Критерии возможного отнесения предприятия к банкротам

1. Задолженность в сумме 100 000 и >.

2. Задолженность сохр на протяжении 3х мес.

Факторы влияющие на неплатежеспособность:

1. Внутренние - факторы на которые может повлиять сама организация. Неэффективная финансовая политика, использ ресурсов, трудовых ресурсов, з/п, не ухаживать за основными средствами, необоснованная политика цен, плохое знание рынка и тд.

2. Внешние - факторы на которые предприятия не может повлиять. Это инфляция, политические экономические факторы, неправильно ведут себя контрагенты и тд.

Способы определения вероятности банкротства:

Группы:

1. Способы в которых используются формализованные (полученная цифра) и неформализованные (посчитать не можем) показатели.

- Рекомендации комитета по обобщению аудиторской практики великобритании. Необходимо обращать внимание на критерии:

• низкие коэф ликвидности.

• Увеличение заемных средств.

• Невыполнение обязательств перед контрагентами.

• Потеря высокопоставленных управленцев. Этот критерий неформализованный.

• Наличие залежалых товаров.

• Уход ключевых клиентов.

2. Способы предусматривающие формализованный подход.

Суть: по разным методикам расчит 1, реже несколько показателей. Расчит значение показателя сравнивается с критерием (нормой) на основании сравнения делается вывод о вероятности наступления банкротства.

Индекс кредитоспособности альтмена.

Классическая 5 факторная модель альтмана для предприятий акции которых торгуются на бирже:

Z= 3,3 k1+K2+ 0,6K3+1,4K4+ 1,2K5

К1= прибыль до выплаты налогов и %(дивиденды)/ всего активов- это рентабельность активов (аванс капитала)

К2= выручка от реализации/всего активов. Это капиталоотдача

К3= собственный капитал/заемный капитал

К4= нераспределенная прибыль(прибыль направл на развитие предприятия, должна увеличиваться и нарастающим итогом)/всего активов. Это доля нераспр прибыли во всемк апитале едприятия

К5= собственные оборот средства/ всего активов.

Вывод о том явл ли предприятие банкротом или нет.

Если индекс <1,81 - это значит что предприятие в течении 2-3 лет станет банкротом.

Если индекс альтмана >2,99 - это почти 100% вероятность устойчивости организации.

Если значение 1,81-2,99- это зона неопределенности. Может и обанкротиться или наоборот.

Если 2,675 - это критическое значение когда непонятно в какую сторону пойдет предприятия.

Модифицированная пятифакторная модель альтмана.

Z= 0,717х1+ 0,847х2+ 3,107х3+ 0,4 х4+ 0,995х5

Х1= собственный оборот капитал /сумм активов.

Х2= нераспределенная прибыль/сумма активов.

Х3= прибыль до уплаты% и налогов/ сумма активов.

Х4= балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал

Х5=объем продаж/ сумма активов

Критическое значение 1.23. Если больше то хорошая фин устойчивость если меньше то предприятие банкрот.

Методика Лиса.

Z (индекс кредитоспособности)= 0,063Х1+ 0,092Х2+ 0,057Х3+ 0,001Х4.

Х1= оборотный капитал/ сумма активов

Х2= прибыль от реализации/сумма активов.

Х3= нераспределенная прибыль/сумма активов

Х4= собственный капитал/заемный капитал.

Критическое значение 0,037. Если меньше то банкрот если больше то норм финанс устойчивость.

Методика таффлера.

Z= 0,53Х1+ 0,13Х2+ 0,18Х3+ 0,16Х4.

Х1= прибыль от реализации/ краткосрочные обязательства.

Х2= оборотные активы/сумма обязательств.

Х3=краткосрочные обязательства/сумма активов

Х4= выручка/сумма активов.

Если показатель меньше 0,2 то банкротство более чем вероятно

Если больше или равен 0,3 то хорошие долгосрочные перспективы

Если промежуток- это зона неопределенности.

Методика Селезневой-ионовой.

N= 25N1+ 25N2+ 20N3+ 20N4+ 10N5.

N1= коэф оборачиваемости запасов.

N2= коэф текущей ликвидности

N3= коэф структуры капитала, собственный капитал/заемный

N4= коэф рентабельности активов

N5= коэф эффективности отношения прибыли к выручке.

Если <100 то предприятие подвержено банкротству и необходимо принять меры.

Модель оценки финанс состояния совитской.

Z= 1- 0,98K1-1,8k2-1,83K3-0,28K4

К1= собственный оборот капитал/всего активов.

К2= коэф оборачиваемости собственного капитала

К3=доля собственного капитала в общей валюте баланса. Собств капитал/авансированный

К4= рентабельность собственного капитала. Это отношение прибыли к ср величине собств капитала

Если коэф >1 то у предприятия существует оч высокий риск банкротства.

13.12.13. Российская официальная методика определения вероятности банкротства.

Эта методика определяет структуру баланса как удовлетворительную или неудовлетворительную. Путем расчета показателей:

К1= второй раздел баланса/пятый раздел баланса. Это Коэф текущей ликвидности. Норме >=2

К2= (третий раздел баланса-первый)/ второй раздел баланса. Это коэф обеспеченности оборотных активов собственными оборот средствами. Норма >=0,1

В случае если К1 < 2 и/или К 2<0.1, то признается что структура баланса явл неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. В этом случае проверяется способно ли предприятие восстановить своб платежеспособность. Для этого рассчит:

К3= (К1на конец периода+ 6/Т(К1на конец-К1на начало))/2 - это коэф восстановления платежеспособности

К1на конец- Коэф текщей ликвидности на конец отчет периода

К1 на начало - коэф текущ ликвидности на начало отчет периода

Т- количество месяцев периода

В случае если рассчитанная величина К3>1 то у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность. Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной мб отложено на срок определяемый федеральным управлением по делам о несостоятельности.

Когда К 3<1, то восстановление платежеспособности явл сомнительным и мб принято решение о несостоятельности предприятия.

Если К 1>=2, к2>=0,1, то структура баланса предприятия признается удовлетворительной но в этом случае проверяется устойчивость финансового положения организации.

При помощи расчета К3(коэф утраты платежеспособности):

К3= (К1на конец периода+ 3/Т(К1на конец-К1на начало))/2

Если К3>1, то предприятию н грозит утрата платежеспособсти. Если К3<1, то мб принято решение о постановке этого предприятия на учет ввиду угрозы утраты платежеспособности

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

В первую очередь анализируется состав структура и динамика изменения показателей предст в отчете о прибылях и убытках. Составить аналит таблицу.

Эконом эффект - это прибыль.

Анализ себестоимости.

Проводится путем составления аналит таблицы, где затраты предприятия группируются по видам и проводится анализ изменений каждого вида затрат.

Классификация затрат:

1. По элементам затрат.

- материальные

- Оплата труда

- Отчисления на соц нужды

- Амортизация

- Прочие

2. В зависимости от объемов выпускаемой продукции

- постоянные (аренда отопление и тд)

- Переменные. (Материалы например)

3. По способу отнесения на себестоимость

- прямые

- Косвенные.

4. По технико-экономическому назначению

- основные (з/п непосредственно связанные)

- Накладные (затраты на управление и обслуж производства)

Виды	Факт	План
Пост
Перемен

Таблицу строим

Анализ себестоимости конкретного вида выпуск продукции по статьям калькуляции.

Статьи калькуляции:

1. Сырье и материалы

2. Возвратные отходы (надо 2,5 доски а мы купили 3 осталась часть)

3. Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги сторонних организаций.

4. Топливо и энергия на технологические цели.

5. З/п производственных рабочих.

6. Отчисления на соц нужды.

7. Расходы на подготовку и освоения производства

8. Общепроизводственные расходы (расходы общие на уборщиц в цехе управление цеха и тд)

9. Общехоз расходы. (На управление в целом)

10. Потери от брака

11. Прочие производственные расходы

12. Коммерческие

Анализ рентабельности.

- оценка полученного эффекта.

Группы:

1. Показатели рентабельности продукции.

- рентабельность продаж= чистая прибыль/выручке от реализации. Мы можем рассчитать по любому из видов прибыли.

- Рентабельность производственной деятельности= валовая прибыль/себестоимость. Говорит о сколько рублей прибыли приносит каждый рубль затрат. На сколько эффективны затраты.

2. Рентабельность активов (капитала)

- фондорентабельность = чистая прибыль/среднегод величину ОС.

- Рентабельность персонала= чистая прибыль/среднспис численность сотрудников.

- Рентаб собственного капитала= чистая прибыль/средняя величина собств капитала

- Рентаб авансир капитала= чист прибыль/ср вел авансир капитала.

- И тд.

Построить аналит таблицу в которой мы выберем показатели какие считаем нужными.

Факторный анализ прибыли и рентабельности.

Чист прибыль = выручка - себестоимость - управл расходы - коммерч расходы +%-%+ПД-ПР-НП.

Можно исслед методами цепных обстановок, абсолют разниц.

Прибыль= сумма объем реализ продукции*(цена-себестоимость)

Метод цепных подстановок, абсолют разниц,