства, охраняемых законом, при осуществлении инвестиционной деятельности.

В целях учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по отдельным признакам.

По объекту инвестирования выделяют:

- инвестиции в реальные (материальные, физические) активы;

- инвестиции в финансовые активы;

- инвестиции в нематериальные (незримые) активы.

Реальные активы - производственные здания, сооружения, любые виды машин и оборудования со сроком службы более года. Наиболее значимой формой выступают капитальные вложения (в основной капитал).

Инвестиции в реальные активы в зависимости от уровня риска:

- в повышение эффективности; цель – снижение затрат за счет усовершенствования технологии, обучения персонала и перемещений производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями;

- в расширение производства; их цель – расширение выпуска товара для сформировавшихся рынков в рамках существующих производств;

- в абсолютно новые производства – создаются новые предприятия, где выпускается новая продукция или происходит выход на абсолютно новые для фирмы рынки – самый рисковый вид реальных инвестиций;

- ради удовлетворения требований государственных органов управления (вынужденные инвестиции) (для соблюдения норм по охране окружающей среды, охране труда, безопасности товаров и т.п.).

Близка описанной классификации классификация по отношению к росту объемов производства (к результату) (в зависимости от стратегии):

- активные – направлены на обеспечение расширенного воспроизводства, выпуск новой продукции, рост конкурентоспособности;

- пассивные – направлены на сохранение позиции на рынке, поддержание существующих объемов производства.

Финансовые активы - это ценные бумаги корпораций и государства, права на получение денежных сумм от других лиц.

Виды по характеру участия инвестора в процессе инвестирования:

- прямые – это вложения в уставные капиталы (в акции) с целью установления контроля и приобретения возможности участия в управлении;

- портфельные – это вложения в различные ценные бумаги для получения спекулятивного дохода и диверсификации рисков.

Под прямыми инвестициями предусматривается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Их осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования. Под непрямыми инвестициями предполагается инвестирование, опосредуемое другими лицами (финансовыми посредниками).

Нематериальные активы – это имущественные права, обусловленные авторским правом, лицензии, патенты, права на использование торговых знаков, ноу-хау, программные продукты и другие интеллектуальные ценности. К инвестициям в нематериальные активы относятся права пользования землей, недрами и другими природными ресурсами, иные имущественные права, а также иногда и вложения денег в обучение персонала. Вложения средств в нематериальные активы в связи с научно-техническим прогрессом, характеризуют как инновационные инвестиции.

По периоду инвестирования: краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные - на период не более года (краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов). Долгосрочные – вложения на период свыше одного года.

Исходя из формы собственности инвесторов различают:

- государственные и муниципальные инвестиции – вложения федеральных, региональных и местных властей за счет средств бюджета, внебюджетных фондов, инвестиции государственных предприятий;

- частные инвестиции российских резидентов – вложения физических и юридических лиц – резидентов негосударственной формы собственности;

- иностранные инвестиции – инвестиции нерезидентов страны (иностранных граждан, юридических лиц, иностранных государств);

- совместные инвестиции – осуществляются совместно инвесторами резидентами и нерезидентами любых форм собственности;

- смешанные инвестиции – осуществляются инвесторами, имеющими различные формы собственности, но резидентов одного государства.

По региональному признаку (расположению объекта инвестирования):

- инвестиции внутри страны (внутренние инвестиции) - вложения в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах страны;

- инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) - вложения в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ страны. К ним относят приобретения финансовых инструментов других стран – акции зарубежных компаний, облигации других государств.

Есть и другие признаки классификации инвестиций. Так, возможно разделить их в зависимости от отрасли экономики, в которой работает объект инвестирования (предприятие) или по источникам финансирования.

Вопросы для самопроверки по теме 1:

1. В чем заключается сущность понятий «инвестиции», «инвестиционная деятельность», инвестиционный процесс» и каковы формы инвестиций?

2. В чем различие между определениями инвестиций в широком и узком смысле слова, понятиями «инвестиции» и «капитальные вложения», «инвестирование» и «финансирование»?

3. Какова роль инвестиции на микроуровне, в макроэкономическом масштабе?

4. Опишите законодательную базу регулирования инвестиционной деятельности в РФ: основные законодательные акты и примеры специальных норм.

5. Кто является участниками инвестиционной деятельности? Дайте определения инвестора (инвесторов разных типов).

6. Дайте определения заказчика, подрядчика, пользователя объектов инвестиционной деятельности. Каковы права и обязанности участников инвестиционной деятельности?

7. Что может быть объектом инвестиционной деятельности, а что нет, на каком основании? По каким причинам возможно её приостановление, прекращение?

8. Какую роль играет государство в осуществлении инвестиционной деятельности? Что относится к прямым и косвенным методам её регулирования со стороны органов власти?

9. На каких принципах основано осуществление инвестиционной деятельности? Дайте классификацию инвестиций по различным признакам.

10. В чем сущность реальных инвестиций, финансовых инвестиций, инвестиций в нематериальные активы? На какие группы их подразделяют?