Управление формирования инвестиционных ресурсов предприятия

1. Понятие инвестиционных ресурсов

2. Политика формирования инвестиционных ресурсов

3. Обоснование потребностей инвестиционных ресурсов и схем финансирования инвестиционных проектов

4. Оптимизация стоимости и структуры инвестиционных ресурсов.

Инвестиционные ресурсы – формы капитала, активов, которые привлекаются для размещения в объекты реального или финансового инвестирования.

Особенности инвестиционных ресурсов:

1. Основа процесса инвестирования на предприятия

2. Структура инвестиционного капитала оказывает влияние на показатели эффективности

3. Первоначальное формирования ресурсов происходит в момент создания предприятия.

4. Инвестиционные ресурсы формируются на протяжении всей жизни предприятия

5. Формирование инвестиционных ресурсов связан со стадиями инвестиционного процесса.

6. Формирование инвестиционных ресурсов непрерывный процесс

7. Формирование инвестиционных ресурсов должно быть связано с целями развития предприятия и его стратегическими инвестиционными целями, поэтому управление формированием инвестиционных ресурсов – это отдельное составляющее системы стратегического управления инвестициями предприятия.

8. Формирование инвестиционных ресурсов действующего предприятия осуществляется через механизм создания капитала, предназначенного к реинвестированию. Это амортизация, средства от продажи средств, акций, облигаций, активов.

9. Особенности формирования за счет прибыли связаны с желаниями собственника в определенной период времени, то есть механизм накопления зависит от дивидендной политики предприятия, предпочтения собственника, связанных с изменениями внешней среды, внутренними изменениями.

10. Формирование заемного капитала зависит от стоимости его привлечения, а эффективность привлечения заемного капитала определяется не только его стоимостью, но и влиянием на финансовую не зависимость

Виды инвестиционных ресурсов самостоятельно

Принципы формирования инвестиционных ресурсов предприятия:

1. Должно учитывать перспективы развития предприятия

2. Должно советовать потребностям в них

3. При формировании инвестиционных ресурсов необходимо учитывать механизмы оптимизации структуры

4. При формировании инвестиционных ресурсов нужно стремится на минимизации затрат

5. Необходимо обеспечивать высокой эффективности ресурсов.

Реализация данных принципов должна лежать в основе системы управления инвестиционными ресурсами.

Политика формирования инвестиционных ресурсов – управление инвестиционной деятельности предприятия, которая заключается в определении необходимого уровня самофинансирования инвестиционной деятельности и выборе наиболее эффективных форм заемного инвестиционного капитала из ходя из объемов потребности в инвестировании.

Этапы разработки политики:

1. Анализ инвестиционного капитала в предшествующем периоде

Цель – оценить эффективность использования инвестиционного капитала в прошлом.

В ходе анализа:

· Изучение динамики общего объема и сравниваем его с изменением стоимости активов

· Проводится структурный анализ

· Изучение источников формирования собственных и заемных средств

· Оценка эффективности инвестиционного капитала при помощи коэффициентов

· Оценка достаточности собственных ресурсов, сформированных в предшествующем периоде. Рассчитывается коэффициент самофинансирования = собственные : на общий объем инвестиционных ресурсов.

· Изучается инвестиционные возможности предприятия и характер их использования (начислено прибыль +амортизация : использовано прибыль+ амортизация)

· Изучаются динамика формирования заемных средств, темпы изменения заемного капитала сравниваются с темпами изменения собственного капитала.

· Изучение форм источников привлечения средств (удельный вес, период привлечения, условия привлечения )

· Оценка эффективности использования заемных средств

2. Определение общего объема инвестиционных ресурсов на плановый период

3. Выбор схемы финансирования отдельных инвестиционных проектов

4. Определение максимально возможного объема формирования собственных средств (плановые инвестиционные возможности).

5. Определение объема привлечения собственных средств из внешних источников (увеличение акционерного капитала, выпуск акций).

6. Определение предельного размера привлечения заемных средств и их распределение на долгосрочные и краткосрочные

7. Оптимизация структуры инвестиционных ресурсов, в том числе по отдельным этапам его формирования

Одним из первоначальных этапов является определение общей потребности инвестиционных ресурсов на плановый период.

Общая потребность в ресурсах во многом зависит от стадии инвестирования.

Общий объем должен соответствовать общему объему инвестиционной деятельности предприятия.

Определение потребности в инвестиционных ресурсов может осуществляться следующими методами:

1. Балансовый метода. Из ходя из балансовой стоимости активов.

2. Метод удельной капиталоемкости.

3. Метод аналогии

В системе управления формировании инвестиционных ресурсов важная роль принадлежит выбору схемы финансирования (если осуществляется реальное инвестирование).

Схема финансирования определяет состав и структуру ресурсов, круг инвесторов и кредиторов, денежные потоки (притоки: получение кредита, поступление выручки, оттоки: погашения кредита и т.д.)

Основными схемами финансирования являются:

1. Самофинансирование

2. Бюджетное

3. Проектное

4. Венчурное

5. Акционирование

6. Проектное

7. Лизинг

8. ипотека

На выбор самофинансирование оказывают влияние:

1. финансовая состояние предприятие

2. отраслевая принадлежность