Международный фондовый рынок: функции, структура и участники
Международный фондовый рынок представляет собой надстройку над национальными фондовыми рынками, которые составляют его основу, и является рынком вторичных финансовых ресурсов. Если на национальных фондовых рынках субъектами финансовых сделок являются юридические и физические лица данной страны, то на МФР - различных стран. Это обстоятельство имеет важное значение: сделки, заключенные между заемщиками и кредиторами, принадлежащими к разным странам, предполагают трансформацию денежно- кредитных ресурсов из одной валюты в другую. Происходящее переплетение национальных и международных активов приводит к формированию единого универсального рынка, доступного всем субъектам экономики независимо от их национальной принадлежности.
Фондовый рынок отличается от любого другого рынка тем, что он влияет на формирование денежного капитала, который в последующем может использоваться для инвестирования или для приращения изначального капитала.
Функции Рынка ценных бумаг:
1) Общерыночные функции: Коммерческая - рынок позволяет получить прибыль от операций на нем; Оценочная – рынок обеспечивает процесс получения ценной бумагой своей рыночной цены; Информационная – рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках; Регулирующая – рынок действует по правилам, которые его участники обязаны соблюдать добровольно или в силу их законодательного закрепления
2) Специфические функции: Распределительная функция: перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности; перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму; финансирование госбюджета на неинфляционной основе без (эмиссии денег) путем выпуска и размещения долговых обязательств (облигаций); -Создание условий для минимизации рисков. Для выполнения этой функции Финансовый рынок выработал особый механизм страхования – диверсификацию капитала и формирование портфеля финансовых активов, а также особый вид финансовых инструментов – производные ценные бумаги (опционы и фьючерсы)
Структура: Рынок ценных бумаг включает: - международные, национальные и региональные рынки; - первичный рынок; - вторичный рынок: биржевой и внебиржевой (организованный и неорганизованный);- рынки отдельных видов ценных бумаг.
· Первичный рынок - это рынок, связанный с первой реализацией выпуска ценных бумаг по определенным правилам (приобретение ценных бумаг их первыми владельцами).
· Вторичный рынок - это рынок цб, на котором ценная бумага свободно обращается после того, как ее приобрел и продал первый инвестор. Рынок ценных бумаг предполагает постоянный оборот цб, то есть переход от одного владельца к другому.
Биржевой рынок - это рынок торговли ценными бумагами на фондовых биржах. На биржевом рынке процесс обращения ценных бумаг организуется высококвалифицированными специалистами. Он имеет развитую биржевую инфраструктуру; торговля на нем происходит с соблюдением требований законодательства.
Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами вне фондовых бирж. На внебиржевом рынке торговлю проводят банки, дилерские и брокерские компании и отдельные граждане. На этом рынке не существует единого центра, который организовывал бы торговлю и обеспечивал контроль за соблюдением действующего законодательства.
Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.
Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг - рынок обращения цб на основе четких правил между лицензированными профессиональными посредниками и участниками рынка - брокерами и дилерами. Неорганизованный внебиржевой рынок - это рынок обращения ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.
35. Эмиссионная деятельность компании
Эмиссионная деятельность – деятельность, связанная с осуществлением эмиссии ценных бумаг и обеспечивающая реализацию прав инвестора, удовлетворяемых эмитированными ценными бумагами.
Выпуск ценных бумаг это одна из очень важных операций любого банка и предприятия. Под эмиссией ценных бумаг понимается установленная Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг Статья 2 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Эмиссия ценных бумагвключает: определение размеров выпуска, подготовку и публикацию проспекта эмиссии, регистрацию выпуска, печать бланков ценных бумаг, публикацию объявления о выпуске.
Эмиссионная ценная бумага — это любая ценная бумага, которая характеризуется следующими признаками:
• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению и безусловному осуществлению с соблюдением законодательно установленной формы и порядка;
• размещается выпусками.